Panorama de Mercado 31/08/2021

Visão de Mercado

Os índices S&P 500 e Nasdaq recuam nesta terça-feira, pressionados por ações de tecnologia, mas ainda caminhavam para outro mês de ganhos depois da postura "dovish" do Federal Reserve sobre suas compras de ativos.
O termo "dovish" se refere a uma abordagem menos conservadora acerca da inflação, o que poderia justificar estímulos monetários e juros baixos.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os rendimentos do Tesouro caíram na manhã de terça-feira, com o foco do investidor permanecendo em um relatório de empregos chave que será divulgado no final da semana.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência caiu menos de um ponto base para 1,277% às 3:45 am ET. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos cedeu menos de um ponto base, caindo para 1,89%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

O relatório da folha de pagamento não agrícola de agosto deve ser divulgado às 8h30 (horário do leste dos EUA) na sexta-feira. Economistas ouvidos pela Dow Jones prevêem que 750 mil empregos foram criados em agosto e a taxa de desemprego caiu para 5,2%.

O Federal Reserve está monitorando a recuperação do mercado de trabalho para avaliar quando deve apertar a política monetária.

O presidente do Fed, Jerome Powell, indicou em um discurso no simpósio anual do banco central em Jackson Hole, na sexta-feira, que provavelmente começaria a reduzir as compras de títulos antes do final do ano. No entanto, Powell disse que os aumentos das taxas de juros não são iminentes, pois ainda há "muito terreno a ser coberto" antes de a economia atingir o pleno emprego.

Radar de Mercado:

O dólar passava a cair frente ao real nesta terça-feira, com os investidores ainda refletindo posicionamento mais "dovish" do Federal Reserve e sinais de alívio no ambiente fiscal doméstico, mas o dia pode contar com volatilidade devido à formação da Ptax de fim de mês.

EUROPA
A inflação na zona do euro subiu novamente em agosto, antes de uma reunião do Banco Central Europeu que será observada em pouco mais de uma semana.

Os preços ao consumidor aumentaram 3% neste mês em relação ao ano anterior, de acordo com estimativas preliminares publicadas na terça-feira, após alta de 2,2% em julho.

Se o número de agosto for confirmado em algumas semanas, representaria a leitura de inflação mais alta em 10 anos.

Isso ocorre depois que a Alemanha divulgou na segunda-feira seus preços ao consumidor mais altos desde 2008, com uma taxa de inflação de 3,4% em agosto. A França também divulgou na terça-feira sua maior taxa de inflação em quase três anos.

“As famílias da zona do euro acumularam um excesso de poupança substancial durante os bloqueios”, disse o economista do Salomon Fiedler, da Berenberg, em uma nota na terça-feira, acrescentando que “se eles decidirem gastar uma parcela maior do que o esperado no consumo em breve, as pressões sobre os preços podem aumentar ainda mais no a curto prazo. ”

Todos os olhos no BCE
O BCE, que deve se reunir em 9 de setembro, deve discutir o futuro de seu programa de compra de ativos, já que seu conselho de governo parece dividido sobre quando começar a relaxar as medidas de estímulo.

Falando na segunda-feira, o governador do banco central da França, François Villeroy de Galhau, disse que o BCE deveria levar em consideração a recente recuperação econômica ao discutir o que fazer com seu pacote de estímulo Covid.

Enquanto isso, o governador do banco central finlandês, Olli Rehn, disse em uma entrevista ao Político na semana passada que o banco central precisa ser cauteloso quanto à retirada do estímulo.

A ata da última reunião do BCE mostrou que alguns membros acreditavam que a postura do banco estava subestimando o risco de uma inflação mais alta.

Os números mais altos da inflação na terça-feira provavelmente colocarão pressão sobre os banqueiros centrais da zona do euro, especialmente quando combinados com comentários do Federal Reserve dos Estados Unidos, que está considerando suspender o estímulo antes do final do ano.

O mandato do BCE é atingir uma inflação global de 2% no médio prazo. As suas próprias projeções apontam atualmente para uma alta da inflação este ano para 1,9%, pelo que descrevem como fatores temporários, antes de cair para 1,5% e 1,4% em 2022 e 2023, respetivamente.

Mas Fiedler, de Berenberg, disse que o BCE terá que revisar suas estimativas para cima na próxima semana.

“A inflação agora subiu bem acima da taxa de pico de 2,6% que o BCE havia projetado para o quarto trimestre de 2021. Com um novo aumento provável da inflação até novembro, o BCE quase certamente terá que aumentar suas projeções de inflação na reunião de 9 de setembro ,” ele disse.

No entanto, no médio prazo, a maioria dos analistas concorda com o BCE que o aumento contínuo dos preços deve ser temporário.

Jack Allen-Reynolds, economista sênior da Capital Economics para a Europa, disse em uma nota na terça-feira que espera que a taxa de inflação caia para cerca de 2% em janeiro e, em seguida, “tendência de queda ao longo do ano”, encerrando 2022 em cerca de 1% .

Isso porque ele espera que os problemas da cadeia de suprimentos e as restrições da Covid desapareçam no próximo ano, permitindo que mais comércio pré-pandêmico seja retomado.

AFEGANISTÃO
EUA terminam guerra de 20 anos no Afeganistão com voos finais de evacuação de Cabul

Os Estados Unidos concluíram seus esforços de retirada do aeroporto de Cabul, Afeganistão, disse o Pentágono na segunda-feira, efetivamente encerrando um conflito de duas décadas que começou não muito depois dos ataques terroristas de 11 de setembro de 2001.

Após o anúncio do Pentágono, o presidente Joe Biden, em um comunicado na noite de segunda-feira, agradeceu aos militares americanos e disse que falaria à nação na terça-feira à tarde sobre sua decisão de não prolongar a missão dos EUA no Afeganistão além de 31 de agosto.

“Nos últimos 17 dias, nossas tropas realizaram o maior transporte aéreo da história dos Estados Unidos, evacuando mais de 120.000 cidadãos americanos, cidadãos de nossos aliados e aliados afegãos dos Estados Unidos”, disse o presidente no comunicado.

“Eles fizeram isso com coragem, profissionalismo e determinação incomparáveis. Agora, nossa presença militar de 20 anos no Afeganistão terminou. ”

Na semana final da retirada, terroristas do grupo ISIS-K mataram 13 militares americanos e dezenas de afegãos em um ataque fora do aeroporto. As forças dos EUA retaliaram e lançaram ataques em uma tentativa de impedir outros ataques.

O último avião de carga militar C-17 partiu do Aeroporto Internacional Hamid Karzai na tarde de segunda-feira, horário do leste, de acordo com o General Kenneth McKenzie, comandante do Comando Central dos EUA, completando um esforço de evacuação massivo que levou mais de 116.000 pessoas para fora do Afeganistão durante o nas últimas duas semanas.

McKenzie, que supervisiona as operações militares dos EUA na região, disse que o Taleban não tinha conhecimento direto da hora de partida das forças armadas dos EUA, acrescentando que os comandantes no terreno “optaram por manter essas informações muito restritas”.

“Mas eles foram muito úteis e úteis para nós quando encerramos as operações”, disse McKenzie sobre o Talibã.

“Não fomos capazes de trazer nenhum americano para fora; essa atividade provavelmente terminou cerca de 12 horas antes de nossa saída. Apesar de continuarmos a divulgação e estarmos preparados para levá-los até o último minuto, nenhum deles conseguiu chegar ao aeroporto ”, disse McKenzie.

O general quatro estrelas acrescentou que não havia mais evacuados no campo de aviação quando o último C-17 decolou e confirmou que todos os militares dos EUA e tropas da força militar afegã junto com suas famílias também foram levados de avião na segunda-feira.

O secretário de Estado, Antony Blinken, disse na segunda-feira que menos de 200 americanos ainda buscam evacuação.

“Nosso compromisso com eles e com todos os americanos no Afeganistão e em todo o mundo continua. A proteção e o bem-estar dos americanos no exterior continua sendo a missão mais vital e duradoura do Departamento de Estado ”, disse o principal diplomata do país em um discurso noturno.

BRASIL
O Brasil chegou ao final do segundo trimestre com queda na taxa de desemprego devido ao aumento da ocupação, mas ainda com 14,4 milhões de pessoas sem trabalho e com o mercado ainda buscando recuperar-se da crise recente.

O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou que a taxa de desemprego chegou a 14,1% no trimestre até junho, de 14,6% nos três meses até maio. O resultado da Pnad Contínua mostrou queda em relação à taxa de 14,7% vista no primeiro trimestre, mas ainda ficou bem acima dos 13,3% no mesmo período de 2020.
A mediana das previsões em pesquisa da Reuters era de que a taxa ficaria em 14,4% no período.

Com o mercado de trabalho ainda buscando se recuperar da crise provocada pela Covid-19, a população enfrenta disparada da inflação e consequente aumento dos juros.Nos três meses até junho, eram 14,444 milhões de desempregados no Brasil, o que representa uma queda de 2,4% na comparação com o primeiro trimestre, mas alta de 12,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.Por sua vez, o total de pessoas ocupadas aumentou 2,5% sobre os três primeiros do ano e chegou a 87,791 milhões, e ainda subiu 5,3% sobre o segundo trimestre de 2020.

"A desocupação subiu muito em 2020. Ela segue alta, mas tem mostrado retração nos últimos trimestres, mas ainda longe de ter uma melhora que recupere as perdas de 2020", explicou a analista da pesquisa, Adriana Beringuy.

Com esse aumento, o nível de ocupação subiu 1,2 ponto percentual, para 49,6%, mas isso ainda indica que menos da metade da população em idade para trabalhar está ocupada no país.“O crescimento da ocupação ocorreu em várias formas de trabalho. Até então vínhamos observando aumentos no trabalho por conta própria e no emprego sem carteira assinada, mas pouca movimentação do emprego com carteira", destacou Beringuy.
Mas no segundo trimestre o contingente de empregados com carteira no setor privado aumentou em 618 mil pessoas em relação aos três primeiros meses do ano, chegando a 30,189 milhões. Ainda assim, sem carteira assinada, eram 10,023 milhões de trabalhadores no segundo trimestre, um aumento de 3,4% sobre o primeiro.

O IBGE ainda destacou o trabalho por conta própria no período, que atingiu o patamar recorde de 24,839 milhões de pessoas, um crescimento de 4,2% na comparação com o trimestre anterior. O aumento da ocupação no segundo trimestre deveu-se, principalmente, a atividades relacionadas a alojamento e alimentação (9,1%), construção (5,7%), serviços domésticos (4,0%) e agricultura, pecuária, produção florestal, pesca e aquicultura (3,8%).A pesquisa mostrou ainda que os trabalhadores subocupados por insuficiência de horas trabalhadas --aqueles que trabalham menos horas do que poderiam trabalhar-- chegou a um recorde de 7,543 milhões de pessoas no segundo trimestre, um aumento de 7,3% sobre o período anterior.Além disso, o rendimento médio real dos trabalhadores caiu 3,0% em relação aos três primeiros meses do ano, a 2.515 reais. Na comparação anual, houve redução de 6,6%.

"As condições do mercado de trabalho devem continuar em uma tendência de recuperação gradual. A maior mobilidade, o aumento da confiança das empresas e a retomada de serviços prestados às famílias são os principais motores por trás dessa perspectiva", disse em nota o economista da XP Rodolfo Margato, citando entretanto os riscos das pressões inflacionárias e da crise hídrica.

EUA
Confiança do consumidor dos EUA cai para mínima em 6 meses em agosto
A confiança do consumidor norte-americano recuou para uma mínima em seis meses em agosto, com preocupações em relação a um aumento nos novos casos de Covid-19 e a uma inflação mais alta prejudicando as perspectivas para a economia. O Conference Board informou nesta terça-feira que seu índice de confiança do consumidor caiu para 113,8 neste mês, menor patamar desde fevereiro, ante 125,1 em julho. Economistas consultados pela Reuters previam queda para 124,0.

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

A grande Chave, no qual (o chair do Fed, Jerome Powel) deixou claro sobre o posicionamento do banco central norte-americano quanto a elevação do juros no país, foi o pleno emprego e assim ele aliviou as falsas expectitativas de que isso ocorreria antes do esperado. Os investidores ficarão atentos agora à divulgação no final da semana de dados sobre a criação de emprego fora do setor agrícola dos EUA, que podem fornecer pistas sobre os próximos passos de política monetária nos EUA.



Cenário doméstico
A questão dos precatórios para 2022, que foram motivo de dor de cabeça para os mercados neste mês de agosto, continuava no radar nesta terça-feira antes de reunião entre os presidentes do Senado, Rodrigo Pacheco (DEM-MG); da Câmara, Arthur Lira (PP-AL); e do Supremo Tribunal Federal (STF), Luiz Fux. Eles conversarão sobre uma saída para o pagamento dos precatórios do próximo ano que passaria pelo Conselho Nacional de Justiça (CNJ).

CALENDÁRIO DA SEMANA


Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -1,13%

Forte queda no Intraday com novo teste no suporte spot de R$5,13!!
O dólar opera rompendo suportes seguidos evoluindo dentro de sua tendência principal para o semestre em forte queda.
Com o próximo objetivo dentro da tendência principal em R$5,09 o dia ainda apresenta risco de grande volatilidade até perto das 13:30hs onde a formação da taxa PTAX estará definida.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,1526	5,1698	5,1804	5,1975	5,2146	5,2252	5,2424

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: -0,21% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

A moeda norte-americana tem perdido terreno globalmente desde essa sinalização de Powell, na sexta-feira passada, com o índice do dólar rondando mínimas em três meses nesta manhã. Rand sul-africano e lira turca, pares importantes do real, se valorizavam.

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
92,48	92,55	92,60	92,67	92,75	92,80	92,87

 

Fonte: Reuters e Investing.com