Panorama de Mercado 30/06/2021

Visão de Mercado

O S&P 500 rondava máximas recordes nesta quarta-feira, após dados mostrarem que a criação de vagas fora do setor privado nos Estados Unidos avançou em junho, mesmo com a desaceleração das contratações, enquanto os principais índices de ações norte-americanos estavam no caminho de marcar seu quinto trimestre consecutivo de ganhos.
O Relatório Nacional de Emprego da ADP mostrou que a criação de vagas no setor privado dos EUA somou 692 mil empregos este mês, ante 886 mil postos abertos em maio, à medida que as empresas lutavam por trabalhadores de forma a atender a um aumento na demanda com a reabertura rápida da economia.
Dados de emprego mais abrangentes do Departamento de Trabalho de junho serão divulgados na sexta-feira, e os participantes do mercado temem que uma leitura forte possa forçar o Federal Reserve a apertar sua política monetária expansionista.

O Ibovespa recuava nesta quarta-feira, com papéis de consumo entre as maiores quedas, em meio a dados ainda elevados sobre o desemprego no país, enquanto Petrobras figurava entre os destaques positivos na esteira da alta do petróleo no exterior.
Às 11:49, o Ibovespa caía 0,61%, a 126.555,43 pontos. O volume financeiro somava 8,2 bilhões de reais.
Tal desempenho quase zerava a alta em junho, de 0,27% até o momento, distanciando o Ibovespa das máximas registradas no começo do mês, quando renovou recordes a 130.776,27 pontos para o fechamento e 131.190,30 pontos no intradia.
No acumulado do ano, o Ibovespa ainda mostra elevação de 6,33%.
Mais cedo, o IBGE divulgou que desemprego e número de desempregados no Brasil permaneceram em taxas recordes nos três meses até abril. Apesar de esperado, tal cenário é desfavorável para uma aceleração no consumo no país.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano de longo prazo caíam nesta quarta-feira para seus patamares mais baixos em mais de uma semana, depois que um relatório mostrou que a criação de vagas no setor privado dos Estados Unidos aumentou com força em junho.
O rendimento do benchmark de dez anos, que caiu para seu nível mais baixo desde 21 de junho em 1,448%, caía 2,9 pontos-base, a 1,4511%. O rendimento dos títulos de 30 anos, que chegou a atingir uma mínima na sessão de 2,061%, estava em 2,0647%.
O Relatório Nacional de Emprego da ADP mostrou que foram criados 692.000 vagas no setor privado no mês passado, ultrapassando a projeção de economistas consultados pela Reuters de criação de 600.000 postos de trabalho. Os dados de maio foram revisados para baixo para mostrar geração de 886.000 vagas, em vez das 978.000 inicialmente relatadas.
Os temores menores de inflação estão evitando que os rendimentos subam, apesar dos fortes dados de empregos, de acordo com Kathy Jones, estrategista-chefe de renda fixa do Schwab Center for Financial Research, em Nova York.
O rendimento do Treasury de dois anos permanecia estável em 0,2525%.
Uma parte monitorada de perto da curva de rendimento que mede a diferença entre as taxas das notas do Tesouro de dois e dez anos estava em 119,69.

Radar de Mercado:

O real caía mais de 1% na quarta-feira, enquanto a maioria das outras moedas regionais era negociada entre estabilidade e alta à medida que os preços das commodities avançavam.
O conselho de estabilidade financeira do México destacou na terça-feira a aceleração da inflação em algumas economias avançadas e a probabilidade de aperto da política monetária como riscos para o sistema financeiro do país.
O peso local chegou a cair até 0,3% antes de se estabilizar, enquanto as ações mexicanas estendiam as perdas para um quarto dia consecutivo. O índice de ações IPC, no entanto, caminhava para seu terceiro ganho trimestral consecutivo.
Os preços crescentes do cobre e do petróleo, por sua vez, apoiavam as moedas dos exportadores Chile e Colômbia, respectivamente, com peso chileno atingindo uma máxima em duas semanas.
O real estava no caminho de registrar sua maior queda diária em mais de uma semana, mas estava prestes a fechar seu melhor trimestre desde o segundo trimestre de 2009, com alta de quase 13%.

Brasil

O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, disse nesta quarta-feira que o PIX terá "em breve" uma funcionalidade offline e que a tecnologia preferida é a de aproximação.
Segundo Campos Neto, haverá um cartão PIX que, aproximado a um celular, permitirá transferência de dinheiro online para offline no cartão.
"Vai funcionar como um cartão de ônibus, com uma tecnologia supersegura. ... Vamos em breve oferecer esse produto também", afirmou no webinar "As moedas digitais do Banco Central", realizado pelo escritório Mattos Filho Advogados.
Segundo o chefe do BC, há três tecnologias nesse campo, e a mais segura em sua opinião é a por aproximação.
"Você vai poder usar o cartão no mundo offline e quando você voltar ao mundo online você pode transferir o seu saldo de volta", completou.
Campos Neto voltou a afirmar que o PIX foi uma "grande surpresa" para o BC. De acordo com ele, 80% das pessoas que usam conta em banco já utilizam a ferramenta. São 245 milhões de chaves e 4,5 milhões de empresas que utilizam o sistema. Em maio, 60% de todas as transações financeiras do Brasil (em número, não volume) foram feitas por PIX, ainda conforme o presidente do BC.
Lançado oficialmente em outubro do ano passado, o PIX permite pagamento instantâneo a qualquer hora ou dia através de uma chave, que pode ser CPF, CNPJ, e-mail, número de celular ou chave aleatória.

Gatilhos do dólar – Comentários

Dólar Global caminha para o seu melhor mês em 4 anos
Por Guacyo Filho

O dólar ganha terreno nesta quarta-feira, em direção a sua maior alta mensal desde novembro de 2016, apoiado principalmente por uma guinada surpreendentemente "hawkish", ou dura com a inflação, na perspectiva de juros do Federal Reserve, em meio ainda a temores sobre a propagação da variante Delta do coronavírus.
O dólar já ganhou cerca de 2,6% em relação a uma cesta de moedas este mês, em parte devido à postura do Fed. Os operadores estão à espera de um relatório sobre a criação de empregos fora do setor agrícola nos EUA, que será divulgado na sexta-feira, de olho numa provável confirmação de mudança na trajetória da política monetária.
A moeda norte-americana também subia após dados mostrarem que a criação de vagas no setor privado dos EUA ficou acima do esperado em junho, com a abertura de 692 mil empregos. Economistas consultados pela Reuters previam a criação de 600 mil postos de trabalho.
O índice do dólar, que mede a moeda norte-americana em relação a uma cesta das seis principais divisas, subia 0,3%, a 92,319, após atingir mais cedo uma máxima em uma semana de 92,324. No primeiro semestre, o dólar avança 2,5%, melhor desempenho semestral desde agosto de 2019.

Compreenda o raciocínio...

O dólar global ou dólar index está se valorizando a medida que dados de trabalho vão consolidando o raciocínio de Jerome Powell quando disse na semana passada durante seu depoimento na Câmara dos representantes que a “balança de medida” do FED não é apenas a pressão inflacionária tido por ele como “transitória” e sim o “amplo e pleno emprego”, sendo assim todas as vezes que tivemos dados relacionados à emprego em crescimento o mercado entenderá que o FED dará mais um passo em direção ao aperto fiscal e redução de seus incentivos à economia norte americana.

Mas e a Inflação ?

Durante o mês passado, os temores de inflação diminuíram, e um gráfico que faz o diagrama da tendência pode estar sinalizando a próxima etapa de alta do mercado.
A taxa de equilíbrio de 5 anos está agora em 2,45%, enquanto a de 10 anos está em 2,33%, indicando que os mercados veem a inflação caindo em um período de tempo mais longo.
Um dos maiores temores que os investidores enfrentaram este ano é a ameaça de que a inflação possa se descontrolar e impedir a recuperação econômica pós-pandemia.
Mas, no mês passado, esses temores diminuíram significativamente, e um gráfico que diagramasse a tendência poderia estar sinalizando a próxima etapa de alta no mercado de ações.
Uma medida popular de antecipação do mercado para a inflação é a diferença entre os rendimentos do Tesouro e os títulos indexados à inflação com a mesma duração. A métrica é conhecida como taxa de “equilíbrio”, e os investidores e economistas costumam olhar para os spreads de 5 e 10 anos.
Depois de subir em maio para seus níveis mais altos em cerca de oito anos, essas taxas de equilíbrio têm caído de forma consistente, indicando que os investidores não vêem mais a inflação mantendo seu ritmo atual em um futuro distante. A taxa de equilíbrio de 5 anos está agora em 2,45%, enquanto a de 10 anos está em 2,33%, indicando que os mercados veem a inflação caindo em um período de tempo mais longo.

O principal ponto de observação da inflação pelo mercado se explica pelo fato de ser o principal agente de "corrosão dos lucros", porém mesmo com tamanho risco e pressão inflacionária, os mercados acionários entregaram ótimos lucros deixando grandes expectativas para esse segundo semestre de 2021.

Mas essas pressões de preço também podem sinalizar que a economia está muito aquecida. Por sua vez, isso pode fazer com que o Federal Reserve comece a apertar a política monetária. Isso significaria taxas de juros mais altas e a probabilidade de o banco central fechar as torneiras de seu programa mensal de compra de títulos, que atualmente está em execução a um ritmo de pelo menos US $ 120 bilhões.
No entanto, as autoridades do Fed têm sido firmes em sua opinião de que a atual onda de inflação é “transitória”. As afirmações vêm mesmo que o índice de preços de despesas de consumo pessoal, que é o indicador de inflação preferido do Fed, tenha aumentado 3,4% ano a ano em maio, excluindo os preços de alimentos e energia. A inflação do índice de preços ao consumidor principal teve uma variação de 5% no mês.
Esses níveis estão bem acima da meta de 2% do Fed, e algumas autoridades admitiram que a inflação está mais forte e persistente do que o previsto.
O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, disse na segunda-feira que as medidas de inflação baseadas no mercado como as taxas de equilíbrio “pelo menos me dão algum conforto” de que as expectativas são de um esfriamento no longo prazo. Mas ele acrescentou na terça-feira que o ritmo atual atende “razoavelmente” à meta de inflação de “progresso substancial adicional” do Fed, mesmo quando o mercado de trabalho está aquém.

A visão do mercado

Com certeza, a questão da inflação está longe de ser resolvida.
O assessor econômico-chefe da Allianz, Mohamed El-Erian, alertou na segunda-feira que o Fed está ficando para trás na curva de inflação e pode ser forçado a apertar a política rapidamente, potencialmente causando uma recessão no caminho. Os pesos-pesados do mercado, como o bilionário de fundos de hedge Paul Tudor Jones e o CEO do Bank of America , Brian Moynihan , pediram ao Fed que tire o pé do pedal à medida que a inflação aumenta.

Mas, da perspectiva do mercado, os rendimentos do Tesouro têm caído de forma consistente e as ações continuam a estabelecer uma sucessão de novos recordes.
“Se as expectativas de inflação começarem a subir novamente, os mercados se preocuparão com razão se o Federal Reserve terá que aumentar as taxas mais cedo”, escreveu Colas do DataTrek. “Se continuarem a apresentar tendência de queda, a expectativa do mercado de um aumento nas taxas em 2022 será uma suposição segura.”
As autoridades do Fed anteciparam no início deste mês suas expectativas para o próximo aumento das taxas até 2023, mas foi um erro por pouco para 2022, e os participantes do mercado acreditam que um aumento pode ocorrer mais cedo do que os analistas do banco central anteciparam.

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: +0,40%

DIA DE VENCIDO DE DÓLAR FUTURO!
Muita calma com a movimentação da paridade USD X BRL no dia de hoje pois vencimentos de contratos futuros provocam “distorções” no comportamento do ativo e grande “volatilidade”.
O movimento de hoje não reverte a tendência principal no tempo gráfico diário e nem nossos indicadores técnicos.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
4,8989	4,9182	4,9301	4,9494	4,9687	4,9806	4,9999

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,36% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
91,69	91,82	91,90	92,04	92,17	92,26	92,40

 

Fonte: Reuters e Investing.com