Panorama de Mercado 28/07/2021

Visão de Mercado

Movimento de ativos no exterior!
O índice S&P 500 encerrou esta quarta-feira praticamente estável após o chairman do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmar que o banco central dos Estados Unidos ainda está longe de considerar um aumento na taxa de juros do país. Já o Nasdaq terminou o dia em forte alta. De acordo com dados preliminares, o Dow Jones .DJI fechou em queda de 0,37%, a 34.930,40 pontos, enquanto o S&P 500 .SPX perdeu 0,02%, a 4.400,64 pontos, e o Nasdaq avançou 0,7%, a 14.762,58 pontos.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os rendimentos do Tesouro pouco mudaram depois que o Federal Reserve concluiu sua reunião de dois dias do Federal Open Market Committee na quarta-feira, mantendo as taxas de juros em uma faixa-alvo próxima a zero , como esperado.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência caiu menos de 1 ponto base para 1,229% às 16h00. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos caiu menos de um ponto base para 1,887%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01 ponto percentual.

Radar de Mercado:

A maioria das moedas e ações latino-americanas subiram na quarta-feira, com o peso colombiano a caminho de encerrar sua mais longa seqüência de perdas em mais de dois anos e meio, conforme a decisão do Federal Reserve dos EUA de manter as taxas de juros derrubou o dólar.
O dólar caiu depois que o Federal Reserve disse que a recuperação econômica continua no caminho certo, apesar de um aumento nas infecções por coronavírus, e sinalizou conversações em andamento sobre a eventual retirada do apoio monetário.
"Veio muito em linha com as expectativas", disse Thomas Hayes, membro gerente da Great Hill Capital Llc em Nova York. "A manutenção das taxas pelo Fed deve manter o dólar baixo, o que é útil para as moedas latino-americanas."

Brasil
TAXAÇÃO SOBRE DIVIDENDOS
As empresas que recolhem tributos pelo regime Simples Nacional não entrarão na nova regra proposta pelo governo de taxação de dividendos distribuídos a acionistas, disse o ministro da Economia, Paulo Guedes, nesta quarta-feira.
"O Simples está fora", disse Guedes a jornalistas ao ser questionado sobre o tema em rápida entrevista na portaria do ministério.
Ele reiterou que o governo está decidido a reduzir o Imposto de Renda das empresas em 10 pontos percentuais no próximo ano, mas que não abre mão, por outro lado, de restabelecer a tributação dos dividendos.
A proposta do governo encaminhada ao Congresso prevê taxação de 20% sobre os dividendos distribuídos, com isenção para valores de até 20 mil reais recebidos por mês. A iniciativa gerou forte reação do setor privado, que argumenta que a medida implica aumento da taxação total sobre os lucros, mesmo com a redução do IRPJ.
Podem aderir ao Simples micro e pequenas empresas com faturamento anual de até 4,8 milhões de reais.
Frisando que o relator da reforma na Câmara, deputado Celso Sabino (PSDB-PA), está "completamente afinado" com a equipe econômica, Guedes voltou a afirmar que a perda de arrecadação de 30 bilhões de reais prevista no substitutivo do parlamentar será coberta com o aumento recente de receitas.
"Na verdade, o que está acontecendo é que o Brasil está crescendo mais rápido, a arrecadação está vindo mais forte, e nós estamos transformando isso justamente nessa folga de 30 bilhões de reais que haveria", afirmou Guedes.

PROJEÇÕES SELIC
O BNP Paribas elevou suas projeções para juros e inflação no Brasil em 2021 e 2022, vendo Selic de 8,5% ao fim do ano que vem e alta de 1 ponto percentual na taxa básica em agosto e setembro deste ano, em meio à alta inflação e a condições financeiras ainda superestimulativas.
A estimativa do banco para o juro básico ao término de 2021 foi aumentada para 7,5%. Antes, o banco previa Selic de 6,5% ao fim de 2021 e de 7,5% no término de 2022.
O juro está em 4,25%. O Copom anunciará na próxima quarta-feira sua decisão de política monetária. Anteriormente, o BNP esperava que o Banco Central aumentasse a Selic em 0,75 ponto percentual, mesmo ritmo das elevações desde que iniciou o ciclo de normalização, em março.
Segundo o banco privado, o BC tornará a subir os juros em 1 ponto percentual em setembro, seguido por acréscimos de 0,75 ponto em outubro e de 0,50 ponto em dezembro.
"Consideramos que uma combinação de mais inflação generalizada e expectativas de inflação acima da meta vai levar o BCB a exercer a opção 'hawkish' embutida em sua comunicação recente", disseram em relatório Gustavo Arruda e Andre Digiacomo.
Segundo eles, apesar de ainda em grande parte ser explicada por choques específicos, a inflação começou a se espalhar mais amplamente em toda a economia. "Acreditamos que as expectativas de inflação serão a chave para a formação de preço enquanto o Brasil continua a reabrir a economia", disseram.
Com esse pano de fundo, a inflação ao consumidor medida pelo IPCA subirá mais em 2021: 7,0%, ante 6,5% da projeção anterior do BNP, que manteve o prognóstico para 2022 em 4,0%, mas ainda acima do cenário de mercado mostrado pela Focus (+3,80%).

NOVO MINISTÉRIO
O presidente Jair Bolsonaro oficializou nesta quarta-feira a recriação do Ministério do Trabalho e Previdência, extinto no início de seu governo, e as nomeações do senador Ciro Nogueira (PP-PI) para a Casa Civil, Luiz Eduardo Ramos para a Secretaria - Geral da Presidência e Onyx Lorenzoni para o novo ministério.
As nomeações e a medida provisória que recria a pasta do Trabalho foram publicadas no Diário Oficial da União desta quarta.
A MP retira da estrutura do Ministério da Economia a Secretaria Especial do Trabalho e Previdência, que passa a cuidar das áreas de Previdência, incluindo complementar, políticas de geração de emprego e renda, fiscalização, registro sindical, políticas salariais e regulação profissional.
O novo ministério também passa a ter o controle do Conselho Deliberativo do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT), responsável pelas diretrizes de alocação de recursos do fundo, usado em várias políticas públicas.
A MP também traz outras mudanças pontuais na estrutura do Ministério da Economia. Entre elas, a unificação da Secretaria de Fazenda com a do Tesouro e Orçamento. A secretaria passa a englobar toda a área de Planejamento e Orçamento em uma unidade só, no momento em que o centrão, que aumenta seu poder dentro do governo com a Casa Civil nas mãos de Ciro Nogueira, passou a mirar a recriação do Ministério do Planejamento para ocupá-lo também.
A nomeação dos três ministros também foi confirmada nesta quarta, e o presidente aproveitou a entrevista para uma rádio para defender, mais uma vez, a troca de Ramos por Ciro Nogueira, muito criticada entre apoiadores do governo.
"Eu trouxe agora um homem adequado para conversar com Parlamento, o senador Ciro nogueira", disse Bolsonaro justificando a troca. "O general Ramos é nota 9; Não é nota 10 porque falta a ele habilidade para conversar com o Parlamento."
A data da posse dos ministros ainda não foi marcada.

EUROPA
Os mercados de ações europeus fecharam em alta na quarta-feira em meio a um dia agitado de grandes lucros corporativos, enquanto os investidores aguardavam um anúncio de política importante do Federal Reserve dos EUA.
O índice pan-europeu Stoxx 600 fechou provisoriamente em 0,7%, com as ações de tecnologia subindo 2,3%, liderando os ganhos, já que a maioria dos setores e principais bolsas encerraram a sessão em território positivo.

Os ganhos foram para os investidores na Europa na quarta-feira, com uma série de empresas, incluindo Deutsche Bank , Barclays e GlaxoSmithKline divulgando seus resultados.

Os estoques também aumentaram com a notícia de que viajantes totalmente vacinados dos Estados Unidos e da UE em breve terão permissão para visitar a Inglaterra sem a necessidade de quarentena.

Em outras notícias relacionadas a viagens, as ações da Wizz Air subiram 8% para o topo do Stoxx 600 depois que a transportadora de baixo custo disse que espera que o número de passageiros retorne aos níveis pré-pandemia em agosto.

EUA
Quando o Federal Reserve começar a reduzir suas compras de títulos, provavelmente cortará as compras de papéis lastreados em hipotecas no mesmo ritmo que os títulos do Tesouro dos EUA, disse o chair do Fed, Jerome Powell, nesta quarta-feira.
"Há realmente pouco apoio para a ideia de reduzir os MBS antes do que os Treasuries. Acho que vamos reduzi-los ao mesmo tempo", disse Powell.
Algumas autoridades do Fed disseram que querem encerrar as compras mensais de 40 bilhões de dólares em MBS mais rapidamente do que as de 80 bilhões de dólares em Treasuries por causa do aquecido mercado imobiliário dos EUA.

Gatilhos do dólar – Comentários

RESERVA FEDERAL

Fed mantém taxas perto de zero, diz que a economia melhorou mesmo com preocupações de pandemia.

O Federal Reserve na quarta-feira manteve sua taxa básica de juros perto de zero e disse que a economia continua a progredir, apesar das preocupações com a propagação da pandemia.
Conforme esperado, o Federal Open Market Committee concluiu sua reunião de dois dias mantendo as taxas de juros em uma faixa-alvo entre zero e 0,25%.
Junto com isso, o comitê disse em uma declaração aprovada por unanimidade que a economia continua a “se fortalecer”.
Apesar do otimismo sobre a economia, o presidente Jerome Powell disse que o Fed não está nem perto de considerar um aumento nas taxas.

“Nossa abordagem aqui tem sido ser o mais transparente possível. Ainda não alcançamos um progresso substancial ”, disse ele. “Nós nos vemos tendo um terreno a percorrer para chegar lá.”

“Progresso substancial adicional” na inflação e no emprego é a referência que o Fed estabeleceu antes de apertar a política, o que significaria desacelerar e, em última análise, interromper as compras mensais de títulos e, em última instância, aumentar as taxas de juros. O comunicado observou apenas que “progresso” foi feito , e o FOMC continuará a observar as condições para ver o quão perto eles chegam das metas do Fed.
A observação de que o “progresso” foi feito em direção às metas do Fed para o emprego e a inflação foi, no entanto, vista como um aceno de que mudanças na política, especialmente no que diz respeito às compras mensais de títulos, poderiam estar a caminho.
“O Fed deu início à redução do relógio”, disse o economista-chefe do PNC, Gus Faucher.

Os mercados estavam atentos às opiniões do Fed sobre a propagação da variante Covid-19 do delta, mas Powell e seus colegas funcionários estavam relativamente otimistas, pelo menos em termos da ameaça que o vírus representa para a economia.

As ações reduziram algumas perdas durante os comentários de Powell, com o Dow negativo, mas o S&P 500 e o Nasdaq no verde.

Powell observou a crescente ameaça que a pandemia representa, mas disse que não a vê como tendo um grande impacto econômico.

“O que vimos é que ondas sucessivas de Covid no ano passado e alguns meses agora tendem a haver menos implicações econômicas de cada onda”, disse Powell em sua entrevista coletiva após a reunião . “Veremos se esse é o caso da variedade delta.”

“Nós meio que aprendemos a conviver com isso”, disse ele mais tarde.

Em uma ação separada, o Fed disse que estabeleceria duas facilidades permanentes de repo, uma para os mercados domésticos e outra para autoridades estrangeiras e internacionais. As facilidades permitem que as instituições troquem garantias de alta qualidade, principalmente títulos do Tesouro no caso da oferta doméstica, por reservas.

Com o Fed provavelmente em espera em relação às taxas de juros pelo menos até o final de 2022, os investidores têm procurado pistas sobre quando as compras mensais de títulos podem começar a ser reduzidas.

O banco central atualmente está comprando pelo menos US $ 120 bilhões por mês em títulos, com pelo menos US $ 80 bilhões indo para o Tesouro e outro piso de US $ 40 bilhões em títulos lastreados em hipotecas. Os críticos dizem que as compras de hipotecas do Fed estão ajudando a alimentar outra bolha imobiliária, com preços em níveis recordes, embora as vendas tenham diminuído em meio ao aperto na oferta.

Alguns funcionários do Fed disseram que estariam dispostos a considerar cortar primeiro nas hipotecas. Powell, porém, disse várias vezes que as compras de hipotecas estão tendo apenas um efeito mínimo sobre a habitação. Ele disse na quarta-feira que não espera que o Fed comece a reduzir suas compras de hipotecas antes da redução gradual do Tesouro.

Na economia como um todo, o Fed manteve o pé no acelerador, apesar de alguns dos maiores crescimentos pós-Segunda Guerra Mundial que os Estados Unidos já viram. Os números do PIB do segundo trimestre foram divulgados na quinta-feira, com a estimativa do Dow Jones em um crescimento anualizado de 8,4% para o período de abril a junho. Esse seria o ritmo mais rápido desde o início de 1983, sem contar o crescimento descomunal do terceiro trimestre do ano passado, quando a economia reabriu após a paralisação da pandemia.

O Fed tem enfrentado temores de inflação crescente, com os preços ao consumidor atingindo seu nível mais alto desde pouco antes da crise financeira de 2008. No entanto, as autoridades insistem que o aumento atual é temporário e diminuirá assim que os gargalos da cadeia de abastecimento diminuir, a demanda retornar aos níveis normais itens, principalmente preços de carros usados, também voltam à linha de base.

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -0,19%

O DÓLAR opera com queda superior a -1,18% tendo como próximo objetivo o suporte de R$5,09.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,1171	5,1390	5,1526	5,1746	5,1966	5,2102	5,2321

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: -0,25% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
92,00	92,21	92,33	92,53	92,73	92,85	93,05

 

Fonte: Reuters e Investing.com