Panorama de Mercado 26/01/2022

Visão de Mercado

Wall Street – Bolsas americanas tem recuperação antes de Fed; petróleo avança com tensões Rússia-Ucrânia.

As ações dos Estados Unidos se recuperavam no início do pregão desta quarta-feira, antes da divulgação do comunicado de política monetária do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA), enquanto a tensão contínua entre Rússia e Ucrânia ajudou a elevar os preços do petróleo a uma máxima em sete anos.

"Há uma boa chance de que a antecipação dos aumentos de juros acabe sendo pior do que os próprios aumentos. Passamos por um cenário semelhante em 2016", escreveu o estrategista-chefe de mercados da National Securities, Art Hogan, em nota. "Uma vez que o Fed começou o aperto, mentes mais frias assumiram o controle e o mercado teve um ótimo desempenho em 2016 e 2017, enquanto os juros estavam subindo."

BOVESPA - Índice vira para alta com impulso de Vale e bancos, na contramão de NY

O otimismo no exterior ajudava a alavancar o Ibovespa, que caminhava para sua segunda alta consecutiva, estendendo ganhos da véspera e de 2022. Analistas vêm mencionando a entrada de fluxo estrangeiro como uma das principais influências positivas ao índice local recentemente.
A alta desta quarta-feira ocorre apesar de o IPCA-15 ter vindo acima do esperado pelo mercado, enquanto por outro lado, o índice de preços avançou ao nível mais baixo desde maio do ano passado e desacelerou frente à alta de 0,78% em dezembro.
Além disso, o Banco Central divulgou mais cedo que o Brasil teve déficit em transações correntes de 5,891 bilhões de dólares em dezembro, melhor que o déficit de 6,5 bilhões de dólares esperado por analistas.

Rentabilidade dos Treasures longos:






Os rendimentos do Tesouro dos EUA ficaram estáveis na manhã de quarta-feira, antes de uma decisão política da reunião de janeiro do Federal Reserve.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência fez pouco movimento, sendo negociado a 1,7851% às 3h30 ET. O rendimento do título do Tesouro de 30 anos também lutou por direção e ficou em 2,1309%. Os rendimentos movem-se inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

Radar de Mercado:


Economia Ásia - FMI diz que aumentos de juros do Fed ‘definitivamente desacelerarão a recuperação da Ásia’



O movimento do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros e apertar a política agressivamente prejudicará a recuperação econômica na Ásia, de acordo com o Fundo Monetário Internacional .

O superávit em conta corrente e o nível de reservas são muito maiores entre os países asiáticos desta vez em comparação com 2013, durante o chamado ” taper tantrum ”, disse Changyong Rhee, diretor do departamento da Ásia e Pacífico do FMI.

No entanto, ele alertou que o maior peso da dívida é um problema para a região.

“No geral, a dívida aumentou significativamente após a crise financeira global. Por volta de 2007, a Ásia representava cerca de 27% da dívida global. Agora, em 2021, a Ásia representava quase 40% da dívida global”, disse ele ao ” Squawk Box ” da CNBC. Ásia” na quarta-feira.

Em 2013, o Fed desencadeou um ” taper tantrum ” quando começou a encerrar seu programa de compra de ativos. Os investidores entraram em pânico e isso provocou uma venda de títulos, fazendo com que os rendimentos do Tesouro aumentassem.

Como resultado, os mercados emergentes da Ásia sofreram fortes saídas de capital e desvalorização cambial na época, forçando os bancos centrais da região a aumentar as taxas de juros para proteger suas contas de capital.

Desta vez, as taxas de juros mais altas do Fed “podem não causar um grande choque no mercado financeiro, mas podem definitivamente desacelerar a recuperação e o crescimento da Ásia”, acrescentou Rhee.

Seus comentários vêm antes da declaração de política do Fed ainda nesta quarta-feira, onde deve sinalizar um aumento da taxa já em março e indicar mais aperto na mesa para conter a inflação.

O difícil ato de equilíbrio da Ásia
Os governos asiáticos podem precisar se preparar para uma normalização mais rápida das políticas após a decisão do Fed de conter as pressões inflacionárias, de acordo com Rhee.

“A situação é bastante heterogênea na Ásia. Assim como Cingapura e Coreia do Sul e vários países asiáticos, a inflação já está mais alta e o hiato do produto é pequeno. Portanto, os bancos centrais precisam agir rapidamente como Cingapura fez esta semana”, disse ele. referindo-se à decisão do banco central de Cingapura na terça-feira de apertar a política monetária devido a preocupações inflacionárias.



O hiato do produto mede a diferença entre o produto real da economia e o produto potencial que a economia pode produzir em plena capacidade.

No entanto, existem outros países asiáticos com um hiato do produto ainda relativamente grande porque foram atingidos pelo surto do delta Covid-19 no ano passado. Como resultado, isso dificultou sua recuperação, observou Rhee.

“Os juros altos nos Estados Unidos vão forçá-los a reagir à política monetária. Então, eles têm um equilíbrio muito delicado no momento”, disse.

Perspectivas de crescimento da China
Na terça-feira, o FMI reduziu sua previsão de crescimento global para 2022 devido a preocupações com o aumento de casos de Covid, interrupções na cadeia de suprimentos e inflação mais alta.

Ele espera que o produto interno bruto global enfraqueça de 5,9% em 2021 para 4,4% em 2022 – reduzindo o valor deste ano em meio ponto percentual em comparação com estimativas anteriores .

Espera-se que o crescimento da China neste ano seja de apenas 4,8% – abaixo de uma estimativa anterior de 5,6%, com base na previsão do FMI.

Na semana passada, a China informou que sua economia cresceu 8,1% em 2021 em comparação com um ano atrás, segundo dados do National Bureau of Statistics. O PIB no quarto trimestre cresceu 4% ano a ano, mais rápido do que os analistas esperavam.

O FMI disse recentemente que a política de zero Covid da China está parecendo um “fardo”, o que está dificultando a recuperação econômica tanto no mercado interno quanto no mundo.

Desde que a pandemia começou no início de 2020, a política rígida da China significa quarentenas e bloqueios em massa, bem como restrições generalizadas de viagem – seja dentro de uma cidade ou com outros países – para controlar surtos.

Se a China será capaz de atingir uma taxa de crescimento de 4,8% ou até mais depende das duas coisas, observou Rhee.

“Uma é a dinâmica do omicron e a dinâmica futura desta pandemia”, que é difícil de prever, disse ele.

“Acho que eles têm espaço para usar mais recursos fiscais. Dependendo de quanto eles usarão os recursos fiscais, a taxa de crescimento da China será determinada”, acrescentou.

Gatilhos do dólar – Comentários

Por Guacyro Filho
No momento da edição desse conteúdo, estávamos a algumas horas antes da decisão de política monetária do FED e devido a esse fato, nossas análises estão todas pautadas por comentários e apontamentos que obviamente antecedem o evento.

Hoje o FED é o centro das atenções, o dólar oscila entre estabilidade e leve alta ante o real nesta quarta-feira, com agentes do mercado de todo o mundo em modo de espera antes da decisão de política monetária do Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos, que será anunciada mais tarde no dia.
Esse comportamento estava em linha com as perdas moderadas do dólar frente a outras moedas de países emergentes, como rand sul-africano, peso mexicano e peso chileno. A divisa australiana, considerada "proxy" do apetite dos investidores por risco, também avançava contra o dólar norte-americano.

O índice da moeda dos Estados Unidos sobe contra uma cesta de rivais fortes nesta manhã.

A postura agressiva do FED contra a inflação "hawkish" é benéfica para o dólar global(DXY) já que juros mais altos na maior economia do mundo tenderiam a elevar o ingresso de recursos no mercado de renda fixa dos EUA.

Enquanto o mercado trabalha em modo de espera antes do comunicado de política monetária do Fed, que será divulgado às 16h (de Brasília), os investidores também monitoravam o noticiário em torno das tensões na Ucrânia, que têm potencial de "fazer preço em um movimento de aversão ao risco" ao longo da sessão.

No Brasil, dados desta manhã mostraram que o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15), considerado a prévia da inflação oficial, subiu 0,58% em janeiro, sobre alta de 0,78% no mês anterior. Pesquisa da Reuters com economistas estimava alta de 0,43% para o período.


Calendário Econômico da semana

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -0,09%

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,3703	5,4063	5,4285	5,4645	5,5005	5,5227	5,5587

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,20% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)



Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
95,67	95,81	95,90	96,04	96,18	96,27	96,42

 

Fonte: Reuters e Investing.com