Panorama de Mercado 22/11/2021

Visão de Mercado

BOLSAS DOS EUA
BOLSA EUA-S&P 500 e Nasdaq tocam máximas recordes após indicação de Powell

Os índices S&P 500 e Nasdaq atingiram picos históricos nesta segunda-feira, depois que o presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, escolheu o chair do Federal Reserve, Jerome Powell, para liderar o banco central por um segundo mandato, mantendo o status quo conforme a autoridade monetária planeja reduzir seu estímulo da pandemia.

O Dow Jones Industrial Average .DJI subia 0,08%, a 35.631,41 pontos. O S&P 500 .SPX tinha alta de 0,30%, a 4.712,00 pontos, enquanto o Nasdaq Composite ganhava 0,40%, para 16.120,92 pontos.

Ibovespa
Índice avança 1% puxado por Vale; TIM sobe após oferta à Telecom Itália

O Ibovespa subia cerca de 1% nesta segunda-feira, puxado principalmente pela alta das ações da Vale na esteira do avanço do minério de ferro na China, enquanto TIM também figurava entre os destaques positivos após sua controladora Telecom Italia receber proposta de compra do fundo norte-americano KKR. Às 11:55, o Ibovespa .BVSP subia 0,99%, a 104.051,94 pontos. O volume financeiro era de 6,5 bilhões de reais.

Rentabilidade dos Treasures longos:






Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram na segunda-feira, depois que o presidente Joe Biden renomeou Jerome Powell para um segundo mandato como presidente do Federal Reserve.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência subiu 5,8 pontos base para 1,594% às 9h22min ET. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos aumentou 3,4 pontos base para 1,941%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

Radar de Mercado:


Europa – COVID
Protestos contra as regras e bloqueios da Covid eclodem em toda a Europa




Protestos contra as novas restrições da Covid-19 abalaram a Europa no fim de semana, com manifestações estourando em lugares como Bruxelas, Viena, Roma e Amsterdã.

Houve protestos em Viena no domingo, depois que a Áustria entrou em seu quarto bloqueio nacional devido à atual onda de pandemia, com pessoas sendo solicitadas a trabalhar em casa e lojas não essenciais fechando.

O chanceler austríaco Alexander Schallenberg disse que o bloqueio duraria “no máximo 20 dias”. A vacinação da Covid será obrigatória a partir de 1º de fevereiro do próximo ano, tornando a Áustria o primeiro país europeu a introduzir a vacinação obrigatória.



Na Bélgica, os manifestantes entraram em confronto com a polícia depois que dezenas de milhares de pessoas se reuniram em uma passeata pelo centro da cidade de Bruxelas no domingo. A marcha “Protesto pela Liberdade”, cujo objetivo principal era protestar contra as restrições mais rígidas de Covid, contou com a presença de cerca de 35.000 pessoas, estimou a polícia.

Enquanto isso, as manifestações continuaram pelo terceiro dia na Holanda, após cenas violentas e dezenas de prisões em Rotterdam, com milhares mais se reunindo em Amsterdam no fim de semana.

Após os distúrbios de Rotterdam, houve mais problemas em vários bairros de Haia na noite de sábado, bem como relatos de desordem em várias outras cidades holandesas menores.



Mais de 50 pessoas foram presas em Rotterdam na sexta-feira após violentas manifestações que foram descritas como uma “orgia de violência” pelo prefeito da cidade.

A polícia holandesa usou canhões de água e disparou tiros de advertência, ferindo pelo menos duas pessoas, depois que manifestantes contra o bloqueio parcial de Covid no país - imposto em meio a casos crescentes - incendiaram um carro da polícia, soltaram fogos de artifício e atiraram pedras contra policiais.



Muitos holandeses se opõem às medidas de bloqueio que obrigaram lojas, bares e restaurantes a fechar às 20h.

Os passes da Covid, que restringem o acesso a locais como museus e bares para os vacinados ou recentemente recuperados da Covid, agora são obrigatórios em mais locais. Os manifestantes se opõem aos planos do governo de tornar os passes da Covid obrigatórios em mais setores da vida pública. Por enquanto, as medidas mais rígidas da Covid devem durar até pelo menos 4 de dezembro.



Os passes de Covid também estão alimentando protestos em Roma, onde grandes multidões se reuniram neste fim de semana, contestando a aplicação da versão italiana do passaporte de Covid, o “Passe Verde”, que se tornou obrigatório para todos os trabalhadores italianos em 15 de outubro.

Os trabalhadores devem apresentar comprovante de vacinação, teste negativo ou recuperação recente de infecção ou podem ser suspensos do trabalho sem remuneração ou sofrer multa.



Milhares de pessoas também marcharam na capital da Croácia, Zagreb, no sábado, protestando contra a vacinação obrigatória para funcionários do setor público e os passes da Covid.



Na Alemanha, os políticos estão começando a debater a necessidade de vacinas obrigatórias, uma medida que pode gerar protestos se implementada.

A taxa de incidência de coronavírus em sete dias do país atingiu níveis recordes nas últimas duas semanas, enquanto apenas cerca de 69% da população está totalmente vacinada.
O governo impôs restrições nacionais contra os não vacinados na semana passada, mas legisladores de todo o espectro político disseram que regras mais rígidas podem ser necessárias.

EUA - FED
Powell é escolhido para 2° mandato como chair do Fed enquanto Brainard será vice



Jerome Powell , que orientou o Federal Reserve e a economia do país durante a recessão estonteante e repentina da Covid-19, implementando um estímulo monetário sem precedentes, foi nomeado para um segundo mandato como presidente do banco central dos EUA.

O presidente Joe Biden fez o anúncio na segunda-feira de manhã, após semanas de especulações de que um empurrão dos progressistas poderia levar o governador do Fed, Lael Brainard, a ocupar o lugar.

Em vez disso, Brainard será o vice-presidente do conselho de governadores; esperava-se que ela conseguisse um vice-presidente separado para o cargo de supervisão, que supervisiona o sistema bancário do país. Como vice-presidente, ela sucederia Richard Clarida, cujo mandato expira em 31 de janeiro de 2022.

Impacto no mercado da indicação de Brainard

Boockvar e outros não esperam muita reação do mercado a Powell, se ele for indicado por mais quatro anos, mas poderia ser diferente no caso de Brainard.

“Acho que você terá uma recuperação de 10 minutos no mercado [de ações] se Brainard for nomeado, e você verá mais do que apenas uma resposta de 10 minutos no mercado de tesouraria, onde verá um rendimento cada vez mais acentuado curva ”, disse Boockvar.

Estrategistas de títulos dizem que se Brainard for nomeado, as expectativas de inflação do mercado podem aumentar, com instrumentos relacionados à inflação subindo, como títulos do Tesouro protegidos contra a inflação. O spread entre os rendimentos das notas do Tesouro de duração mais curta, como as de 2 anos, e as de longa duração, como as de 10 anos, pode aumentar, com o rendimento de 10 anos aumentando devido a preocupações com a inflação.

Brainard, 59, é governadora do Federal Reserve Board desde 2014. Ela foi uma ex-subsecretária do Tesouro para assuntos internacionais, durante o governo Obama.

Powell, de 68 anos, é presidente do Fed desde 2018. Republicano e ex-executivo de private equity, foi nomeado para o Conselho do Federal Reserve pelo presidente Barack Obama em 2012 e nomeado presidente do conselho pelo presidente Donald Trump.

“A razão pela qual eu continuo voltando a Powell, colocando meu chapéu político, Biden seria o responsável por qualquer consequência negativa que resulte da política monetária, ainda mais se ele mudar quem está no topo do Fed”, disse Mills.

“Como eu disse antes, não podemos simplesmente voltar para onde estávamos antes da pandemia, precisamos reconstruir nossa economia melhor, e estou confiante de que o presidente Powell e o Dr. Brainard estão se concentrando em manter a inflação baixa e os preços estável e proporcionar pleno emprego tornará nossa economia mais forte do que nunca ”, disse Biden em um comunicado.

Em seguida, as indicações seguem para o Senado para confirmação.

Ao tomar a decisão, Biden elogiou o Powell Fed por sua ação “decisiva” nos primeiros dias da pandemia.

O Fed lançou uma série sem precedentes de programas de empréstimo ao mesmo tempo em que reduziu as taxas de juros para quase zero e instituiu um programa mensal de compra de títulos que aumentaria as reservas do banco central em títulos do Tesouro e lastreados em hipotecas em mais de US $ 4 trilhões.

“O presidente Powell forneceu liderança estável durante um período desafiador sem precedentes, incluindo a maior desaceleração econômica da história moderna e ataques à independência do Federal Reserve”, disse um comunicado da Casa Branca. “Durante esse tempo, Lael Brainard - um dos principais macroeconomistas de nosso país - desempenhou um papel de liderança importante no Federal Reserve, trabalhando com Powell para ajudar a impulsionar a recuperação econômica robusta de nosso país.”

O anúncio coincidiu com um impulso modesto para os futuros do mercado de ações, enquanto os rendimentos dos títulos do governo foram mais elevados em toda a linha.

Os mercados estão observando de perto o ritmo que o Fed seguirá à medida que libera seu apoio maciço à política.

As autoridades já indicaram que começarão a reduzir as compras de títulos, com reduções de cerca de US $ 15 bilhões por mês, o que provavelmente fará com que o programa seja concluído no final da primavera ou início do verão de 2022.

Os aumentos das taxas de juros são outra questão.

A maioria dos funcionários do Fed até agora disse que não consideraria aumentar as taxas pelo menos até que a redução na compra de títulos diminua. No entanto, os mercados têm procurado um cronograma mais rápido para as taxas, com o aumento inicial previsto para junho de 2022.

Polêmica nos últimos dias
Embora Powell tenha vencido, não foi sem controvérsia.

O Fed tem estado sob fogo recentemente após um escândalo de ética no qual vários funcionários se envolveram na negociação de ações em um momento em que a instituição estava implementando políticas destinadas a impulsionar os mercados. Powell revelou que possuía títulos municipais, que o Fed também estava comprando, e também comprou e vendeu fundos vinculados a índices amplos do mercado de ações.

Ao mesmo tempo, o Fed foi atingido por uma inflação mais rápida do que o previsto - na verdade, no ritmo mais forte em 30 anos. A política oficial do Fed desde setembro de 2020 tem sido deixar a inflação um pouco mais quente do que a meta padrão de 2%, se permitir o emprego pleno e inclusivo, mas os preços têm subido bem acima desse nível.

Powell defendeu que a inflação esfriará assim que os fatores associados à pandemia voltarem ao normal. Mas as leituras recentes levantaram questões sobre as chamadas metas de inflação média, que sinalizaram uma virada histórica na política monetária do banco central.

A inflação também veio com uma rápida recuperação econômica e uma queda na taxa de desemprego de um pico pandêmico de 14,8% para os atuais 4,6%.

O comunicado da Casa Branca disse que a recuperação é “um testemunho do sucesso da agenda econômica do presidente, e é um testemunho da ação decisiva do presidente Powell e do Federal Reserve para amortecer o impacto da pandemia e colocar a economia dos Estados Unidos de volta aos trilhos. ”

Brainard emergiu como uma força-chave na disputa por quem levaria o Fed pelos próximos quatro anos. Ela abordou várias questões importantes para o governo Biden, particularmente a necessidade do Fed de proteger o sistema bancário contra eventos perturbadores da mudança climática.

Ex-subsecretário do Tesouro durante o governo Obama, Brainard também foi um forte defensor do dólar digital.

O comunicado da Casa Branca enfatizou a importância do progressismo para o Fed nos próximos anos.

Biden disse que Powell e Brainard “também compartilham minha profunda convicção de que uma ação urgente é necessária para abordar os riscos econômicos representados pela mudança climática e ficar à frente dos riscos emergentes em nosso sistema financeiro”.

“Fundamentalmente, se quisermos continuar a construir sobre o sucesso econômico deste ano, precisamos de estabilidade e independência no Federal Reserve - e tenho plena confiança após sua prova de fogo nos últimos 20 meses que o Presidente Powell e o Dr. Brainard farão fornecer a liderança forte de que nosso país precisa ”, acrescentou.

Biden ainda tem mais trabalho a fazer no Fed: há um cargo vago no conselho de governadores, enquanto a vaga do Clarida precisará ser preenchida em janeiro. Ele também precisará nomear um vice-presidente para a supervisão, cargo que Randal Quarles ocupou até seu mandato expirar em outubro. A Casa Branca indicou na segunda-feira que essas medidas serão anunciadas no início de dezembro.

A reação inicial do Congresso às notícias de segunda-feira foi positiva.

O senador Sherrod Brown, que preside o principal Comitê Bancário do Senado que primeiro ouvirá as nomeações, disse: “Estou ansioso para trabalhar com Powell para enfrentar Wall Street e defender os trabalhadores, para que eles compartilhem da prosperidade que criam . ”

Lutando de volta de Covid

O presidente Donald Trump nomeou Powell para o cargo em 2018 com certa surpresa. Trump optou por ignorar a então presidente Janet Yellen, um movimento incomum em que os líderes do Fed raramente são removidos após apenas um mandato. O ex-presidente Barack Obama inicialmente nomeou Powell para um mandato de 14 anos como governador em 2014.

Embora Trump tenha nomeado Powell, ele mais tarde disparou críticas acirradas ao chefe do Fed quando o banco central aumentou as taxas de juros sete vezes em 2017 e 2018. O ex-presidente chegou a chamar os legisladores do Fed de “estúpidos” por tentar normalizar a política como o economia recuperada.

Quanto a Brainard, agora é amplamente esperado que ela seja nomeada vice-presidente de supervisão, um cargo importante do Fed para supervisionar o sistema bancário do país.

O Fed é autorizado pelo Congresso a cumprir dois mandatos: Maximizar o emprego nos Estados Unidos e manter a inflação estável. Seus líderes, conhecidos como governadores, são indicados pelo presidente e votam como ajustar as taxas de juros, regular os maiores bancos do país e monitorar a saúde da economia.

Para combater o aumento do desemprego e da recessão que começou na primavera de 2020, o banco central cortou as taxas de juros e começou a comprar cerca de US $ 120 bilhões em títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas todos os meses. Também instituiu uma variedade de programas de empréstimos com o objetivo de manter os mercados de renda fixa funcionando depois de terem sofrido um estresse significativo no início da pandemia.

Os economistas atribuem essa resposta rápida e considerável por estabilizar os mercados financeiros e, posteriormente, reprimir as taxas de juros de longo prazo. As taxas de juros mais baixas tornam mais fácil para as empresas tomarem empréstimos para construir novas fábricas ou para os indivíduos comprarem casas ou carros.

“Sob Powell, o Fed colocou mais ênfase em fazer a economia operar com o máximo de empregos”, disse por e-mail Mike Feroli, economista-chefe do JPMorgan para os EUA.

“Este é um objetivo que os economistas progressistas há muito defendem e um objetivo que é presumivelmente consistente com a agenda de Biden.”

A secretária do Tesouro, Janet Yellen, uma das principais assessoras econômicas de Biden e conselheira em suas indicações ao Fed, disse à CNBC no início deste mês que está feliz com o trabalho do chefe do Fed . Yellen foi a primeira mulher a servir como presidente do Fed e é a primeira mulher secretária do Tesouro do país.

“Conversei com ele sobre os candidatos e o aconselhei a escolher alguém que fosse experiente e tivesse credibilidade”, disse Yellen. “Acho que o Presidente Powell certamente fez um bom trabalho.”

Powell também é popular no Capitólio, onde legisladores de ambos os lados do corredor elogiaram sua liderança e amabilidade desde que ele assumiu o lugar de Yellen em fevereiro de 2018.

A notícia provavelmente é uma decepção para os progressistas, incluindo a senadora Elizabeth Warren , D-Mass., Que disse em setembro que o papel do Fed em relaxar as regulamentações bancárias nos últimos anos torna Powell um “homem perigoso” e que ela se oporia à sua renomeação.

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

As vendas de casas aumentaram em outubro, com os investidores entrando no mercado


As vendas de casas próprias em outubro aumentaram 0,8%, para uma taxa anualizada com ajuste sazonal de 6,34 milhões de unidades, de acordo com a National Association of Realtors. As vendas foram 5,8% menores que em outubro de 2020. Outubro do ano passado foi a alta cíclica do mercado.

Esta medida representa as vendas fechadas de residências unifamiliares e condomínios existentes em outubro, portanto, contratos que provavelmente foram assinados em agosto e setembro. O processo de fechamento pode levar de um a dois meses, em média.

Os corretores de imóveis agora estão prevendo vendas para o ano inteiro de mais de 6 milhões, o que seria o maior número de vendas desde 2006.

“As vendas continuam muito fortes e eu atribuiria isso à contínua adição de empregos”, disse Lawrence Yun, economista-chefe da Realtors.

Yun também apontou para um aumento nos investidores no mercado, provavelmente impulsionado pelo aumento dos aluguéis de residências unifamiliares. Os investidores representaram 17% dos compradores de outubro, ante 13% em setembro e 14% em outubro de 2020. Todos os compradores à vista representaram 24% dos compradores. A maioria dos investidores usa todo o dinheiro.

Os compradores de primeira viagem representaram 29% das vendas, em comparação com 32% um ano atrás. Historicamente, essa participação gira em torno de 40%.

A oferta de casas existentes para venda continuou a diminuir. Havia 1,25 milhão de casas disponíveis para venda no final de outubro, o que é 12% menor em comparação com o ano anterior. Isso representa um suprimento de 2,4 meses no ritmo de vendas atual. Um fornecimento de 5 a 6 meses é considerado um mercado equilibrado entre comprador e vendedor.

A oferta fraca e a forte demanda empurraram o preço médio de uma casa existente para US $ 353.900. Isso é 13,1% maior em comparação com outubro de 2020.

Por categoria de preço, as vendas de casas com preços abaixo de $ 250.000 caíram 24% ano a ano. As vendas de casas com preços entre US $ 750.000 e US $ 1 milhão aumentaram 25%. As vendas de casas de milhões de dólares aumentaram 31%.

Os compradores em outubro não tiveram uma pausa nas taxas de hipoteca. Eles aumentaram continuamente desde o início de agosto até setembro. A taxa média sobre o popular empréstimo fixo de 30 anos era de 2,78% em 3 de agosto, de acordo com o Mortgage News Daily. Em 29 de outubro, era de 3,22%. A taxa na última sexta-feira era de 3,16%.

A última leitura sobre as vendas de casas recém-construídas em setembro mostrou um salto de 14% em relação a agosto. Os construtores continuam observando uma forte demanda, devido à baixa oferta de casas existentes para venda. Algumas das maiores construtoras nacionais, no entanto, disseram que estão reduzindo as vendas devido a problemas de cadeia de suprimentos e mão de obra. Eles estão preocupados que talvez não consigam entregar as casas a tempo.

Eventos do dia já divulgados




Calendário Econômico da semana

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -0,11%

Após um pullback na R1 de R$5,5706 o dólar voltou a subir se movimentando ainda em leve queda no comparativo com a abertura refletindo a pressão global do index que opera acima dos 96 pontos.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,4888	5,5248	5,5471	5,5831	5,6191	5,6414	5,6774

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,35% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Caminhando nas máximas desde 9 de julho de 2020 o índice global tem no dólar a imposição de forte pressão com a presença dos títulos do tesouro norte americano precificando as expectativas de um mercado que se posiciona para a elevação da taxa de juros nos EUA.

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
96,00	96,04	96,07	96,11	96,15	96,18	96,22

 

Fonte: Reuters e Investing.com