Down Jones +0,25% S&P +0,36% NASDAQ +0,34% Petróleo (WTI)  -0,66%
DAX +0,21% FTSE 100 +0,39% EURO STOXX 50 +0,25% Petróleo (Brent) -0,36%
NIKKEI +3,12% SHANGHAI +0,80% IBOVESPA -0,86% Ouro  -0,22%

Visão de Mercado

O sinal negativo prevalecia na bolsa paulista nesta terça-feira, após a ata da última reunião do Copom mostrar que o Banco Central avaliou a possibilidade de acelerar a alta dos juros na semana passada em meio a uma inflação persistente no país.
O noticiário corporativo doméstico também ocupava as atenções de investidores, enquanto aguardam fala do chair do Federal Reserve, Jerome Powell, na parte da tarde.
Às 10:53, o Ibovespa caía 0,84 %, a 128.175,98 pontos. O volume financeiro somava 4,5 bilhões de reais.
O Comitê de Política Monetária (Copom) avaliou a possibilidade de acelerar a alta da Selic, mas entendeu que seria mais adequado manter o ritmo de aperto, com a indicação de um possível aumento maior no encontro de agosto.
A ata mostrou que o BC entendeu que a estratégia adotada teria a vantagem de dar mais tempo ao Copom para acumular informações sobre a evolução dos preços mais inerciais. Na semana passada, a Selic foi elevada de 3,5% para 4,25% ao ano.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

panorama-22062021-1

Os rendimentos dos Treasuries de dez anos superaram a marca de 1,5% nesta terça-feira, com o aumento das expectativas de inflação ajudando a acentuar a curva de juros pela primeira vez desde meados de maio.
O spread entre as taxas dos títulos de 5 e 30 anos subia para 126,60 pontos-base, um dia depois de atingir uma mínima de 107,80, enquanto a diferença entre os rendimentos de 2 e 10 anos ficava em 126,40 pontos-base, após tocar seus níveis mais baixos desde fevereiro na véspera.
A curva de juros --uma medida das expectativas de inflação futuras-- vem caindo desde meados de maio, com investidores apostando que o Federal Reserve agirá para conter a inflação à medida que a economia global se recupera da pandemia de coronavírus. O banco central surpreendeu alguns participantes do mercado com sua mudança para uma postura mais agressiva na reunião de política monetária da semana passada.
A taxa do Treasury de dez anos subia para 1,4954%, depois de tocar 1,509% mais cedo. Os yields de dois anos, mais sensíveis a mudanças na taxa de juros norte-americana, caíam para 0,2382%. Os rendimentos de 30 anos subiam para 2,1295%.

Radar de Mercado:

panorama-22062021-2

O dólar é negociado com valorização próxima a + 0,40% nessa manhã de terça-feira após Ata do COPOM.
O mercado cambial no Brasil tem se movimentando nessas primeiras horas fundamentado na valorização do dólar global(DXY) que opera em alta de + 0,30% .
O mercado aguardará o depoimento do presidente do FED Jerome Powell marcado para hoje(22) na câmara dos representantes às 15:00hs horário de Brasília.

Brasil
A privatização da Eletrobras, decorrente de oferta primária, somada à parcela de pagamento de outorga pela renovação de contratos de hidrelétricas, e à potencial venda das ações remanescentes, pode representar cerca de 100 bilhões de reais aos cofres públicos, estimou nesta terça-feira o Ministério da Economia em nota.
O comunicado, divulgado após aprovação da privatização em segunda votação na Câmara, permitirá ainda o direcionamento de mais de 40 bilhões de reais para a Conta de Desenvolvimento Energético (CDE), em benefício da modicidade tarifária de todos os consumidores.
A Economia, que afirmou que aprovação no Congresso viabiliza "a maior privatização já vista no país", citou estimativa do Ministério de Minas e Energia que aponta para uma redução na tarifa de todos os brasileiros, de 6,3%, em um cenário-base.
Especialistas, contudo, discordam desses números, afirmando que o custo da energia vai subir.

EUA
As vendas de moradias usadas caiu pelo quarto mês consecutivo devido à oferta muito baixa de casas no mercado.
As vendas de casas existentes caíram 0,9% em maio em relação ao mês anterior, para uma taxa anualizada com ajuste sazonal de 5,8 milhões de unidades, de acordo com a National Association of Realtors. Esse é o quarto mês consecutivo de declínios. A taxa de 5,8 milhões está modestamente acima dos níveis pré-pandêmicos.
As vendas foram 44,6% maiores em relação ao mesmo período do ano anterior, mas essa comparação é bastante distorcida, uma vez que o mercado imobiliário basicamente fechou por cerca de dois meses no início da pandemia. O mercado se recuperou dramaticamente no verão passado e permaneceu forte durante todo o ano passado.
“As vendas estão essencialmente voltando à atividade pré-pandêmica”, observou Lawrence Yun, economista-chefe da associação de corretores de imóveis. “A falta de estoque continua a ser o principal fator que impede as vendas de casas, mas a queda da acessibilidade está simplesmente tirando do mercado alguns compradores de primeira viagem.”
Havia apenas 1,23 milhão de casas à venda no final de maio, uma queda de 20,6% em relação ao ano anterior. No ritmo de vendas atual, isso representa uma oferta de 2,5 meses.
Estoque muito baixo em meio a alta demanda continua a alimentar aumentos extraordinários de preços. O preço médio de uma casa existente em maio era de $ 350.300, um aumento de 23,6% em comparação com maio de 2020. Esse não é apenas o preço médio mais alto já registrado, mas também a valorização anual mais forte de todos os tempos.
Os preços, no entanto, são distorcidos pelo mix de vendas. O mercado agora está inclinado para a extremidade superior, onde há muito mais oferta de casas à venda. Por exemplo, as vendas de casas com preços entre $ 100.000 e $ 250,00 caíram 2% em relação ao ano anterior, enquanto as vendas de casas com preços entre $ 750.000 e $ 1 milhão aumentaram 178%.
As vendas diminuíram em todas as áreas geográficas, exceto no meio-oeste, onde os preços das casas são os mais baixos.

EUROPA
A pandemia ainda pesa sobre a economia da zona do euro, mas a recuperação do crescimento ainda pode acontecer mais rápido do que o esperado já que os consumidores voltaram a gastar, disse a presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, a parlamentares europeus nesta segunda-feira.
"Embora no lado negativo a propagação de mutações de vírus continue sendo uma fonte de risco, no lado positivo as perspectivas melhores para a demanda global e um aumento mais rápido do que o previsto nos gastos do consumidor podem resultar em uma recuperação ainda mais forte", disse Lagarde um comitê do Parlamento Europeu.
Lagarde acrescentou que ainda não é hora de permitir o aumento das taxas de juros, então o BCE manterá as condições de financiamento favoráveis.
"Um aumento sustentado nas taxas de mercado pode se traduzir em aperto nas condições de financiamento mais amplas que são relevantes para toda a economia", disse ela, repetindo sua declaração de política monetária de 10 de junho. "Tal aperto seria prematuro e representaria um risco para a recuperação econômica em curso e para as perspectivas de inflação."

A VOLATILIDADE ESTÁ NO AR
Por Guacyro Filho

panorama-22062021-3

A volatilidade sempre presente nos mercados globais tem recebido algumas "pitadas" de intensidade com as incertezas em torno do COVID e também de uma nova política do FED que vem afetando esse sentimento.
Fato 1: O VIX disparou mais de 16% para seu ponto mais alto desde maio, enquanto os mercados digeriam uma virada surpreendentemente agressiva do Federal Reserve dos EUA.

panorama-22062021-4

O índice é uma medida em tempo real das expectativas de volatilidade para os próximos 30 dias, ele caiu na segunda-feira (21). Na semana passada, o VIX disparou mais de 16% para seu ponto mais alto desde maio.
FATO 2: Um mercado agitado na segunda-feira também ocorreu na Ásia, onde o Nikkei 225 do Japão fechou com queda de 3,3%.

panorama-22062021-5

O Dow Jones Industrial Average também registrou sua pior semana desde outubro, e os contratos futuros vinculados ao índice caíram inicialmente mais de 200 pontos nas negociações pré-mercado da segunda-feira, antes de reverter o curso para abrir em alta.
Na Europa, o índice Stoxx 600 continental caiu 0,8% no início das negociações, porém durante a sessão ele recuperou suas perdas e avançou para território positivo.
Os mercados foram estimulados nos últimos meses por indicações graduais de uma recuperação da pandemia e condições monetárias consistentes e sem precedentes por parte dos bancos centrais mas esse cenário de incentivo está mudando.

A DISCREPÂNCIA SOCIAL
A volatilidade tende a aumentar diante dos dados da Covid que ainda são claramente altos e com níveis de discrepância entre o desenvolvimento dos programas de vacinação entre países com melhor estrutura e outros menos favorecidos como está acontecendo em mercados emergentes.
Esse efeito já está causando uma diferença em termos de velocidade da recuperação em uma base global.

Setores Beneficiados
As chamadas ações de crescimento, como tecnologia, não recuaram tão acentuadamente quanto algumas ações de valor e cíclicas, como indústrias e materiais, após a reunião do Fed.
As chamadas ações de valor são vistas como subvalorizadas e devem se beneficiar da recuperação econômica após a pandemia. As ações de crescimento, por outro lado, devem subir a uma taxa mais rápida do que o resto do mercado. Ativos Cíclicos são aqueles cujo desempenho geralmente se alinha à trajetória da economia global que está muito puxada pela taxa de juros. Sendo assim, as taxas de juros sobem, provocando reflação e potencializando o valor de estoques cíclicos que sobem, e inversamente quando os juros caem, como foi o caso desde pronunciamento do FOMC, a tecnologia começa a ter um desempenho superior.
Diante desses fatos acreditamos que haverá muita volatilidade nas próximas semanas.

Gatilhos do dólar – Comentários

Por Guacyro Filho

panorama-22062021-6

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -1,00%

A seta em vermelho indica as intenções da Banda de bollinger nos 200 períodos na taxa spot de R$4,9971 como um parâmetro de posicionamento dos “BIG FUND´S”.
O mercado spot que trabalho em alta durante boa parte da manhã devido a valorização da mercado norte americana no exterior começa a perder força de alta o que abre um espaço de valorização do Real brasileiro perante o dólar nesse início de tarde.

panorama-22062021-7

a8

Suporte 3 Suporte 2 Suporte 1 Pontos de Pivô Resistência 1 Resistência 2 Resistência 3
4,9689 4,9947 5,0107 5,0366 5,0625 5,0785 5,1043

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,14% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

A espera de Jerome Powell o dólar global aguarda para definir seu movimento principal no intraday, até que isso ocorra, o índice segue abaixo da LTB (Linha de tendência de baixa), porém dentro do canal de alta formado desde 11 de junho. O DXY está posicionado nesse início de tarde a 91,95 pontos ainda em “compra forte” segundo a maioria dos indicadores técnicos.

a9

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3 Suporte 2 Suporte 1 Pontos de Pivô Resistência 1 Resistência 2 Resistência 3
91,46 91,67 91,80 91,01 91,21 92,34 92,55

 

a10

Fonte: Reuters e Investing.com