Panorama de Mercado 19/05/2022

Visão de Mercado

Mercado EUA - S&P 500 cai novamente na quinta-feira, levando o benchmark à beira de um mercado de baixa.

O S&P 500 caiu novamente na quinta-feira, levando a média à beira de um mercado de baixa, com os investidores continuando a despejar ações com medo de que os aumentos das taxas do Federal Reserve para combater a inflação rápida levariam a economia a uma recessão.

O índice de mercado amplo caiu 0,5%, ficando 19,5% abaixo do recorde intradiário alcançado em janeiro. Também fica um pouco mais de 19% abaixo do nível recorde de fechamento. Um fechamento de 20% ou mais abaixo de sua máxima histórica marcaria um mercado em baixa, o primeiro desde a liquidação da pandemia de março de 2020.

O RÁPIDO DECLÍNIO DO S&P 500 EM RELAÇÃO AO RECORDE DE JANEIRO.

S&P ACUMULADO NO ANO


O Dow Jones Industrial Average caiu 299 pontos, ou 1%, um dia depois de sofrer a maior queda em um dia desde 2020. O Nasdaq Composite caiu ligeiramente, embora tenha oscilado entre ganhos e perdas na manhã de quinta-feira.

“A principal vantagem para os investidores é se preparar para uma volatilidade prolongada”, disse Greg Bassuk, CEO da AXS Investments. “Acreditamos que a volatilidade será a narrativa do investidor para o saldo do segundo trimestre e, francamente, você sabe, para o saldo de 2022”.

Na quarta-feira, o Dow caiu mais de 1.100 pontos, marcando sua pior liquidação em quase dois anos. O S&P 500 também sofreu sua pior queda em um dia desde junho de 2020, perdendo cerca de 4%, e o Nasdaq Composite caiu 4,7%.

Essas perdas foram impulsionadas em parte por relatórios trimestrais consecutivos da Target e do Walmart , que mostraram custos mais altos de combustível e demanda restrita do consumidor, prejudicando os resultados em meio à inflação mais alta em décadas. Mesmo após uma queda de 24% na quarta-feira, as ações da Target caíram novamente na quinta-feira em 2%.

“A forte liquidação dessas empresas (assim como de outras empresas de bens/consumo neste trimestre) mostra que as pressões inflacionárias estão finalmente afetando os lucros”, disse Maneesh S. Deshpande, chefe de estratégia de ações dos EUA no Barclays, em um comunicado. Nota de quinta-feira. “Apesar da inflação elevada por boa parte do ano, as margens [S&P 500] e os lucros futuros permaneceram resilientes, o que não parece mais ser o caso.”

A Cisco foi a última grande empresa a mergulhar nos resultados, com o indicador de tecnologia caindo 13% na quinta-feira. A Cisco disse após o sino de quarta-feira que a receita trimestral ficou aquém das expectativas dos analistas e alertou que a receita decepcionaria no trimestre atual.

As ações estiveram sob pressão durante todo o ano, com os investidores se afastando primeiro de ações de tecnologia altamente valorizadas com poucos lucros. Mas, desde então, a venda se espalhou para mais setores da economia, incluindo bancos e varejo, à medida que os crescentes temores de uma recessão assustaram os investidores.

“A questão agora é que realmente parece não haver lugar para se esconder”, escreveu Jonathan Krinsky, técnico-chefe de mercado da BTIG. Na quarta-feira, “eles vieram por nomes de consumidores, mas ainda venderam crescimento reduzido. Em outras palavras, o dinheiro está girando em dinheiro em vez de entre diferentes setores”.

“Embora não seja uma linha reta, [isso] é a confirmação de que vender altas em mercados de baixa é muito mais fácil do que comprar quedas”, disse Krinsky.

Vários estrategistas de Wall Street emitiram algumas previsões terríveis para as ações, caso os aumentos das taxas do Fed levem a economia a uma recessão. O PIB no primeiro trimestre caiu a uma taxa de 1,4%, então alguma desaceleração já está sendo vista.

O Deutsche Bank cortou sua meta oficial para o S&P 500 da noite para o dia , mas disse que uma recessão traria perdas ainda maiores.

“No caso de entrarmos em uma recessão iminente, vemos a liquidação do mercado indo muito além da média, ou seja, na metade superior do intervalo histórico e dada a sobrevalorização inicial elevada, -35% a -40% ou S&P 500 3000”, escreveu Binky Chadha, estrategista-chefe global do Deutsche Bank em uma nota.

Durante uma conferência do Wall Street Journal no início desta semana, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell , reiterou seus comentários de que “não haverá hesitação” em reduzir a inflação.

Enquanto isso, os pedidos semanais de seguro-desemprego nos EUA subiram para 218.000 na semana que terminou em 14 de maio, disse o Departamento do Trabalho na quinta-feira, o mais recente indício de que o crescimento econômico está desacelerando.

O Dow caiu por sete semanas consecutivas e caiu 14% em 2022. O Nasdaq caiu 27% este ano. O S&P 500 perdeu 18%.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:



Os rendimentos do Tesouro caíram na quinta-feira, empurrando os preços para cima, já que os investidores continuaram a buscar abrigo em títulos de uma forte venda de ações.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência caiu 11 pontos-base para 2,778% às 9h ET. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos caiu 9 pontos base para 2,983%. Os rendimentos movem-se inversamente aos preços, e 1 ponto base é igual a 0,01%.

RADAR DE MERCADO

O dólar chegou a apresentar queda contra o real nesta quinta-feira superior a – 1,0%, alinhando-se a movimento internacional de recuperação de moedas arriscadas depois de uma forte onda de vendas na véspera, quando temores sobre inflação, aperto monetário e possível desaceleração econômica aumentaram a busca por segurança.

Às 10:27 (de Brasília), o dólar à vista recuava - 1,12%, a 4,9257 reais na venda, e chegou a cair 1,41% na mínima da sessão, a 4,9107 reais.

Na B3, às 10:27 (de Brasília), o contrato de dólar futuro de primeiro vencimento caía - 0,91%, a 4,9410 reais.

O Banco Central fará leilão de até 15 mil contratos de swap cambial tradicional para fins de rolagem do vencimento de 1° de julho de 2022.

Economia EUA - Vendas de casas existentes caíram em abril para o nível mais baixo desde o início da pandemia.



As vendas de casas antigas em abril caíram para o menor ritmo desde o início da pandemia de Covid, segundo a Associação Nacional de Varejistas.

Europa - As bolsas europeias sobem à medida que os mercados globais se esforçam para criar um impulso positivo.



As vendas de casas existentes caíram 2,4% em comparação com março, para uma taxa anualizada ajustada sazonalmente de 5,61 milhões de unidades, disse o grupo. As vendas foram 5,9% menores do que em abril de 2021. Essa é a taxa mais lenta desde junho de 2020, que foi artificialmente lenta, pois a economia estava lutando com paralisações radicais devido ao coronavírus.

Essa contagem representa fechamentos durante o mês, portanto, reflete contratos provavelmente assinados em fevereiro e março, quando as taxas de hipoteca estavam subindo. A taxa média da hipoteca fixa de 30 anos começou em fevereiro em 3,66% e terminou março em 4,78%, de acordo com o Mortgage News Daily. Agora está pairando em torno de 5,45%.

“Estamos voltando à atividade de vendas pré-pandemia, mas espero mais quedas”, disse Lawrence Yun, economista-chefe da NAR, citando que as taxas estão agora mais altas do que quando esses contratos foram assinados.

Os compradores não apenas lutavam contra o aumento das taxas, mas viam muito pouco alívio na escassez de casas à venda. O estoque no final de abril era de 1,03 milhão de casas à venda, uma queda de 10,4% em relação a abril de 2021. No ritmo atual de vendas, isso representa uma oferta de 2,2 meses.

A oferta apertada manteve os preços das casas mais altos, apesar do aumento das taxas de juros. O preço médio de uma casa existente vendida em abril foi de US$ 391.200, o maior já registrado e um aumento de 14,8% em relação ao ano anterior.

Essa mediana é mais alta porque as vendas continuam mais robustas na extremidade superior do mercado, onde a oferta é mais robusta. As vendas de casas com preços entre US$ 100.000 e US$ 250.000 caíram 29% em relação ao ano anterior, enquanto as vendas daquelas com preços entre US$ 500.000 e US$ 750.000 aumentaram 19%. As vendas de casas com preços acima de US$ 1 milhão aumentaram 16% em comparação com um ano atrás.

As vendas continuaram a ser rápidas, com a média de imóveis no mercado apenas 17 dias antes do contrato. A venda em dinheiro permaneceu alta em 25% de todas as vendas. Os investidores representaram 17% das vendas e os compradores de primeira viagem representaram apenas 28%. Historicamente, os compradores de primeira viagem geralmente representavam cerca de 40% do mercado.

“O número de famílias interessadas em se tornar proprietários continua alto, apesar da confiança cada vez menor de que agora é um bom momento para comprar. Isso é especialmente verdadeiro entre os compradores de imóveis mais jovens, que provavelmente serão compradores de primeira viagem e estão lutando para economizar pagamento à medida que os aluguéis continuam batendo recordes”, disse Danielle Hale, economista-chefe da Realtor.com. “Ao mesmo tempo, as expectativas dos vendedores para pagamentos iniciais mais altos parecem estar aumentando, alimentadas por um mercado imobiliário ainda competitivo e compradores recorrentes com relativamente mais capital à sua disposição.”

As vendas de casas recém-construídas serão relatadas na próxima semana, mas os pedidos de hipoteca para essas casas caíram quase 11% durante o mês em comparação com abril de 2021, de acordo com a Mortgage Bankers Association.

“A atividade de compra de novas casas caiu mensalmente e anualmente em abril, à medida que o aumento nas taxas de hipoteca esfriou a demanda e as construtoras continuaram a lidar com custos crescentes, problemas na cadeia de suprimentos e prazos de conclusão estendidos”, disse Joel Kan, associado da MBA. vice-presidente de previsões econômicas e setoriais.

O MBA está prevendo que as vendas de novas casas cairão pelo quinto mês consecutivo para o ritmo mais lento desde maio de 2020.


POLÍTICA DA EUROPA - Dois mapas mostram o crescimento da OTAN - e o isolamento da Rússia - desde 1990.



A Rússia tornou-se cada vez mais isolada do resto da Europa nos últimos 30 anos, e os mapas do continente ilustram o quão drástica foi a mudança.
A Finlândia e a Suécia anunciaram esta semana sua intenção de ingressar na aliança militar da OTAN, encerrando uma história de décadas de neutralidade militar para ambos os países. Seus planos surgiram depois que a Rússia invadiu a Ucrânia no final de fevereiro – supostamente para impedi-la de ingressar na OTAN .



A Rússia atacou a Ucrânia pela primeira vez em 2014, depois que uma revolta civil expulsou um líder pró-Rússia do país. A Ucrânia buscou treinamento militar e assistência de países ocidentais depois, mas não foi admitida na OTAN.

Os países da OTAN são obrigados por tratado a defender uns aos outros. Como a Ucrânia, a Finlândia compartilha uma longa fronteira com a Rússia.

Europa em 1990
Em 1990, um ano após a queda do Muro de Berlim, a União Soviética dominada pela Rússia incluía a Ucrânia, os estados bálticos e vários outros países agora independentes. O Pacto de Varsóvia, uma aliança também dominada pela Rússia, incluía seis países satélites que agora também são independentes.

 
Europa em 2022
Nos últimos 32 anos, a Alemanha se reunificou e todos os antigos países do Pacto de Varsóvia aderiram à OTAN. Três países que já fizeram parte da União Soviética – Estônia, Letônia e Lituânia – também se juntaram à OTAN.



Embora a Suécia e a Finlândia queiram se juntar a seus vizinhos nórdicos na OTAN, a admissão pode levar muitos meses ou ser totalmente bloqueada.

A Turquia, membro da OTAN desde 1952, opõe-se à admissão dos dois países, chamando os países escandinavos de ” hospedagens para organizações terroristas ”.

Brasil - Guedes diz que estará em eventual segundo mandato de Bolsonaro se centro-direita mantiver força.

O ministro da Economia, Paulo Guedes, afirmou nesta quinta-feira que fará parte de eventual segundo mandato do presidente Jair Bolsonaro, caso ele seja reeleito, se a aliança política de centro-direita mantiver força.
“Se essa coalizão (de centro-direita), que é o caminho da prosperidade, seguir, é natural que eu apoie, ajude e esteja lá”, disse, ao avaliar que esse grupo político vem se fortalecendo e ampliando viés reformista.

Em evento promovido por Arko Advice e Traders Club, Guedes ainda voltou a defender um corte de encargos trabalhistas para dinamizar a economia, apoiando também a privatização da Petrobras.

“Hoje falta petróleo, não é? Quem sabe se privatizar a Petrobras vai ter petróleo, todo mundo vai entrar (nesse mercado)”, afirmou.

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

O mercado hoje



A contínua inflação segue deteriorando pilares de sustentação de todo o fluxo financeiro, os temores provocam um sentimento de aversão a risco impactando a política monetária dos principais bancos centrais do mundo, que se veem obrigados a aplicar uma maior rigidez.

Essa política monetária de alta nos juros é conduzida por uma linha estreita que tem do outro lado o risco de estagflação.

Após uma terça-feira de forte realização do dólar perante o Real perante um pregão de entrada de capital estrangeiro expressivo, o mercado voltou a apresentar aversão ao risco com a divisa americana recuperando seu território perdido na sessão dessa quarta-feira.

O Dow Jones Industrial registrou sua maior perda desde 2020 na quarta-feira, depois que outro grande varejista alertou sobre as crescentes pressões de custos, confirmando os piores temores dos investidores sobre o aumento da inflação e reacendendo a brutal liquidação de 2022.

O S&P 500 foi negociado em queda de 4,04%, para 3.923,68, também a pior queda desde junho de 2020.

O Nasdaq caiu 4,73%, para 11.418,15, que é a maior queda no índice de tecnologia medido desde 5 de maio.O principal índice da bolsa brasileira teve forte queda nesta quarta-feira, após cinco altas seguidas, diante do tombo das ações em Nova York, à medida que mercado mantém as preocupações com inflação e desaceleração econômica global.



Desde o final do ano notamos que os consumidores estavam recorrendo aos cartões de crédito para pagar o aumento dos preços dos alimentos, o aumento dos preços da energia, e isso na verdade ficou muito pior.

Isso está prejudicando o varejo de referência o Walmart tende a ser um deles.

Dados divulgados mostraram ganhos que ficaram aquém das expectativas, pois também citou custos mais altos de combustível e mão de obra . As ações do Walmart fecharam terça-feira em queda de 11%. Eles caíram mais 6,8% na quarta-feira.

Está claro que os custos de transporte são importantes e estão impactando [algumas das] maiores empresas.


O temor dos mercados atualmente vê a inflação alimentada por esses fatores indicados no quadro anterior, estamos falando de:

• Lockdown na China;
• Desaceleração econômica global;
• Guerra na ucrânia;
• Alta de juros.

Por mais que presidentes de Bancos Centrais tentem convencer o mercado quanto a eficiência de seus instrumentos de aperto monetário, os dados econômicos divulgados apontam para uma desaceleração econômica através da implacável pressão inflacionária.



O mercado doméstico de câmbio tem ficado mais reativo ao movimento internacional do dólar.

A correlação de um mês entre a taxa de câmbio brasileira e o índice da moeda norte-americana (DXY) está no maior patamar em um ano, a +0,58. Quanto mais próximo de 1, mais correlatos são os preços em análise. E para estrategistas do Bank of America, a permanência do índice do dólar pelo menos 5% acima de sua média móvel de 200 dias indica tendência de alta, considerando o padrão histórico.
O índice do dólar está 7,6% acima dessa média.

"Ao longo dos recortes de tempo, vemos tendência de rompimento para cima, condições de tendência de alta e nenhum padrão de topo, o que significa que devemos comprar (dólar) na queda", disseram em nota.

Sem topo visível para o DXY, é possível que o índice opere a 110 neste verão (nos EUA)", completaram. Esse patamar implica alta adicional de 6%, o que poderia exercer pressão adicional sobre o câmbio no Brasil. A reação de preços nesta quarta foi a clássica de busca por segurança. Investidores correram para o dólar e para os títulos do Tesouro norte-americano, considerados o ativo mais seguro do mundo.

Por outro lado, os mercados de ações sofreram uma liquidação, com tombos de até 4,7% nos índices em Nova York, enquanto aqui o Ibovespa recuou quase 2,5%, segundo dados preliminares. De forma geral, investidores repercutiram preocupações com as perspectivas para o crescimento econômico global em meio ao aumento da inflação, um dia depois de o chair do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, adotar um tom mais agressivo sobre a política monetária.

Calendário Econômico da Semana

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -0,83%

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
4,8820	4,9129	4,9313	4,9628	4,9937	5,0127	5,0436

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar INDEX: -1,06% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)



Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
102,90	103,18	103,36	103,64	103,92	104,10	104,38

 

Fonte: Reuters e Investing.com