Panorama de Mercado 17/11/2021

Visão de Mercado

BOLSAS DOS EUA
Wall St tem leve queda com investidores avaliando perspectivas de aumento de juros

Os principais índices de Wall Street abriram entre estabilidade e leve queda nesta quarta-feira, com investidores mostrando preocupação com aumentos de juros mais cedo do que o esperado pelo Federal Reserve, após fortes balanços no setor de varejo e dados econômicos mostrarem que a recuperação do país está nos trilhos.

Às 11h52 (horário de Brasília), o Dow Jones caía 0,32%, a 36.026,47 pontos. O S&P 500 recuava 0,19%, a 4.692,19 pontos, enquanto o Nasdaq tinha variação negativa de 0,06%, a 15.964,60 pontos.

Ibovespa
Índice mostra indefinição com fiscal, balanços e Vale

O Ibovespa não mostrava uma tendência clara nesta quarta-feira, em meio a receios com o cenário fiscal, enquanto Eletrobras recuava após resultado trimestral com forte aumento de provisões, mas Vale contrabalançava com alta de mais de 1%.
Às 11:35, o Ibovespa subia 0,09%, a 104.502,34 pontos. Na mínima até o momento, caiu a 104.045,01 pontos. Na máxima, subiu a 105.535,21 pontos. O volume financeiro era de 5,75 bilhões de reais.
Na véspera, o Ibovespa fechou em queda de 1,8%, na segunda sessão seguida de perdas, reduzindo a performance positiva em novembro para 0,9%.
Em meio ao final da temporada de balanços, agentes também monitoram piora das projeções para a inflação e PIB pelo governo , enquanto permanecem receios com a cena fiscal, notadamente o andamento da PEC dos Precatórios.

Rentabilidade dos Treasures longos:






Os rendimentos dos Treasuries subiam nesta quarta-feira antes de uma venda pelo Tesouro dos Estados Unidos de 23 bilhões de dólares em títulos de 20 anos em um leilão que analistas dizem que pode ter pouca demanda, após uma venda fraca de títulos de 30 anos na semana passada.
Títulos de 20 anos têm tido dificuldade em atrair o interesse do investidor desde sua introdução em maio de 2020.Os títulos foram vendidos a um rendimento alto de 2,10% no último leilão, em 20 de outubro, e uma taxa acima desse nível pode levar a nova fraqueza na dívida de longo prazo.

Os rendimentos dos títulos de 20 anos US20YT=RR estavam em 2,09%, enquanto os de 30 anos US30YT=RR ficavam em 2,04%.O referencial de dez anos US19YT=RR era negociado com taxa de 1,64%. Elas aumentaram ante mínima de 1,42% atingida na semana passada, antes de dados mostrarem que os preços ao consumidor nos EUA tiveram a maior alta em 31 anos em outubro.

Os investidores estão tentando avaliar se as pressões do preços estão arraigadas, o que pode levar o Federal Reserve a elevar os juros mais rápido do que o esperado anteriormente.

Radar de Mercado:


Dólar recupera fôlego ante real com apostas de aperto monetário nos EUA e ruído fiscal doméstico.

EUROPA – Mudança de discurso
BCE precisa estar pronto para agir se inflação se mostrar mais durável, diz Schnabel

A inflação na zona do euro permanecerá mais alta por mais tempo e o Banco Central Europeu (BCE) precisa estar pronto para contê-la se o aumento dos preços se mostrar mais duradouro do que as autoridades esperam, disse nesta quarta-feira a integrante do Conselho do BCE Isabel Schnabel."Isso significa evitar o erro de um aperto prematuro da política monetária em resposta a um salto temporário e possivelmente de curta duração da inflação", disse Schnabel.

"Por outro lado, significa ficar de olho nos riscos de alta da inflação que os mercados financeiros estão atualmente esperando e reter a opcionalidade de poder agir se necessário", disse ela.

EUA – Mercado
A demanda por refinanciamento de hipotecas continua em queda livre, com as taxas de juros voltando a subir.


O aumento das taxas de juros das hipotecas continua a prejudicar a demanda, especialmente no mercado de refinanciamento. O volume total de pedidos de hipotecas caiu 2,8% na semana passada em comparação com a semana anterior, de acordo com o índice ajustado sazonalmente da Mortgage Bankers Association.

A taxa de juros média do contrato para hipotecas de taxa fixa de 30 anos com saldos de empréstimo em conformidade ($ 548.250 ou menos) aumentou para 3,20% de 3,16%, com pontos subindo de 0,34 para 0,43 (incluindo a taxa de originação) para empréstimos com uma redução de 20% Forma de pagamento.

Como resultado, a demanda de refinanciamento caiu 5% na semana e foi 31% menor do que na mesma semana do ano anterior. Os pedidos de refinanciamento caíram em sete das últimas oito semanas. A participação de refinanciamento da atividade de hipotecas diminuiu para 62,9% do total de aplicações de 63,5% na semana anterior.

“A atividade tem sido particularmente sensível aos movimentos da taxa e o declínio da semana passada foi impulsionado por uma queda nas aplicações de refinanciamento convencionais e FHA, que compensou um aumento nas aplicações de refinanciamento VA.” disse Joel Kan, vice-presidente associado de previsões econômicas e do setor do MBA.

Os pedidos de hipoteca para a compra de uma casa, que são menos sensíveis a mudanças nas taxas semanais, aumentaram 2% na semana, mas ficaram 6% abaixo da mesma semana do ano anterior. Os compradores parecem estar voltando ao mercado após uma breve calmaria. Os construtores relataram um forte tráfego de compradores em um relatório de opinião publicado esta semana pela National Association of Home Builders.

“Os pedidos de compra aumentaram para os segmentos de empréstimos convencionais e governamentais, já que a demanda por imóveis continua a mostrar resiliência em um momento - queda tardia - quando a atividade de compra de casas normalmente desacelera. O segundo aumento consecutivo nos pedidos de compra sugere que a atividade de vendas mais forte pode continuar nas semanas para vir ”, disse Kan.

As taxas de hipoteca continuaram subindo no início desta semana e agora estão no nível mais alto em mais de três semanas. As taxas foram influenciadas na terça-feira por um relatório sobre as vendas no varejo de outubro , que subiram 1,7%, tornando-o o mês mais forte em vários anos.

“Em geral, dados econômicos sólidos colocam pressão de alta sobre as taxas. Os economistas esperavam apenas um aumento de 1,4% após a melhora de 0,8% do mês passado ”, disse Matthew Graham, diretor de operações do Mortgage News Daily.

EUA – Commodities
Membro da OPEP pede calma após pressão dos EUA para bombear mais petróleo


O ministro da Energia dos Emirados Árabes Unidos defendeu na quarta-feira a decisão da OPEP e de seus aliados de não aumentar a oferta de petróleo ao mercado, apesar da pressão dos EUA para bombear mais.

“Eu encorajaria as pessoas a se acalmarem, confiar em nós”, disse Suhail al-Mazrouei a Hadley Gamble, da CNBC, do fórum de energia Adipec em Abu Dhabi.

Al-Mazrouei disse ter recebido ligações de ministros de diferentes países pedindo-lhe para agir, mas acrescentou que a OPEP pretende “seguir os fatos”.

Ele apontou para as previsões da EIA que sugerem um superávit de petróleo no primeiro trimestre do próximo ano.

“Em 2022, esperamos que o crescimento da produção da OPEP +, petróleo restrito dos EUA e outros países não pertencentes à OPEP supere a desaceleração do crescimento do consumo global de petróleo e contribua para a queda dos preços do Brent dos níveis atuais para uma média anual de US $ 72 / b,” disse o relatório do EIA de novembro.

“Vai diminuir no primeiro trimestre e começaremos a ver um aumento nos estoques em 2022”, disse al-Mazrouei na quarta-feira.

“Isso é o que os especialistas disseram, e nós concordamos com eles, na OPEP”, disse ele.

Se o plano atual da OPEP + de aumentar a produção em 400 mil barris por dia a cada mês já leva a um superávit, a aliança não deve mudar esse plano e aumentar ainda mais a produção, acrescentou.

Nem todos concordam, no entanto.

Helima Croft, da RBC Capital Markets, disse que, na prática, a OPEP + não está aumentando a produção conforme planejado porque “vários países não conseguem atingir suas metas, em parte devido à falta de investimento”.

“A questão é: ainda teremos barris curtos no primeiro trimestre, principalmente se for um inverno frio, e houver maior demanda por petróleo devido às necessidades de troca”, Croft, que é diretor-gerente e chefe global da estratégia de commodities, disse à CNBC na terça-feira.

Ambos petróleo nos EUA e Brent bruto futuros subiram mais de 60% até agora este ano depois que a demanda aumentou quando as restrições pandemia foram soltos.

Os EUA atribuem os altos preços da energia à relutância da OPEP + em aumentar ainda mais a produção. A secretária de Energia Jennifer Granholm pediu à OPEP + para aumentar o fornecimento de petróleo e o presidente dos EUA, Joe Biden , também criticou a aliança de petróleo por não produzir mais barris.

“A ideia de que a Rússia e a Arábia Saudita e outros grandes produtores não vão bombear mais petróleo para que as pessoas possam ter gasolina para ir e voltar do trabalho, por exemplo, não é certa”, disse Biden em 31 de outubro.

Brasil - Economia
Economia piora projeção de PIB para 2021 e 2022, mas segue mais otimista que mercado.

A Secretaria de Política Econômica (SPE) do Ministério da Economia piorou nesta quarta-feira suas projeções oficiais para a inflação e para a economia tanto em 2021 quanto em 2022, embora tenha seguido mais otimista que o mercado em relação à atividade.

Agora, a estimativa é de alta no Produto Interno Bruto (PIB) de 5,1% este ano, contra 5,3% antes. Para o ano que vem a projeção passou a 2,1% no ano que vem, de 2,5% em setembro.
Olhando para o terceiro trimestre, a expectativa é de avanço de 0,4% do PIB sobre os três meses anteriores, com alta de 4,8 ante igual período do ano passado.
A SPE atribuiu a revisão dos números anuais à deterioração das condições financeiras no âmbito doméstico, e à mudança no cenário internacional, com menos crescimento e avanço inflacionário nas principais economias globais.
No Brasil, pontuou a secretaria, observou-se nos últimos meses elevação mais intensa da parte longa da curva de juros. O movimento teve como pano de fundo uma deterioração do prêmio de risco por temores fiscais após Planalto e Ministério da Economia abraçarem a mudança na regra do teto de gastos para abertura de mais espaço orçamentário em 2022.

"Na estrutura a termo da taxa de juros, desde a divulgação da última grade de parâmetros, a taxa de 5 anos chegou a subir em quase 200 pontos-base. Caminho semelhante foi percorrido pela taxa de câmbio, cuja depreciação levou a taxa para valor próximo a 5,70 reais por dólar", disse a SPE.

Para a inflação medida pelo IPCA, a estimativa da equipe econômica subiu para 9,7% em 2021, de 7,9% antes, e 4,70% em 2022, contra 3,75% no boletim anterior, publicado há dois meses. Com isso, os números ficaram próximos aos esperados por agentes econômicos e mais distantes do centro da meta de inflação.

A meta é de 3,75% neste ano e 3,5% no próximo, nos dois casos com margem de tolerância de 1,5 ponto para mais ou para menos.
Agentes de mercado preveem PIB de 4,88% este ano e de 0,93% para o ano que vem. Já para a inflação, as expectativas são de alta de 9,77% e 4,79%, respectivamente, conforme pesquisa Focus mais recente.
A SPE defendeu que a visão mais otimista para a economia no ano que vem tem amparo na melhora do mercado de trabalho e no investimento privado, principalmente em infraestrutura.

Para o INPC acumulado neste ano --que serve de parâmetro para a correção do salário mínimo e de uma série de despesas previdenciárias no orçamento do ano que vem-- a conta foi a 10,04%, de 8,4% anteriormente. O Ministério da Economia já havia divulgado que cada 1 ponto de elevação no INPC implicava aumento de cerca de 8 bilhões de reais nas despesas públicas obrigatórias.

CRIPTOATIVOS
O bitcoin e o ether, as duas maiores criptomoedas do mundo, mostravam acréscimos moderados nesta quarta-feira, mas ainda trabalhavam em níveis que os analistas acreditam que poderiam significar mais quedas se rompidos para baixo.
O bitcoin era negociado em torno de 60.710 dólares, alta de 0,9% e cerca de 12% abaixo do recorde de 69.000 dólares estabelecido em 10 de novembro, enquanto o ether saía a 4.254 dólares, queda de 12,6% ante a máxima de 4.868 dólares.
Em mínimas da sessão mais cedo, o bitcoin caiu a 58.400 dólares e o ether a 4.065 dólares.

Apesar de movimentos de realização de lucros após a forte alta nos preços representarem o maior fator para a queda, analistas apontaram a atualização do blockchain do bitcoin no fim de semana, o aumento da inflação nos EUA e a mais recente diretiva da China para suas empresas estatais de não se envolverem na mineração de criptomoedas como outras razões por trás do sentimento mais cauteloso.

“Tecnicamente o valor do bitcoin dobrou desde janeiro. Sua correção pode ser severa se cair para 58.000 dólares.
Foi mais ou menos onde encontrou forte apoio no final de outubro e, dado o quanto tem lutado para fazer grandes avanços desde então, pode ser o catalisador para uma correção mais profunda”
Guacyro Filho

As notícias de que o Twitter não estaria investindo em criptomoedas e a rejeição da Securities and Exchange Commission (SEC) do que teria sido o primeiro fundo de câmbio à vista de bitcoin da VanEck também influenciaram as cotações.

"Isso dá a sensação de que poderíamos ver uma ação bidirecional complicada e não seria surpresa ver 68.000 no limite superior e 57.000 no lado negativo", afirmou Chris Weston, chefe de pesquisa da corretora Pepperstone em Melbourne, em uma nota de cliente.

Na semana passada, traders tornaram-se menos dispostos a pagar para manter posições longas em futuros de bitcoin. As taxas médias de financiamento caíram para 0,00354% na terça-feira, de acordo com a plataforma de análise de criptomoeda CryptoQuant, a mais baixa desde o final de setembro e de 0,04122% em 10 de novembro.

As taxas de financiamento representam o sentimento no mercado de swaps perpétuos, uma parte importante do mundo de derivativos de bitcoin. As taxas de financiamento positivas implicam que os comerciantes estão otimistas, já que devem pagar para manter uma posição longa, enquanto as taxas negativas significam que os comerciantes devem pagar para manter uma posição vendida e, portanto, estão baixistas.




Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

Eventos do dia já divulgados





Calendário Econômico da semana

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: +0,52%

A pressão compradora do dólar tende a continuar durante a sessão de hoje e diante desse cenário os próximos testes no dólar x Real estará nas resistência de R$5,5579 e R$5,5706 taxa spot.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,4008	5,4313	5,4501	5,4806	5,5111	5,5299	5,5604

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: -0,02% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

A que imperceptível da tarde de quarta feira só denuncia um índice de dólar global que recusa-se a se movimentar abaixo de máximas próximas aos 96 pontos.
O apetite ao títulos ao tesouro norte americano persistem na mesma proporção que as convicções de que os juros se elevarão em breve na terra do “tio Sam”.

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
95,18	95,40	95,54	95,76	95,98	96,12	96,34

 

Fonte: Reuters e Investing.com