Down Jones -1,03% S&P -0,94% NASDAQ -0,54% Petróleo (WTI) +0,07%
DAX -0,64% FTSE 100 -1,56% EURO STOXX 50 -1,01% Petróleo (Brent) +0,44%
NIKKEI -1,77% SHANGHA -0,12% IBOVESPA +0,75% Ouro -1,00%


Visão de Mercado

Mercado EUA - Dow salta mais de 300 pontos, Nasdaq salta 2%, já que alguns investidores veem pechinchas após forte liquidação

Os futuros de ações dos EUA subiram na terça-feira, com o S&P 500 e o Nasdaq prontos para abrir cerca de 1,5% e quase 2%, respectivamente. O Dow Jones Industrial Average parecia pronto para abrir quase 350 pontos, ou mais de 1%, mais alto.

• Isso apesar de um declínio pré-mercado de quase 6% no Walmart do componente Dow após resultados trimestrais mistos devido ao aumento dos custos;

• Uma história diferente na Home Depot , que resistiu à inflação. As ações da Dow subiram 3,5% no pré-mercado após resultados trimestrais mais fortes;

• A United Airlines subiu 4% no pré-mercado de terça-feira, na manhã seguinte ao aumento da previsão de receita do trimestre atual, esperando o verão mais movimentado desde o início da pandemia de Covid;

• Em uma sessão agitada na segunda-feira , após várias semanas de perdas, o Dow subiu ligeiramente e o S&P 500 caiu ligeiramente. O Nasdaq perdeu 1,2%.

Home Depot
Apesar do aumento da inflação, os consumidores ainda estavam dispostos a gastar dinheiro em suas casas, e a Home Depot não espera que a tendência seja revertida. A empresa divulgou na terça-feira lucros e receitas melhores do que o esperado para o primeiro trimestre. A Home Depot elevou sua perspectiva para o ano inteiro, agora esperando que as vendas aumentem cerca de 3% e o lucro por ação cresça na casa de um dígito em uma base percentual. Os resultados do primeiro trimestre marcam o primeiro trimestre do novo CEO Ted Decker no comando.

As ações dos EUA subiram acentuadamente na terça-feira, com o mercado tentando se recuperar após um mercado de baixa punitivo para o Nasdaq, pesado em tecnologia, e uma retração de 19% para o S&P 500.

O Dow Jones Industrial Average saltou mais de 300 pontos, ou 1,2%. O S&P 500 ganhou 1,4%, enquanto o Nasdaq Composite subiu 2%.

O salto de terça-feira marca a mais recente tentativa do mercado de recuperação após semanas de fortes perdas. O S&P 500 está saindo de uma sequência de seis semanas de derrotas - a mais longa desde 2011. O Dow, enquanto isso, caiu por sete semanas consecutivas, marcando sua maior queda semanal desde 2001. No acumulado do ano, o S&P 500 e o Dow caíram 15,9 % e 11,3%, respectivamente.

Além disso, os investidores foram encorajados por três dias consecutivos de ação de preço relativamente normal e chata nas ações dos EUA, um forte contraste com as últimas semanas.

Mercado Brasil - Índice sobe com exterior e balanços

O principal índice da bolsa brasileira avançava nos primeiros negócios nesta terça-feira, diante de ganhos dos índices futuros em Wall Street, com certo otimismo por uma potencial flexibilização na China das medidas de combate à Covid-19, enquanto o mercado reage a balanços corporativos localmente.

Às 10:16 (de Brasília), o Ibovespa subia 1,32%, a 109.665,89 pontos, o que seria a quinta alta seguida.

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Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:
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O rendimento do Tesouro de 10 anos sobe à medida que os investidores aguardam dados econômicos, pistas sobre a política monetária.

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O rendimento da nota de referência de 10 anos do Tesouro subiu na terça-feira, enquanto os investidores aguardavam um novo lote de dados econômicos e procuravam pistas sobre o caminho da política monetária.

O rendimento do título do Tesouro de 10 anos foi negociado pela última vez 4 pontos base para 2,9240%, enquanto o rendimento do título do Tesouro de 30 anos subiu 4 pontos base para 3,1317%. Os rendimentos movem-se inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

Isso ocorre logo depois que o ex-presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke , disse que o banco central dos EUA cometeu um erro ao esperar para resolver um problema de inflação que se transformou no pior episódio da história financeira dos EUA desde o início dos anos 80.

Falando a Andrew Ross Sorkin , da CNBC, em uma entrevista que foi ao ar no programa ” Squawk Box ” de segunda-feira, Bernanke disse que entendia por que o banco central liderado por Jerome Powell atrasou sua resposta à inflação, mas, em retrospecto, isso foi um erro.

Bernanke guiou o Fed durante a crise financeira que explodiu em 2008 e presidiu a expansão sem precedentes da política monetária.

Os participantes do mercado na terça-feira provavelmente monitorarão uma enxurrada de discursos do Fed. Mais notavelmente, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, está programado para falar no Future of Everything Festival do The Wall Street Journal por volta das 14h ET.

Em outros lugares, o presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, o presidente do Fed de Filadélfia, Patrick Harker, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, o presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, e o presidente do Fed de Chicago, Charles Evans, estão prontos para fazer comentários em eventos separados.

Na frente de dados, as vendas no varejo de abril serão divulgadas às 8h30 ET, com os números da produção industrial e os dados de utilização da capacidade de abril programados para seguir às 9h15 ET. Os inventários de negócios de março e a pesquisa da Associação Nacional de Construtores de Casas de maio serão publicados um pouco mais tarde na sessão.

Na terça-feira, o Tesouro dos EUA leiloará US$ 34 bilhões em títulos de 52 semanas.


RADAR DE MERCADO
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O dólar começou os negócios no mercado à vista em alta nesta segunda-feira, mas se mantinha abaixo de 5,10 reais, com operadores monitorando novo dia de fortaleza da moeda norte-americana no exterior depois de dados fracos da China.

Europa - As bolsas europeias sobem à medida que os mercados globais se esforçam para criar um impulso positivo.

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As ações europeias avançaram nesta terça-feira, com os mercados globais tentando aproveitar algum momento positivo visto no início da nova semana de negociações.

O pan-europeu Stoxx 600 aumentou 1,3% no meio da tarde, com os recursos básicos subindo 3,4% para liderar os ganhos, já que quase todos os setores e principais bolsas foram negociados em território positivo.

A sessão positiva para os mercados da região ocorre depois que as ações europeias lutaram para ganhar impulso positivo na segunda-feira e se recuperar da volatilidade da semana passada.

O sentimento do mercado também melhorou na Ásia-Pacífico , onde as ações subiram nas negociações de terça-feira, com as ações de Hong Kong liderando os ganhos regionalmente. Os futuros de índices de ações dos EUA saltaram no início das negociações de pré-mercado, após uma sessão volátil que viu o S&P 500 e o Nasdaq Composite continuarem sua marcha em baixa.

A guerra na Ucrânia continua sendo um foco importante para o sentimento do mercado na Europa, com combates no leste e sudeste do país.

Na segunda-feira, surgiram notícias de que mais de 260 combatentes ucranianos, incluindo alguns gravemente feridos, foram retirados da siderúrgica Azovstal – um último reduto das forças ucranianas na cidade em ruínas de Mariupol – e levados para áreas sob controle da Rússia, o exército ucraniano. disse militar.

Com a Finlândia e a Suécia anunciando suas propostas para se juntar à aliança militar ocidental OTAN, todos os olhos estão voltados para a Rússia e como ela pode reagir. Moscou já expressou indignação com a ideia da expansão de seu antigo inimigo, a Otan, e o presidente russo, Vladimir Putin , disse na segunda-feira que a expansão da Otan ”é um problema”. Embora a Rússia tenha prometido medidas de retaliação, não se sabe como agirá .

Na frente de dados, o desemprego no Reino Unido caiu para seu nível mais baixo desde 1974 no primeiro trimestre, revelaram números oficiais na terça-feira, mas a inflação crescente empurrou os salários para baixo.

O PIB da zona do euro cresceu 0,3% no primeiro trimestre, revelaram os números do Eurostat nesta terça-feira, uma vez que a atividade econômica permaneceu resiliente apesar dos efeitos da variante omicron Covid-19 e da invasão da Ucrânia pela Rússia.

Em termos de movimento individual do preço das ações, a Imperial Brands subiu 7,7% após fortes resultados e orientação otimista.

A Clariant subiu 7,5% para liderar o Stoxx 600 depois que a empresa de produtos químicos suíça anunciou que seu relatório de lucros do ano inteiro atrasado será publicado em 19 de maio e que encerrará um acordo de governança com o maior acionista Saudi Basic Industries Corporation (SABIC).

Na parte inferior do índice de blue chip europeu, a empresa de investimentos sueca Storskogen Group caiu 15% após os resultados do primeiro trimestre.

Tensão na EUROPA - Parlamento da Finlândia aprova candidatura para aderir à Otan.
O Parlamento da Finlândia aprovou por maioria esmagadora nesta terça-feira uma proposta para solicitar a adesão do país à aliança militar ocidental Organização do Tratado do Atlântico Norte (Otan) em uma mudança política histórica provocada pela invasão da Ucrânia pela Rússia.
O presidente finlandês, Sauli Niinisto, e o governo decidiram oficialmente no domingo que a Finlândia iria se candidatar à adesão, mas a decisão estava pendente da aprovação do Parlamento.
Dos 200 parlamentares, 188 votaram a favor e oito contra o pedido, disse o presidente do Parlamento, Matti Vanhanen.
O ministro das Relações Exteriores do país, Pekka Haavisto, disse que a decisão não era motivo para comemorar porque "há guerra na Europa".
"A adesão da Finlândia à Otan não mudará nosso pensamento básico de que sempre buscaremos soluções pacíficas e somos uma nação amante da paz que buscará, antes de tudo, soluções diplomáticas para cada conflito", disse ele durante o debate.
Os opositores ao pedido incluíram alguns legisladores da Aliança de Esquerda, parte da coalizão de cinco partidos da Finlândia, entre eles Markus Mustajarvi, que contestou a decisão com uma contraproposta que também foi à votação.
"Nossa fronteira se tornaria a fronteira entre a aliança militar e a Rússia. Novas tensões não seriam um risco somente durante o processo de candidatura, mas uma nova e permanente condição de nossa política externa e de segurança", disse ele.
No início da terça-feira, o comitê de Relações Exteriores do Parlamento decidiu juntar-se à liderança do Estado para propor à Casa que o país nórdico se candidatasse à adesão.
"Tendo ouvido um número muito grande de especialistas e tendo recebido os pareceres de 10 comitês (parlamentares), o comitê de Relações Exteriores concorda com o governo que a Finlândia deveria se candidatar à adesão à Otan. Esta decisão é unânime", disse o presidente do colegiado, Jussi Halla-aho, aos repórteres.

POLÍTICA DA EUROPA - Reino Unido confirma planos para mudar regras comerciais pós-Brexit e arrisca retaliação da Europa.

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A secretária de Relações Exteriores britânica, Liz Truss, confirmou na terça-feira que o governo pretende introduzir legislação para fazer mudanças no protocolo da Irlanda do Norte “nas próximas semanas”.

O protocolo faz parte do acordo comercial pós-Brexit, que exige verificações de algumas mercadorias que entram na Irlanda do Norte provenientes do resto do Reino Unido

Os comentários de Truss provavelmente exacerbarão o risco de retaliação de Bruxelas e podem desencadear uma guerra comercial com o maior bloco comercial do mundo.

“Nossa preferência é chegar a um resultado negociado com a UE e trabalhamos incansavelmente para esse fim e continuaremos a fazê-lo”, disse Truss na Câmara dos Comuns do Reino Unido.

“O governo está claro que prosseguir com o projeto de lei é consistente com nossas obrigações no direito internacional e em apoio às nossas obrigações anteriores no Acordo de Sexta-feira Santa de Belfast”, disse Truss, provocando vaias dos legisladores da oposição.

O anúncio ocorre logo após o primeiro-ministro Boris Johnson realizar conversas de emergência em Belfast em uma tentativa de diminuir as tensões sobre o protocolo.

O acordo entrou em vigor em janeiro do ano passado porque foram necessários acordos comerciais especiais depois que o Reino Unido deixou a UE. O protocolo foi elaborado para evitar a necessidade de uma fronteira rígida entre a Irlanda do Norte e a República da Irlanda, que continua fazendo parte do bloco.

No entanto, os termos do acordo resultaram em atrasos e aumentos de preços, pois as mercadorias que chegam à Irlanda do Norte exigem algumas verificações.

Sterling estava estável após o anúncio. A moeda do Reino Unido foi vista pela última vez sendo negociada a US$ 1,2487 na tarde de terça-feira, alta de cerca de 1,4% na sessão.

‘Esta lei é legal’
“O respeito pelo estado de direito corre profundamente em nossas veias conservadoras, acho extraordinário que um governo conservador precise ser lembrado disso”, disse Simon Hoare, legislador conservador e presidente do Comitê de Assuntos da Irlanda do Norte, no parlamento.

Seus comentários ocorrem em meio a preocupações sobre a legitimidade de um projeto de lei que pode se tornar ineficaz se o governo for considerado violador do direito internacional.

Hoare pediu garantias ao governo conservador de que pretendia honrar o estado de direito com este projeto de lei. Em resposta, Truss disse: “Este projeto de lei é legal no direito internacional e definiremos a posição legal no devido tempo”.

A Irlanda do Norte está atualmente dominada por uma crise de compartilhamento de poder depois que o maior partido sindicalista da província bloqueou a eleição de um presidente da Assembleia Stormont – impedindo efetivamente a formação de um novo executivo.

O Partido Unionista Democrático, que ficou em segundo lugar atrás do Sinn Fein nas eleições de 5 de maio, diz que os legisladores do Reino Unido devem abolir o protocolo, argumentando que uma fronteira alfandegária foi criada no Mar da Irlanda e isso prejudica o lugar da Irlanda do Norte no Reino Unido.

A UE pediu ao Reino Unido que não tome medidas unilaterais para anular partes do acordo do Brexit com a Irlanda do Norte, alertando que haverá consequências se isso acontecer.

Johnson - apesar de renegociar e assinar o protocolo da Irlanda do Norte - disse que “haverá a necessidade de agir” se a posição da UE não mudar.

“Ou eles não entenderam seu próprio acordo, não foram sinceros sobre a realidade ou pretendiam quebrá-lo o tempo todo”, disse o ministro das Relações Exteriores do Labour Shadow, Stephen Doughty, na Câmara dos Comuns.

“O primeiro-ministro negociou este acordo, assinou-o, fez uma campanha eleitoral, deve assumir a responsabilidade por ele e fazê-lo funcionar”, acrescentou.

Analistas da consultoria de risco político Eurasia Group estimaram que a legislação que permite ao governo anular unilateralmente o protocolo levaria pelo menos seis meses para ser aprovada, citando oposição à medida na Câmara dos Lordes, a segunda câmara do Parlamento do Reino Unido.

Empresas da Irlanda do Norte ‘já estão cambaleando’
O alemão Olaf Scholz pediu ao Reino Unido que evite tomar medidas unilaterais sobre o protocolo, enquanto o primeiro-ministro belga Alexander De Croo disse que o Reino Unido não cumprir o acordo criaria um problema significativo para o mercado interno da UE.

Os EUA, enquanto isso, encorajaram o diálogo entre a Grã-Bretanha e a UE para resolver o impasse.

A ex-primeira-ministra britânica Theresa May alertou que o cancelamento de partes do protocolo pelo Reino Unido pode prejudicar a reputação da Grã-Bretanha de cumprir a lei internacional.

“As empresas já estão se recuperando do aumento do custo de fazer negócios”, disse Angela McGowan, diretora da Confederação da Indústria Britânica da Irlanda do Norte, em resposta à declaração do governo do Reino Unido.

“A última coisa que eles querem é mais incerteza nos acordos comerciais em meio aos desafios da cadeia de suprimentos global. Agora, mais do que nunca, flexibilidade e compromisso são necessários de ambos os lados para alcançar soluções comerciais duradouras, garantindo paz e prosperidade”, acrescentou.

Economia EUA - Vendas no varejo dos EUA aumentam com força em abril.

As vendas no varejo dos Estados Unidos aumentaram com força em abril uma vez que os consumidores compraram veículos motorizados em meio a uma melhoria na oferta e frequentaram restaurantes, sem mostrar sinais de redução da demanda apesar da inflação alta.
As vendas no varejo cresceram 0,9% no mês passado, informou o Departamento de Comércio nesta terça-feira. Os dados de março foram revisados para mostrar avanço de 1,4% das vendas ao invés de 0,7%, como informado anteriormente.
Economistas consultados pela Reuters projetavam aceleração de 0,9% das vendas, com as estimativas variando de 0,2% a 2,0%. O aumento do mês passado reflete tanto a forte demanda quanto os preços mais altos.As vendas no varejo são em sua maioria de bens e não são ajustadas pela inflação, que parece ter atingido seu pico em abril. Os bares e restaurantes são a única categoria de serviços no relatório.De acordo com o Bank of America, os gastos agregados com cartões de crédito e débito aumentaram 13% no mês de abril em relação ao ano anterior. O banco observou que, embora a inflação não esteja levando a gastos maiores, está "claro que a força do consumidor vai além disso". A inflação dos preços ao consumidor chegou a 8,3% em abril na base anual.

Criptomoedas - Investidores retiram mais de US$ 7 bilhões do Tether, levantando novos temores sobre o apoio da stablecoin

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Investidores retiraram mais de US$ 7 bilhões do Tether desde que ele caiu brevemente de sua paridade com o dólar , levantando novas questões sobre as reservas que sustentam a maior stablecoin do mundo.

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A oferta circulante do Tether caiu de cerca de US$ 83 bilhões há uma semana para menos de US$ 76 bilhões na terça-feira, segundo dados da CoinGecko.

A chamada stablecoin deve sempre valer $ 1. Mas na quinta-feira, seu preço caiu para 95 centavos em meio ao pânico com o colapso de um token rival chamado terraUSD .

A maioria das stablecoins é apoiada por reservas fiduciárias, a ideia é que elas tenham garantias suficientes caso os usuários decidam retirar seus fundos. Mas uma nova geração de stablecoins “algorítmicas” como terraUSD, ou UST, tenta basear seu dólar no código. Isso foi posto à prova ultimamente, pois os investidores azedaram com as criptomoedas.

Anteriormente, o Tether afirmava que todos os seus tokens eram lastreados 1 para 1 por dólares armazenados em um banco. No entanto, após um acordo com o procurador-geral de Nova York, a empresa revelou que contava com uma série de outros ativos – incluindo papel comercial, uma forma de dívida de curto prazo sem garantia emitida por empresas – para apoiar seu token.

A situação colocou mais uma vez o assunto das reservas atrás da corrente sob os holofotes. Quando a Tether divulgou pela última vez sua divisão de reservas, o caixa representava cerca de US$ 4,2 bilhões de seus ativos. A grande maioria – US$ 34,5 bilhões – consistia em títulos do Tesouro não identificados com vencimento inferior a três meses, enquanto US$ 24,2 bilhões de suas participações eram em papel comercial.

Esses “atestados” produzidos pela Tether a cada trimestre são assinados pela MHA Cayman, uma empresa com sede nas Ilhas Cayman que tem apenas três funcionários, de acordo com seu perfil no LinkedIn.

A Tether enfrentou repetidos pedidos de uma auditoria completa de suas reservas. Em julho de 2021, a empresa disse à CNBC que produziria um em questão de “meses”. Ainda não o fez.

O Tether não estava imediatamente disponível para comentários quando contatado pela CNBC para este artigo.

Respondendo a um usuário do Twitter que pediu ao Tether que divulgasse uma auditoria completa, Paolo Ardoino, diretor de tecnologia da empresa, insistiu que seu token estava “totalmente garantido” e resgatou US$ 7 bilhões nas últimas 48 horas.

“Podemos continuar se o mercado quiser, temos toda a liquidez para lidar com grandes resgates e pagar tudo de 1 para 1”, disse ele.

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Em outro tweet, Ardoino disse que a Tether ainda está trabalhando em uma auditoria. “Esperamos que os reguladores estimulem mais empresas de auditoria a serem mais amigáveis às criptomoedas”, disse ele.

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A desestabilização de tokens que têm o único objetivo de manter um preço estável abalou os reguladores de ambos os lados do Atlântico. Na semana passada, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, alertou sobre os riscos para a estabilidade financeira se as stablecoins crescerem sem restrições pela regulamentação e instou os legisladores a aprovarem a regulamentação do setor até o final de 2022.

Na Europa, o presidente do Banco da França, François Villeroy de Galhau , disse que a turbulência nos mercados de criptomoedas recentemente deve ser tomada como um “despertar” para os reguladores globais. As criptomoedas podem atrapalhar o sistema financeiro se não forem regulamentadas, disse Villeroy – particularmente as stablecoins, que ele acrescentou serem “um pouco mal nomeadas”.

Enquanto isso, o membro do Conselho Executivo do Banco Central Europeu, Fabio Panetta, disse que stablecoins como tether são “vulneráveis a corridas”, referindo-se a “corridas bancárias” em que os clientes fogem em massa de uma instituição financeira. A União Europeia está planejando colocar as stablecoins sob estrita supervisão regulatória com novas regras conhecidas como Markets in Crypto-assets Regulation, ou MiCA.

Frances Coppola, economista independente, explicou que são as exchanges de criptomoedas – e não os investidores de varejo – que estão retirando bilhões de dólares do Tether em transações no atacado. Para resgatar tethers por dólares no Tether, os clientes devem fazer uma retirada mínima de US$ 100.000, de acordo com o site da empresa.

“Seus clientes são realmente as bolsas”, disse Coppola. “Então as exchanges vendem tokens para traders, diletantes e pequenos investidores.”

O Tether é uma parte crucial do mercado de criptomoedas, facilitando bilhões de dólares em negociações todos os dias. Os investidores costumam estacionar seu dinheiro com o token em tempos de maior volatilidade nas criptomoedas.

Monsur Hussain, chefe de pesquisa de instituições financeiras da Fitch Ratings, disse que a Tether teria “poucas dificuldades” em vender suas participações em tesouraria.

Mas a origem dessas participações não é clara. Em uma entrevista recente ao Financial Times , o chefe de tecnologia da Tether se recusou a fornecer detalhes sobre suas participações no Tesouro, dizendo que a empresa “não quer dar nosso molho secreto”.

A ansiedade em torno do tether parece ter impulsionado a demanda por tokens rivais como o USDC da Circle e o BUSD da Binance, cujos respectivos valores de mercado aumentaram cerca de 8% e 4% na semana passada. Especialistas disseram que isso ocorre porque esses tokens são considerados “mais seguros” do que o tether.

Embora ainda não seja grande o suficiente para causar perturbações nos mercados monetários dos EUA, a Tether pode eventualmente atingir um tamanho em que possuir títulos do Tesouro dos EUA se torne “realmente assustador”, disse Carol Alexander, professora de finanças da Universidade de Sussex.

“Suponha que você desça a linha e, em vez de US$ 80 bilhões, tenhamos US$ 200 bilhões, e a maior parte disso está em títulos líquidos do governo dos EUA”, disse ela. “Então, uma quebra de corda teria um impacto substancial nos mercados monetários dos EUA e apenas levaria o mundo inteiro à recessão.”


EFEITOS DA INFLAÇÃO – ALIMENTOS EM IMPACE NOS PAÍSES EMERGENTES

Assim como para milhões de pessoas em países em desenvolvimento e emergentes em todo o mundo, comprar alimentos básicos passou de uma necessidade a um luxo para Selcuk Gemici.
O homem de 49 anos, que trabalha em uma oficina de automóveis na maior cidade da Turquia, Istambul, e vive com sua esposa e dois filhos na casa de seu pai, diz que os produtos frescos muitas vezes estão fora do alcance de sua família que vive de macarrão, bulgur e feijão.

"Tudo ficou tão caro, não podemos comprar e comer o que queremos - só compramos o que podemos pagar agora", disse Gemici. "Meus filhos não estão devidamente nutridos."
Os preços globais dos alimentos sobem há dois anos, impulsionados por interrupções devido à Covid-19 e problemas climáticos. Os abalos com fornecimento de grãos e óleos com a invasão da Ucrânia pela Rússia os levaram a um recorde histórico em fevereiro e novamente em março.

As taxas de inflação dispararam, com os aumentos dos preços da energia colocando ainda mais pressão. Turquia ou Argentina, com inflação anual de 70% e cerca de 60%, podem ser discrepantes, mas os índices estão em dois dígitos em países como Brasil e Hungria. Isso faz com que a inflação dos Estados Unidos em 8,3% pareça modesta em comparação.

O aumento dos preços dos alimentos é um tema recorrente nos mercados emergentes, levantando o risco de agitação civil com ecos da primavera árabe e colocando as autoridades em um dilema entre intervir com apoio fiscal para aliviar a dor de sua população ou preservar as finanças do governo.

Alimento é a maior categoria nas cestas de inflação - a seleção de bens usados para calcular o custo de vida - em muitos países em desenvolvimento, representando cerca de metade em países como Índia ou Paquistão e, em média, cerca de 40% em países de baixa renda, segundo dados do Fundo Monetário Internacional.

Os produtores de alimentos tornaram-se mais protetores: a Índia anunciou no fim de semana a proibição das exportações de trigo, enquanto a Indonésia interrompeu as exportações de óleo de palma para controlar a alta dos preços domésticos no final de abril.

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E com a guerra na Ucrânia não apenas afetando o abastecimento de alimentos, mas também de fertilizantes, a inflação de alimentos pode ser mais duradoura, disse à Reuters Marcelo Carvalho, chefe de pesquisa de mercados emergentes globais do BNP Paribas.

"Isso veio para ficar", afirmou Carvalho. "Os alimentos são muito destacados - quando há uma mudança nos preços dos alimentos, a percepção sobre a inflação é ampliada - o que alimenta expectativas de inflação que são mais facilmente desancoradas."

Para Um Ibrahim, uma viúva de 60 anos e vendedora ambulante em frente a uma mesquita no bairro de classe média de Madinet Nasr, no Cairo, capital do Egito, alimentar seus quatro filhos se tornou muito mais difícil. "Todos os preços subiram - roupas, legumes, aves, ovos - o que vou fazer?"
Os formuladores de políticas de mercados emergentes, que aumentaram as taxas de juros em centenas de pontos-base cumulativamente desde 2020 para conter as pressões de preços e garantir um prêmio de títulos para os rendimentos crescentes dos EUA para os investidores, precisam realizar um ato de equilíbrio entre domar a inflação e manter vivo o frágil crescimento.
As economias emergentes podem expandir apenas 4,6% este ano, prevê o Banco Mundial, em comparação com uma projeção anterior de 6,3%.

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Polina Kurdyavko, diretora de dívida de mercados emergentes da BlueBay Asset Management, diz que os governos têm três opções: fornecer subsídios maiores aos consumidores ou aceitar o desafio de deixar os preços subirem e enfrentar a inflação e a agitação social, ou fazer algo intermediário.

"Não há soluções fáceis", afirmou Kurdyavko.

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

A corrida dos Bancos Centrais


Semana passada comentei nesse blog sobre a regra de Taylor, que diz:
“...O Banco Central deve elevar a taxa de juros num percentual maior do que o aumento da inflação. Caso contrário, a autoridade monetária não será capaz de fazer a inflação convergir para a meta...”
Nesse quesito nosso Banco Central aqui do Brasil está em linha com essa regra caminhando com sua taxa SELIC acima da inflação doméstica porém o mesmo não ocorre em outros Bancos Centrais como Japáo e Europa.

Porém o BCE representado por sua presidente Christine Lagarde começa a dar indícios de “rendição” a uma política monetária mais rígida.

O Banco Central Europeu deve elevar a taxa de depósito pela primeira vez em mais de uma década em julho e tirá-la do território negativo em sua próxima reunião em setembro, apesar de uma chance de 30% de recessão dentro de um ano, segundo uma pesquisa da Reuters com economistas.

Com a inflação em máxima de várias décadas de 7,5% em abril e quase todos os outros grandes bancos centrais já tendo aumentado os juros, a presidente do BCE, Christine Lagarde, apoiou na semana passada os pedidos de um aumento antecipado das taxas feito pelas autoridades do banco.

O banco agora deve encerrar seu programa de compra de títulos em julho, seguido por um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de depósito algumas semanas depois, segundo a maioria dos economistas consultados de 10 a 16 de maio.

Até recentemente, os analistas acreditavam que o BCE esperaria até o último trimestre do ano para aumentar a taxa de depósito, atualmente em -0,50%.

Dos 46 entre 48 economistas que esperam que a taxa de depósito suba no terceiro trimestre, 26 citaram uma alta de 0,50 ponto até o final do período, implicando em movimentos de 0,25 ponto nas reuniões de julho e setembro.

Outros 18 entrevistados disseram que a taxa de depósito aumentaria apenas 0,25 ponto terceiro trimestre e dois disseram que subiria apenas 0,10 ponto, para -0,40%, até o final do trimestre.
Uma maioria ainda mais clara prevê que as taxa deixe de ser negativa até o final do ano. Cerca de 90% dos economistas, ou 43 de 48, disseram que a taxa de depósito será de 0% ou mais; com 44%, ou 21 de 48, dizendo 0,25% e 8%, ou 4 de 48, dizendo 0,50%.

"Há amplo apoio para encerrar a política de juros negativos no BCE, mas eles adotarão uma abordagem muito cautelosa quanto à normalização da política monetária, à luz da substancial incerteza macro e das preocupações com uma desaceleração do crescimento", disse Jens Eisenschmidt, economista-chefe do Morgan Stanley.

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Os últimos resultados da pesquisa ainda estão atrás em relação aos juros futuros, que precificam um aumento acumulado de 0,90 ponto percentual para o resto do ano, ou entre três e quatro movimentos de 0,25 ponto. (Full Story)Mesmo isso deixaria o BCE bem atrás do Federal Reserve, que deve levar a taxa de juros nos Estados Unidos para uma faixa em torno de 2,00%-2,25% até o final deste ano.


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Calendário Econômico da Semana

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Queda do dólar – comentários Fundamentalistas

As movimentações dos ativos antes da abertura do mercado já indicavam "movimento nítido de inclinação a risco, e, portanto, acho que o 'driver' principal é o cenário externo.
Nossa principal compradora de produtos, a China destacou o noticiário sobre a disseminação da Covid-19 na China, que dava sinais de arrefecimento. Xangai, por exemplo, atingiu o esperado marco de três dias consecutivos sem novos casos de Covid-19 fora das zonas de quarentena nesta terça-feira. Essa conquista geralmente significa um status de "zero Covid" para as cidades chinesas e o início da suspensão de restrições de combate à doença.
Os mercados internacionais haviam sofrido nas últimas semanas por temores de que lockdowns na segunda maior economia do mundo levariam a uma desaceleração econômica mundial. Colocando panos quentes sobre esses medos por ora, dados desta terça mostraram que o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro foi mais forte do que o anteriormente esperado no primeiro trimestre.
Evidenciando o ambiente de maior apetite por risco, todas as principais bolsas da Europa registravam ganhos superiores a 1% nesta manhã, deixa que era acompanhada pelos futuros de Wall Street.
Powell falará Às 15:00hs a expectativa é de que ele dê pistas sobre os próximos passos de política monetária do Federal Reserve. Comentários mais agressivos de Powell em relação à inflação tendem a beneficiar o dólar.
Com o desempenho desta manhã, o dólar volta a ficar abaixo da marca psicologicamente importante de 5 reais, embora ainda esteja distante de sua média móvel linear de 50 dias, em torno de 4,90 reais, uma importante barreira técnica.
A moeda norte-americana cai quase 11% frente à brasileira até agora em 2022, mas está 7,7% acima da mínima de encerramento deste ano, de 4,6075 reais, atingida no início de abril.
O real havia sido bastante beneficiado no primeiro trimestre pelo ambiente de juros domésticos elevados que tende a atrair recursos para o mercado de renda fixa-- e pela disparada dos preços de várias commodities no mercado internacional.
A taxa Selic está atualmente em 12,75% ao ano.
A moeda norte-americana à vista fechou a última sessão em queda de 0,14%, a 5,0507 reais na venda.
Neste pregão, o Banco Central fará leilão de até 15 mil contratos de swap cambial tradicional para fins de rolagem do vencimento de 1° de julho de 2022.


Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -1,50%

Volta do apetite a risco?
Analisando o mercado na segunda-feira comentávamos com nossos profissionais da Advanced corretora sobre dois pontos distintos na paridade USD X BRL.
Como ponto de equilíbrio atual, considerando os fatores externos, orientamos nossos profissionais de mercado a memorizarem a taxa spot entre R$5,21 A R$5,25. Do lado oposto, como ponto de suporte importante, as taxas entre R$5,00 e R$4,97.
Mas por que essa discrepância entre suporte e resistência? A amplitude se explica porque a valorização do dólar sobre moedas emergentes com o Real do Brasil se dava ao fato do cenário internacional estar com forte aversão ao risco diante da corrida por T-BOND´S americanos o que fortalecia o dólar global(DXY). O cenário penalizava ainda mais a divisa brasileira com dados sobre a economia Chinesa apresentando sinais de fraqueza, trata-se de nossa principal cliente.
Mas voltando a nossa análise técnica o “ensaio” de queda no qual o gráfico intraday configurou ontem se confirma até o momento com a taxa dessa paridade caminhando rumo a média móvel de curto prazo( 21 dias – linha azul).
Ainda é cedo de forma que não podemos esquecer que Powell ainda não se pronunciou, pelo menos durante a edição desse conteúdo.
Aproveitem a volatilidade importadores!

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Suporte 3 Suporte 2 Suporte 1 Pontos de Pivô Resistência 1 Resistência 2 Resistência 3
4,9912 5,0194 5,0368 5,0650 5,0932 5,1106 5,1388

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar INDEX: -0,08% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

O índice do dólar que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas-- caía 0,66%, a 103,470 no exterior, ficando bem abaixo de um pico em duas décadas atingido na semana passada.
A moeda norte-americana também recuava contra a maioria das divisas de países emergentes ou sensíveis às commodities, com destaque para rand sul-africano, que avançava mais de 1%.
O movimento nos mercados de câmbio de países em desenvolvimento também reflete o avanço dos contratos futuros do petróleo Brent e do minério de ferro nesta sessão.


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Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3 Suporte 2 Suporte 1 Pontos de Pivô Resistência 1 Resistência 2 Resistência 3
103,82 104,01 104,13 104,32 104,51 104,63 104,82

 

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Fonte: Reuters e Investing.com