Down Jones -0,11% S&P -0,15% NASDAQ -0,14% Petróleo (WTI)  +0,40%
DAX -0,12% FTSE 100 +0,17% EURO STOXX 50 +0,20% Petróleo (Brent) +0,77%
NIKKEI -0,51% SHANGHAI -1,07% IBOVESPA -0,19% Ouro  +0,29%

Visão de Mercado

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

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Os rendimentos dos Treasuries recuavam ligeiramente nesta quarta-feira, com o mercado de olho na conclusão da reunião de dois dias do Federal Reserve, à espera de novas projeções econômicas e pistas sobre quando o banco central norte-americano pode começar a alterar sua posição de política monetária atual.
A taxa do título de dez anos cedia 1 ponto-base, a 1,488%.
Com a inflação subindo mais rápido do que o esperado e a economia dos Estados Unidos se recuperando rapidamente, todos os olhos estarão voltados para o Fed nesta quarta-feira, em busca de sinais de que as medidas que implementou no ano passado para combater as consequências econômicas da pandemia -- incluindo um programa massivo de compra de títulos -- podem ser alteradas.
Anders Persson, diretor global de investimentos de renda fixa da Nuveen, disse que o Fed provavelmente permanecerá em seu curso atual, deixando o mercado de Treasuries, limitado por faixas de negociação, sem uma direção clara.
O rendimento norte-americano de dois anos cedia menos de 1 ponto-base, a 0,1631%.
Uma parte observada de perto da curva de juros, que mede a diferença entre os rendimentos de dois e dez anos, permanecia inalterada em 132,23 pontos-base.

Radar de Mercado:

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O real ganha força em relação ao dólar, apoiado pela expectativa de um aumento de 75 pontos-base na taxa Selic nesta quarta-feira e de mais elevações à frente.
A decisão de política monetária do Banco Central do Brasil virá após o Federal Reserve dos EUA anunciar o resultado de sua própria reunião. Muitos acham que o BC pode sugerir um ciclo de aperto mais agressivo à frente, abandonando o compromisso com uma "normalização parcial" da política monetária.

Rali do Real Brasileiro:

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EUROPA
Os governos da União Europeia concordaram nesta quarta-feira a acrescentar os Estados Unidos à sua lista de países dos quais permitirão viagens não essenciais, afirmaram diplomatas do bloco.
Embaixadores de 27 países da UE aprovaram a adição dos Estados Unidos e cinco outros países em uma reunião nesta quarta-feira. A mudança entrará em vigor nos próximos dias.
Albânia, Líbano, Macedônia do Norte, Sérvia e Taiwan serão acrescentados. Hong Kong e Macau, regiões administradas pelos chineses, serão incluídas, com a exigência de reciprocidade removida.
A recomendação é que países da UE gradualmente retirem restrições de viagem para os oito países atualmente na lista - Austrália, Israel, Japão, Nova Zelândia, Ruanda, Cingapura, Coreia do Sul e Tailândia.
Cada país da UE ainda pode optar por exigir testes negativos de Covid-19 ou um período de quarentena.

EUA
Biden e Putin iniciam diplomacia de alto risco na cúpula de Genebra

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Um dos eventos políticos mais esperados do ano começou hoje com o presidente russo Vladimir Putin e o presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, se reunindo em Genebra.
Os dois líderes trocaram um aperto de mãos ao se cumprimentarem em Villa La Grange, na Suíça, escolhida como local para a cúpula devido à sua história de neutralidade política.
Ao se encontrar com seu homólogo americano, Putin disse esperar que a reunião seja produtiva.

“Senhor presidente, gostaria de lhe agradecer por sua iniciativa de nos reunirmos hoje”, disse Putin, sentando-se ao lado de Biden e acompanhado por seus respectivos ministros das Relações Exteriores. “É sempre melhor encontrar-se cara a cara”, respondeu Biden, relatou a Reuters.
A cúpula, que deve durar até cinco horas, inclui uma reunião inicial entre os presidentes e suas autoridades mais próximas e, em seguida, as conversações entre as delegações mais amplas da Rússia e dos Estados Unidos serão seguidas por coletivas de imprensa separadas com os dois líderes.
A atenção da mídia global sobre a cúpula é intensa e houve brigas entre repórteres russos e americanos na entrada do local da cúpula.

Brasil
Câmbio
O dólar não firmava uma direção em relação ao real nesta quarta-feira e caía depois de rondar a estabilidade mais cedo, aproximando-se de 5 reais, à medida que os investidores se preparavam para as conclusões das reuniões de política monetária do Federal Reserve e do Banco Central do Brasil.
As instituições encerram seus respectivos encontros de dois dias nesta quarta-feira. A expectativa é de que as autoridades do banco central norte-americano não sinalizem uma mudança imediata na política monetária, mas algumas autoridades do Fed já começaram a reconhecer que estão mais próximas de um debate sobre quando retirar parte de seu estímulo. O comunicado do Fed será divulgado junto com novas projeções econômicas às 15h.

Aqui no Brasil, as apostas de retirada do 'ajuste parcial' e adoção de um tom mais agressivo do BC. Se você eleva os juros, acaba atraindo capital que saiu do Brasil e foi para outros países emergentes, como o México, por exemplo. Com o retorno desse capital, a tendência é ver uma pressão benigna para o real.
A maior entrada de capital estrangeiro com o aumento de juros se deve principalmente a estratégias de "carry trade", segundo analistas. Elas consistem na tomada de empréstimos em moeda de país de juro baixo (iene japonês, por exemplo) e compra de contratos futuros da divisa de juro maior (como o real). O investidor, assim, ganha com a diferença de taxas.

Gatilhos do dólar – Comentários

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Nessa super - quarta o Fed divulga novas previsões após reunião de dois dias que termina hoje podendo determinar sua primeira alta para 2023. Os economistas não esperam muitos detalhes sobre a redução gradual do programa de compra de títulos, mas esperam ouvi-lo mencionado se o Fed poderá discuti-lo de forma mais definitiva no final do verão norte americano.
“Acho que o comentário e a coletiva de imprensa serão interessantes. Há claramente uma divisão no conselho e entre os presidentes do Fed sobre o quão forte é a economia e se é hora de começar a evoluir a política ”, disse Rick Rieder, diretor de investimentos globais de renda fixa da BlackRock. “

Taper talk
Em sua última reunião, alguns membros do Fed observaram que, se a economia continuar a progredir, pode ser apropriado começar a discutir um plano para ajustar o ritmo de compra de títulos, de acordo com a ata da reunião.
Essa discussão pode começar esta semana, mas apenas em um nível preliminar, dizem alguns economistas. Os detalhes reais da redução gradual de suas compras mensais de US$ 120 bilhões devem vir ainda este ano. Muitos economistas esperam que a discussão oficial seja no final de agosto, quando o Fed se reunirá em Jackson Hole, Wyoming, para seu simpósio anual. O Fed poderia então começar a desfazer sua compra de títulos no final deste ano ou início do próximo, dizem eles.

“A mensagem desta semana provavelmente será uma grande dose de“ ainda há um longo caminho a percorrer ”salpicada de preocupações sobre os riscos de alta para a inflação. Não esperamos que o debate sobre a redução gradual seja robusto, mas simplesmente o início da discussão e a expressão de preocupações sobre o forte impulso inflacionário deve ter conotações hawkish ”, disseram economistas do Barclays em uma nota.
A redução gradual do programa de títulos é importante porque o início do fim de sua chamada flexibilização quantitativa sinaliza que o Fed estaria no caminho para, eventualmente, apertar a política - ou aumentar as taxas de juros. O Fed começou a comprar títulos do Tesouro e títulos hipotecários no ano passado como forma de fornecer liquidez quando a pandemia de Covid paralisou a economia.
Assim que o Fed começar a reduzir as compras, pode levar meses para ser concluído. Quando chegar a zero, a porta estará aberta para o Fed aumentar as taxas de juros. As políticas fáceis do Fed foram creditadas por alimentar o rally do mercado de ações para novas altas repetidas e criar um ambiente robusto para o mercado imobiliário.

INTERPRETANDO JEROME POWEL
Powell poderia decidir trazer a redução durante sua coletiva de imprensa pós-reunião, e ele certamente será questionado sobre isso.
“Não esperamos grandes mudanças de política do Fed. A maior parte serão caracterizações em torno do tapering e o que o Fed diz sobre isso, junto com ajustes na previsão do Fed ”, disse Mark Cabana, chefe de estratégia de taxa curta dos EUA no Bank America. “Na taper, achamos que eles vão começar a falar sobre isso. Prevemos que Powell irá reiterar que ainda falta muito tempo. ”
Mas os economistas do Goldman Sachs dizem que é muito cedo para o Fed ‘falar sobre falar em redução gradual’, embora alguns funcionários do Fed gostariam de iniciar o processo. Funcionários do núcleo do Fed - o governador Lael Brainard e o presidente do Fed de Nova York, John Williams - não.
“Achamos que Powell provavelmente concorda com o governador Brainard e o presidente Williams que o mercado de trabalho ainda não avançou o suficiente. Continuamos esperando a primeira dica em agosto ou setembro, seguida por um anúncio formal em dezembro e o início da redução gradual no início do próximo ano ”, disseram os economistas do Goldman em nota.

A PRESSÃO INFLACIONÁRIA
O Fed deve aumentar sua previsão de inflação para este ano, após leituras mais quentes do que o esperado neste mês e no mês passado. O índice de preços ao consumidor de maio subiu 5%. Os economistas estão focados na previsão de 2023, uma vez que a inflação mais alta no futuro pode levar o Fed a mudar sua previsão de taxa de juros também.
O Fed acompanha a inflação das despesas pessoais de consumo. As previsões de inflação que estão sendo observadas mais de perto são as de 2023, uma vez que faz sentido que o Fed espere aumentar as taxas de juros se a inflação persistir. O Fed, até agora, disse que o aumento da inflação é temporário e resulta de cadeias de abastecimento interrompidas e demanda reprimida.
“Pode ficar cada vez mais difícil para Powell descartar [a inflação] conforme o esperado”, disse Cabana. “É provável que ele diga: ’Estamos monitorando. ... Ainda acreditamos que será transitório, mas vamos monitorar os dados de perto. ’”
Cabana espera ver aumentos nas projeções de crescimento e inflação para este ano e no próximo. As autoridades do Fed atualmente esperam que a inflação central do PCE fique em 2% em 2022 e 2,1% em 2023.
“Quanto derramamento em 2023 será a verdadeira pista. Alguma dessas pressões inflacionárias são persistentes? Eles duram alguns anos? Provavelmente não, mas veremos ”, disse ele. “Será que o Fed aumentará as taxas em 2023 ou não? Leva apenas três funcionários do Fed para mudar para o campo de aumento de taxas para ver isso acontecer. Achamos que é uma decisão difícil, mas eles provavelmente não mudarão. ”

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -0,91%

A queda de quase -1,0% pressiona ainda mais o dólar americano que testa os R$4,99 na taxa spot, a paridade não atinge essa taxa desde R$12/06/2020 e diante desse cenário com o COPOM andando dentro das expectativas da mão estrangeira é bem provável que ocorra novos testes em suportes entre R$4,97 à R$4,93 no spot. O mercado aguarda para às 15:30HS o que dirá o FOMC e assim, fundamentar essa tendência ou não aqui no Brasil.

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Suporte 3 Suporte 2 Suporte 1 Pontos de Pivô Resistência 1 Resistência 2 Resistência 3
4,9971 5,0222 5,0376 5,0627 5,0878 5,1032 5,1283

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: 0,00% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

O Dólar global está “estático” diante da expectativa da reunião do FOMC.

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Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3 Suporte 2 Suporte 1 Pontos de Pivô Resistência 1 Resistência 2 Resistência 3
90,15 90,28 90,35 90,48 90,61 90,68 90,81

 

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Fonte: Reuters e Investing.com