Panorama de Mercado 14/07/2021

Visão de Mercado

O Ibovespa engatava o terceiro pregão consecutivo de alta nesta quarta-feira, aproximando-se dos 130 mil pontos no melhor momento, ainda sob efeito da repercussão positiva de mudanças sugeridas na segunda fase da reforma tributária. Wall Street avalizava o movimento, após o chair do Federal Reserve, Jerome Powell, alimentar esperanças de que o banco central dos Estados Unidos vai manter sua política monetária expansionista. Às 11:50, o Ibovespa .BVSP subia 0,59%, a 128.919,14 pontos. Na máxima até o momento, chegou a 129.619,81 pontos. O volume financeiro somava 10,6 bilhões de reais. Na véspera, o deputado Celso Sabino (PSDB-PA) apresentou seu parecer sobre a proposta da nova etapa da reforma tributária, com mudanças como a eliminação da tributação dos rendimentos dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) e retirada da obrigatoriedade da opção pelo lucro real para algumas empresas. Também acentuou o corte do IRPJ das empresas, embora tenha mantido a taxação sobre lucros e dividendos em 20% e o fim da dedutibilidade de juros sobre capital próprio. As mudanças, segundo a equipe da Guide Investimentos, são positivas. O tema segue no foco dos investidores. A reação positiva ofuscava a divulgação do IBC-Br, que surpreendeu e mostrou que a economia brasileira voltou a contrair em maio. Em meio ao ambiente político ainda tenso, investidores também monitoravam a internação do presidente Jair Bolsonaro no Hospital das Forças Armadas (HFA) para realizar exames para investigar a causa de soluços que o acometem.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os rendimentos do Tesouro caíram na quarta-feira, depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que o banco central ainda está longe de apertar a política monetária moderada.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência caiu 4 pontos base para 1,38%. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos caiu 3 pontos base para 2,00%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços.

Radar de Mercado:

Tensão Geopolítica
Por Guacyro Filho

O governo Biden alertou na terça-feira as empresas com cadeias de suprimentos e laços de investimento com a província chinesa de Xinjiang que poderiam enfrentar consequências legais, citando evidências crescentes de genocídio e outros abusos dos direitos humanos na região noroeste do país.

A linha mais contundente da Assessoria de Negócios da Cadeia de Abastecimento de Xinjiang - publicada em conjunto pelo Departamento de Estado, Tesouro, Comércio, Segurança Interna, Trabalho e Escritório do Representante de Comércio dos EUA - afirma que “empresas e indivíduos que não saem das cadeias de abastecimento, empreendimentos e / ou investimentos ligados a Xinjiang podem correr um alto risco de violar a lei dos EUA. ”

O comunicado atualizado reforça as advertências anteriores às empresas, destacando possíveis violações da lei dos EUA se suas operações estiverem vinculadas, mesmo “indiretamente” ao governo chinês em Xinjiang.

“O governo da República Popular da China continua seus abusos horríveis na Região Autônoma Uigur de Xinjiang e em outras partes da China, visando uigures, cazaques étnicos e quirguizes que são predominantemente muçulmanos e membros de outros grupos minoritários étnicos e religiosos”, porta-voz do Departamento de Estado Ned Price escreveu em um comunicado na terça-feira.

“Esses abusos incluem trabalho forçado patrocinado pelo Estado e vigilância intrusiva, medidas de controle populacional forçado e separação de crianças de suas famílias, detenção em massa e outros abusos dos direitos humanos em meio ao genocídio e crimes contra a humanidade em curso”, acrescentou.

Na sexta-feira, o governo Biden adicionou 14 empresas chinesas e outras entidades à sua lista negra econômica por supostos abusos de direitos humanos e vigilância de alta tecnologia em Xinjiang.

Em março, os Estados Unidos sancionaram duas autoridades chinesas , citando seus papéis em graves abusos aos direitos humanos contra minorias étnicas em Xinjiang. As sanções do governo Biden complementam ações também da União Européia, Reino Unido e Canadá.

Pequim já havia rejeitado as acusações dos EUA de que havia cometido genocídio contra os uigures, uma população muçulmana nativa da Região Autônoma Uigur de Xinjiang, no noroeste da China. O Ministério das Relações Exteriores chamou essas alegações de “mentiras maliciosas” destinadas a “manchar a China” e “frustrar o desenvolvimento da China”.

A Alfândega e a Proteção de Fronteiras dos EUA também proibiram algumas importações de equipamentos solares da região.

Gatilhos do dólar – Comentários

Por Guacyro Filho

Falar sobre os gatilhos do dólar hoje envolve notícias recentes que estão tendo um peso significativo no fluxo cambial de curto prazo, são eles:

• Discernimento de Propostas da Reforma Tributária:

O ministro da Economia, Paulo Guedes, disse nesta quarta-feira que não quer tributar empresas, mas sim os proprietários ricos que tiram dinheiro delas, e garantiu que o pacote de mudanças tributárias não aumenta a carga de impostos.
Guedes afirmou que a reforma tributária tem diretrizes muito claras e que o governo vai arrecadar mais sobre dividendos pagos aos investidores, ao mesmo tempo em que reduzirá os impostos para os trabalhadores assalariados.
Ao participar de live organizada pelo Valor Econômico, o ministro disse que recebeu muito bem a reação do setor privado aos cálculos iniciais da reforma, acrescentando acreditar que ela vai sair e será aprovada.
Ele ressaltou ainda que um dos eixos mais importantes da reforma tributária era a ideia de neutralidade, no caso de se criar um imposto iria se reduzir outro.

O parecer da reforma do Imposto de Renda (IR) apresentado nesta terça-feira prevê redução na tributação das empresas, mas manteve a alíquota de 20% sobre dividendos como na proposta original do governo.
O substitutivo do relator, deputado Celso Sabino (PSDB-PA), prevê queda da alíquota do IR sobre empresas (IRPJ) com lucro de até 20 mil reais, de 15% para 2,5% até 2023, --sendo que no próximo ano a redução seria de 15% para 5%. Para empresas com lucro acima de 20 mil reais, a queda será de 25% para 12,5%.
Sabino manteve a proposta original de tributar em 20% os lucros distribuídos sob a forma de dividendos.
"A partir de 1º de janeiro de 2022, os lucros ou dividendos pagos ou creditados sob qualquer forma pelas pessoas jurídicas, inclusive a pessoas físicas ou jurídicas isentas, ficarão sujeitos à incidência do Imposto sobre a Renda e Proventos de Qualquer Natureza retido na fonte à alíquota de 20% na forma prevista neste artigo", diz o texto do substitutivo distribuído por Sabino a líderes dos partidos na Câmara.
"A gente está colocando na menor faixa da OCDE, que é 20% (tributação sobre lucros de dividendos), e estamos com isso reduzindo a alíquota do imposto de renda de pessoa jurídica de 15% para 2,5%", afirmou o relator, em entrevista coletiva.
Segundo o deputado, as mudanças na proposta vão garantir uma redução da carga tributária sobre renda de 30 bilhões de reais.
Antes da coletiva, Sabino informou via Twitter que estava mantendo a desoneração dos fundos imobiliários.

• Política de Juros nos EUA

O presidente do FED Jerome Powell disse que o mercado de trabalho em particular ainda está bem abaixo de onde estava antes da pandemia de Covid-19.
Powell observou que a referência do Fed de “progresso adicional substancial” em direção ao pleno emprego e preços estáveis permanece “um pouco distante”.
Os funcionários do Fed preveem dois aumentos até o final de 2023, de acordo com suas projeções no chamado dot plot.

Powell deve comparecer perante a Câmara às 12 horas, horário do leste dos EUA, na quarta-feira. Ele também deve falar na frente da Comissão de Assuntos Bancários, Habitacionais e Urbanos do Senado às 9h30 ET quinta-feira.
Em termos de dados, as empresas pagaram preços muito mais altos aos produtores em junho, com o índice de preços ao produtor subindo 7,3% na comparação anual, ante uma estimativa de 6,7%.

A leitura do PPI mais quente do que o esperado veio um dia depois que os dados mostraram que os preços que os consumidores americanos pagam por bens e serviços aceleraram em seu ritmo mais rápido desde 2008, no mês passado. O índice de preços ao consumidor disparou 4,2% em relação ao ano anterior, informou o Departamento do Trabalho.

Os preços do produtor medem os preços pagos aos produtores em oposição aos preços ao nível do consumidor.

Dan Lacalle, economista-chefe da Tressis Gestion, disse ao “Squawk Box Europe” da CNBC na quarta-feira que está preocupado com as “partes complicadas” da inflação.

“Se olharmos para o aumento de bens e serviços não replicáveis, eles são muito mais rápidos do que o que vemos no título do IPC”, explicou ele.

Lacalle também temia que os bancos centrais “mantivessem a retórica e mantivessem a visão de que a inflação é transitória e não mudará sua política”.

Um leilão será realizado na quarta-feira por US $ 30 bilhões em notas de 119 dias.

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -1,41%

O dólar sofre o terceiro dia de desvalorização perante a divisa brasileira e nessa tarde toca na média móvel de 21 dias localizada na taxa spot de R$5,0687.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,1024	5,1312	5,1490	5,1778	5,2066	5,2244	5,2532

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: -0,41% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
91,89	92,15	92,31	92,56	92,82	92,98	93,24

 

Fonte: Reuters e Investing.com