Panorama de Mercado 12/11/2021

Visão de Mercado

BOLSAS DOS EUA
Dow ganha mais de 100 pontos, mas segue para semana perdida

As ações subiram ligeiramente na sexta-feira, já que Wall Street parecia encerrar a semana com uma nota positiva, após um histórico relatório de inflação.

O mercado de ações parece ter resistido ao relatório de inflação mais quente em 30 anos na quarta-feira . Os principais índices estão a caminho de fechar a semana em baixa, mas ainda estão perto de seus recordes recentes.

Randy Frederick, diretor-gerente de negociação e derivativos do Centro de Pesquisa Financeira Schwab, disse que as comparações ano a ano com um 2020 anormal e o aumento dos salários podem ter prejudicado a reação ao relatório de inflação.
“Grandes números ganham grandes manchetes e, sim, os preços estão mais altos, mas você também tem aumentos de salários que são quase do mesmo valor que a inflação. Portanto, a inflação é definitivamente real, mas o impacto não é tão severo quanto as pessoas pense ”, disse Frederick.

O relatório de inflação foi a complicação mais recente dos dados econômicos que os investidores analisaram nas últimas semanas, com alguns investidores profissionais olhando com otimismo para 2022.

Ibovespa
Ibovespa devolve os ganhos da véspera; varejistas têm destaque entre principais altas e baixas do dia.

O Ibovespa se firmou no terreno negativo e praticamente zera os ganhos obtidos na sessão da véspera, em meio a uma enxurrada de balanços corporativos. Ontem, o índice chegou próximo dos 109 mil pontos, mas perdeu força – uma realização de lucros nas últimas horas de negociações, segundo analistas. Agora a Bolsa balança no patamar dos 106 mil pontos.

Hoje, os resultados trimestrais das empresas mexem novamente com o mercado, que continua sensível a novos ruídos políticos e indicadores econômicos ruins. Enquanto o tema da PEC dos Precatórios parece dar uma trégua, com a votação do tema no Senado prevista para daqui a duas semanas ainda, os investidores ganham tempo para olhar para os fundamentos das empresas.

Rentabilidade dos Treasures longos:






O rendimento de 10 anos do Tesouro dos EUA ficou praticamente estável na sexta-feira, depois de subir esta semana em meio a dados de inflação mais quentes do que o esperado.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência foi pouco alterado em 1,563% às 9h50 ET. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos foi ligeiramente mais alto, em 1,925%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

Radar de Mercado:


O dólar passou a subir em relação ao real, depois de registrar queda nos primeiros negócios desta sexta-feira, mas caminhava para encerrar a semana com perdas após progresso da PEC dos Precatórios no Congresso ser apontado como possível motivo de redução da incerteza fiscal doméstica.

A alta desta manhã vem depois de, na véspera, a divisa norte-americana à vista despencar 1,80%, a 5,4031 reais na venda, mínima para encerramento desde o início de outubro. É comum, depois de movimentos expressivos na taxa de câmbio, haver uma realização de lucros.

Europa
BC britânico deve ser 1º grande banco a elevar juros, provavelmente em dezembro, dizem economistas.

O Banco da Inglaterra deve ser o primeiro grande banco central a elevar os juros, mas a questão sobre se esse aumento inicial ocorrerá já no mês que vem ou se ficará para o ano que vem dividiu economistas consultados pela Reuters.
O banco central britânico surpreendeu os mercados --mas não a maioria dos economistas consultados pela Reuters em outubro-- ao deixar sua taxa básica de juros inalterada em uma mínima recorde de 0,10% na semana passada.
Embora a previsão mediana na pesquisa, feita entre os dias 8 a 12 de novembro, seja de um aumento de 15 pontos-base em 16 de dezembro, pouco menos da metade dos entrevistados, 21 de 47, disse que o banco vai manter a taxa. Caso o banco aja no próximo mês, será sua primeira alta em dezembro desde 1994.

"A reunião em dezembro agora está claramente 'viva'. Serão particularmente importantes para o comitê de política monetária os dois próximos relatórios do mercado de trabalho", disse Marchel Alexandrovich da Jefferies.
"Se ambos forem decentes, a maioria do comitê pode muito bem estar inclinada a aumentar a taxa básica em 15 pontos-base em dezembro. No entanto, se o relatório de dezembro for fraco, então seria claramente mais prudente que a decisão sobre juros seja adiada até fevereiro. "



Os mercados também precificaram em grande parte uma alta em dezembro. BOEWATCH Embora as previsões de economistas de um aumento em dezembro estejam em um campo incerto, uma elevação no primeiro trimestre de 2022 parece certa, provavelmente em fevereiro, quando o banco divulga seu Relatório de Política Monetária trimestral. Todos, exceto um dos 44 economistas, projetam um aumento até o final de março.

Após essa primeira alta a 0,25% no mês que vem, as medianas mostraram que o banco central deve elevar os juros em mais 25 pontos-base no segundo trimestre antes de parar até o início de 2023, quando levará os custos de empréstimo para 0,75%. Em outubro, esse terceiro aumento foi previsto para a segunda metade de 2023.

BCE pede ajuda de governos para atingir meta de inflação.

Os governos europeus deveriam poder gastar mais quando a inflação estiver abaixo da meta de 2% do Banco Central Europeu e vice-versa, disse nesta sexta-feira o economista-chefe do BCE, Philip Lane.

Governos da União Europeia estão debatendo como reformar as regras fiscais da UE para lidar com o aumento induzido pela pandemia da dívida pública e com o enorme investimento necessário para combater a mudança climática.

Lane defendeu propostas para dar aos governos mais tempo para reduzirem suas dívidas e disse que as novas regras fiscais deveriam também refletir a meta de inflação de 2% do BCE, que não foi alcançada por uma década até um salto este ano.

"A política fiscal seria mais frouxa quando a inflação estiver abaixo da meta de 2%, mas mais apertada quando a inflação estiver acima", disse Lane em um seminário da Comissão Europeia.

A inflação na zona do euro atingiu 4,1% em outubro e economistas projetam que ela também ficará acima do objetivo no próximo ano, conforme os custos mais elevados de energia e problemas de oferta afetam os salários e as expectativas de preços.

Lane, que insiste que o choque atual é temporário, disse que as regras fiscais da UE podem ser definidas para que diferenciem entre choques de inflação causados por oferta ou por demanda, embora "ao custo de complexidade extra."

EUA – Mercado
Sentimento do consumidor dos EUA despenca a mínima em 10 anos com temores de inflação.

Um indicador do sentimento do consumidor dos Estados Unidos despencou no início de novembro para o nível mais baixo em uma década, com o aumento da inflação afetando os padrões de vida das famílias e poucos acreditando que as autoridades estão tomando medidas suficientes para mitigar o problema, mostrou uma importante pesquisa nesta sexta-feira.O Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan caiu para 66,8 na leitura preliminar de novembro, ante leitura final de outubro de 71,7. Esse foi o nível mais baixo desde novembro de 2011 e ficou muito aquém da estimativa mediana entre economistas, de 72,4, em pesquisa da Reuters

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

Fazendo uma leitura do ciclo de aperto mais agressivo do BC brasileiro saímos de 2% para 7,75% em 2021 o que inevitavelmente afetará nossa atividade econômica, em média entre a decisão de juros e a sua eficácia temos uma margem de tempo de 6 a 9 meses de forma que a elevação do juros em março/2021(de 2% para 2,75%) está surtindo os seus primeiros efeitos agora. Há linhas mais sensíveis e rápidas que não seguem a mesma tendência dos juros oficiais como os custos de empréstimos por exemplo de forma que sempre antecipam essa tendência , porém de forma bem simples, entendam o modo “do jogo que está em campo” dentro dessa política monetária atual.

Investidores têm mostrado otimismo em relação ao andamento da PEC no Congresso desde terça-feira, quando foi aprovada em segundo pela Câmara dos Deputados. A proposta modifica a regra de pagamento dos precatórios e dívidas do governo cujo pagamento foi determinado pela Justiça e altera o prazo de correção do teto de gastos pelo IPCA.

Em meio à percepção de que o governo vai, de qualquer maneira, fornecer auxílio à população de 400 reais por família em 2022, a PEC dos Precatórios passou a ser vista por muitos participantes do mercado como a alternativa de financiamento menos nociva à saúde das contas públicas.

Enquanto isso, no exterior, o índice do dólar índex rondava a estabilidade nesta sexta-feira, mas continuava em patamares elevados, acima da marca de 95,00, após dados de inflação norte-americanos desta semana elevarem as expectativas de aperto monetário mais cedo do que o esperado pelo Federal Reserve.

O índice de preços ao consumidor dos Estados Unidos teve em 12 meses o maior avanço em 30 anos, levantando dúvidas sobre a visão de autoridades do banco central do país de que a inflação é "transitória". Caso o Federal Reserve eleve os custos dos empréstimos para esfriar as pressões sobre os preços, o dólar pode ser beneficiado globalmente.

Eventos do dia já divulgados





Calendário Econômico da semana

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: +0,48%

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,3205	5,3613	5,3864	5,4271	5,4678	5,4929	5,5337

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: -0,07% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
94,72	94,85	94,93	95,07	95,21	95,29	95,42

 

Fonte: Reuters e Investing.com