Panorama de Mercado 12/07/2021

Visão de Mercado

O Ibovespa avançava nesta segunda-feira, com as ações da Vale entre os principais suportes na esteira da alta dos preços do minério de ferro na China, enquanto o noticiário corporativo destacava os papéis de Embraer e Banco Inter.
Às 11:49, o Ibovespa subia 0,93%, a 126.599,49 pontos. O volume financeiro somava 8,2 bilhões de reais.
O primeiro pregão da semana também é marcado por ajustes ao movimento de alta na sexta-feira em Wall Street uma vez que a bolsa paulista esteve fechada em razão do feriado em São Paulo pelo Dia da Revolução Constitucionalista.
Nesta sessão, em Nova York, o Nasdaq e S&P 500 renovaram máximas históricas, com investidores aguardando o início da temporada de balanços do segundo trimestre e dados econômicos.
A alta do Ibovespa também ocorre após uma semana negativa, afetada pelo exterior menos favorável e um clima político cada vez mais conturbado no país, que afastaram o principal índice da bolsa paulista ainda mais do seu recorde.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os rendimentos do Tesouro dos Estados Unidos caíam nesta segunda-feira, mas permaneciam acima das mínimas de cinco meses atingidas na semana passada, antes de o Tesouro vender 120 bilhões de dólares em leilões.
Os rendimentos do Treasury caíram rapidamente na semana passada, com os investidores preocupados de que o crescimento do emprego seja lento e a disseminação de novas variantes da Covid-19 possa resultar no fechamento de novos negócios.
Analistas dizem que grande parte do movimento deve ter sido técnico, mas com investidores cobrindo negociações curtas e despejando dinheiro em fundos de índice (ETFs) do Treasury.
O Tesouro norte-americano vai vender 58 bilhões de dólares em títulos de três anos e 38 bilhões de dólares em títulos de dez anos nesta segunda-feira, seguidos por 24 bilhões de dólares em títulos de 30 anos na terça-feira.
As notas do benchmark de dez anos eram de 1,344%, após caírem para 1,250% na quinta, patamar mais baixo desde 16 de fevereiro. Os rendimentos dos títulos de 30 anos estavam em 1,967%, após atingirem 1,856% na quinta, a menor taxa desde 2 de fevereiro.
Os rendimentos de dez anos caíram de 1,544% em 25 de junho e os rendimentos de 30 anos caíram de 2,177% no mesmo período de tempo.

Radar de Mercado:

Dando um foco à paridade USD X BRL a moeda que opera em queda nesse início da tarde tem como principal suporte, caso feche abaixo de R$5,20, a próxima taxa spot de R$5,1679, mas para que isso aconteça, o cenário político nacional e calendário econômico global precisará ser “generoso”. A valorização do Real Brasileiro nessa segunda-feira reflete em sua grande parte à uma fraca agenda econômica nessa segunda-feira e também ao delay de 1 dia devido ao feriado na praça financeira brasileira no dia 09/07. As ADR´S (recibos de empresas brasileiras)se valorizaram + 1,48% em Nova York dando indícios de valorização dos ativos brasileiros na abertura dessa segunda-feira e uma possível correção na taxa cambial consequentemente.

Brasil
A reforma do Imposto de Renda deve gerar um impacto total de 2,47 bilhões de reais em aumento de arrecadação em 2022, de acordo com detalhamento das projeções divulgado pela Receita Federal nesta segunda-feira.
De acordo com o documento, o valor passa a 1,6 bilhão de reais em 2023 e chega a 2,08 bilhões em 2024.
O maior impacto em 2022 vem da mudança no IR para o mercado financeiro, com resultado positivo de 14,19 bilhões de reais. Entretanto, nos dois anos seguintes, o resultado é praticamente neutro.
Ainda segundo a Receita, em 2022 as mudanças de taxação de dividendos, IRPJ e ajuste nas regras da CSLL das empresas resultarão em um ganho de 900 milhões de reais, saltando a 18,43 bilhões e 19,50 bilhões respectivamente nos dois anos seguintes.
Por outro lado, as mudanças na tabela do Imposto de Renda Pessoa Física geram perda de 13,50 bilhões de reais no próximo ano, com os resultados negativos subindo a 14,46 bilhões e 15,44 bilhões de reais em seguida.
A Receita calculou ainda o impacto das mudanças no IRPF de bens imóveis, com resultado positivo de 880 milhões de reais em 2022 mas perdas de 2,45 bilhões e 2,03 bilhões respectivamente em 2023 e 2024.
O detalhamento dos dados foi divulgado duas semanas depois de o governo ter encaminhado à Câmara dos Deputados sua proposta de reforma do Imposto de Renda, prevendo redução da alíquota sobre empresas, aumento do limite de isenção para pessoas físicas e a introdução da tributação sobre dividendos pagos aos investidores, com alíquota de 20%.

EUA
Apesar da garantia do Federal Reserve de que as atuais pressões inflacionárias não durarão, os consumidores veem as coisas de maneira diferente, de acordo com uma pesquisa realizada na segunda-feira pelo distrito de Nova York do banco central.
A Pesquisa de Expectativas do Consumidor de junho mostrou que a mediana das expectativas de inflação para os próximos 12 meses saltou para 4,8%, alta de 0,8 ponto percentual em relação a maio e a maior leitura da história para uma série que data de 2013.
Embora a perspectiva para os próximos três anos permaneça inalterada em 3,6%, ainda está bem acima do nível de 2% que o Fed considera saudável para uma economia em crescimento.
Funcionários do banco central têm insistido que a recente alta da inflação não vai durar. Eles projetaram em sua reunião de junho que seu indicador preferido mostraria um ganho de 3% em 2021, mas então recuaria para 2,1% nos anos subsequentes e se estabilizaria em torno da faixa-alvo a partir de então.
Um relatório do FED divulgado na sexta-feira que o presidente Jerome Powell apresentará ao Congresso nesta semana reiterou a posição do banco central de que as atuais pressões inflacionárias são “transitórias” e em grande parte o resultado de gargalos na cadeia de abastecimento e outros fatores que provavelmente diminuirão à medida que a economia voltar ao seu posto. -pandêmico normal.
Mais indicadores de inflação estão a caminho esta semana. O índice de preços ao consumidor de junho, que influencia menos na tomada de decisão do Fed do que o índice de preços de despesas de consumo pessoal, deve mostrar um ganho de 5% em relação ao ano anterior, igualando o nível de maio, que foi o mais alto desde agosto de 2008. Eliminação preços voláteis de alimentos e energia, projeta-se que o IPC aumente 4%, ante 3,8% para o que seria o maior desde janeiro de 1992.
Os consumidores pesquisados pelo Fed de Nova York esperam que a aceleração dos preços das casas continue a um ritmo anual de 6,2%, o mesmo de maio, embora a faixa de incerteza em torno dessa projeção tenha sido a mais alta da história das séries.
Os trabalhadores veem os ganhos aumentar 2,6% em 12 meses, o maior desde o início da pandemia em março de 2020.
A expectativa de que a taxa de desemprego será maior em um ano caiu para 30,7%, a menor da série histórica.

Gatilhos do dólar – Comentários

Boletim FOCUS

A divulgação do boletim FOCUS apresentou a continuidade na elevação no índice de preço ao consumidor amplo, o IPCA de 6,07% na medição anterior para 6,11% , sendo que no atualizado dos últimos 5 dias, o percentual sofreu elevação ainda mais expressiva de 6,10% para 6,32%. No câmbio houve uma redução na expectativa da taxa para o final do ano no comparativo com a semana anterior onde a taxa estava em R$5,04 e agora se projeta em 5,05.
A alta do PIB segue se consolidando a cada semana em uma perspectiva evolutiva com percentual nessa semana de 5,18% para 5,26%.

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -1,13%

Após divulgarmos no pregão da última quinta-feira (08) a formação de um candle de reversão para queda mesmo com o mercado fechando em alta, o dólar acaba de consolidar esse movimento nesse início de tarde de segunda-feira (12).
A moeda americana chegou a subir na abertura buscando os valores referentes a taxa de ajuste nos contratos futuros de dólar fazendo uma máxima de R$5,2838 mas o mercado perdeu força e em um clássico pullback reverte sua posição para uma queda que já fez mínima de R$5,1960 até o momento. A taxa opera agora Às 12:33 hs abaixo de R$5,20 e se fechar nesses patamares faremos uma reanálise em nossas projeções e publicaremos nos relatórios de amanhã.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,1679	5,2045	5,2271	5,2637	5,3003	5,3229	5,3595

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,20% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
91,78	91,96	92,07	92,24	92,42	92,53	92,70

 

Fonte: Reuters e Investing.com