Panorama de Mercado 11/11/2021

Visão de Mercado

BOLSAS DOS EUA

O S&P 500 e os índices Nasdaq abriram em alta na quinta-feira, a recuperarem de um 'selloff' de dois dias, após sinais de inflação prolongada, enquanto a Walt Disney Co caiu perante o abrandamento do crescimento dos assinantes no seu serviço de vídeo streaming.

O Dow Jones caiu 41,16 pontos, ou 0,11%, ao abrir para 36.038,78.

O S&P 500 abriu a subir 12,68 pontos, ou 0,27%, em 4.659,39, enquanto que o Nasdaq Composite ganhou 129,38 pontos, ou 0,83%, para 15.752,08.

Ibovespa
O Ibovespa avançava cerca de 2% nesta quinta-feira, com a alta das ações da Vale respondendo pela maior contribuição positiva, enquanto a temporada de balanços tinha efeito misto, com JBS subindo mais de 2%, mas Via desabando quase 12%.

Às 11:33, o Ibovespa subia 1,99 %, a 108.079,52 pontos. O volume financeiro era de 7 bilhões de reais.

Neste cenário, a atenção fica sobre o eventual enfraquecimento do movimento, quando possibilitaria a formação de uma estrutura de topo seguida de uma correção de baixa em direção ao nível de suporte marcado aos 102.800 pontos.

Rentabilidade dos Treasures longos:





Radar de Mercado:


O dólar caía com força frente ao real nesta quinta-feira, chegando à casa dos 5,3960 reais nas mínimas da sessão em meio a expectativas crescentes de que o Banco Central endurecerá o ritmo de seu aperto monetário devido às pressões inflacionárias domésticas.

Macroeconomia - EUA
Os preços ao consumidor saltaram em outubro, mas um indicador diz que a inflação pode estar em pico


A taxa de aumento dos preços ao consumidor saltou para uma alta de três décadas em outubro, à medida que interrupções na cadeia de suprimentos e a demanda por compras de fim de ano alimentaram a inflação em uma série de setores.

Mas por mais quente que tenha sido o relatório de outubro , alguns traders de renda fixa e economistas dizem que a inflação em novembro e dezembro pode ser mais fria e que a alta do mês passado pode ser um pico.

Essa expectativa se baseia em uma queda recente no Índice Seco do Báltico , ou BDI, uma medida popular das taxas de embarque globais usada por economistas como indicador antecedente da inflação.

“A queda no Baltic Dry Index pode estar sinalizando que parte do superaquecimento da economia que vem ocorrendo está se revertendo”, disse Gus Faucher, economista-chefe da PNC Financial Services, à CNBC por e-mail. A queda ”é uma indicação de que talvez o pior já tenha passado, pelo menos para bens que são comercializados internacionalmente”.



Os comentários de Faucher vieram enquanto o Departamento do Trabalho informava que seu índice de preços ao consumidor, ou IPC, saltou 6,2% em outubro em relação ao ano anterior, a maior aceleração desde dezembro de 1990 e a quinta leitura consecutiva acima de 5%.

Relatórios de inflação quentes como esse levaram alguns dos principais economistas do país, incluindo o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell , a acreditar que a inflação pode durar um pouco mais antes de cair.

Os mercados reagiram à impressão de outubro como esperado, posicionando-se para mais aumentos de preços.

O ouro, um hedge popular contra a alta dos preços, atingiu seus níveis mais altos desde junho, com futuros a norte de US $ 1.860 por onça. A taxa de juros sobre a nota do Tesouro de 2 anos de curta duração, um indicador aproximado das previsões dos traders para aumentos futuros das taxas do Fed, subiu 6 pontos base para 0,5%.

As ações, refletindo os temores dos investidores de maiores custos de empréstimos, caíram. O S&P 500 perdeu 0,25%, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0,6%.

Mas essa reação pode ser exagerada se os custos de frete de remessa provarem ser confiáveis como um indicador importante para outros medidores de inflação.

O Baltic Dry Index, que rastreia as taxas de frete para navios que transportam matérias-primas e é relatado diariamente, começou a acelerar em janeiro, quando passou de 1.350 em dezembro para 2.000.

Menos de dois meses depois, o IPC subiu para 2,6%, acima da meta de inflação de longo prazo do Fed de 2%, e atingiu seu nível mais alto desde 2018.

O BDI continuou a subir - e a prenunciar aumentos dos preços ao consumidor. Isso até 7 de outubro, quando atingiu a marca de 5.650, seu nível mais alto em mais de uma década.

Desde então, o BDI diminuiu 50% e recentemente atingiu seu nível mais baixo desde junho, acompanhando um declínio nas taxas de envio globais. Isso levou alguns, como Faucher, a sugerir que os últimos dois meses de 2021 poderiam reduzir a inflação.

“A inflação ainda está alta, e a velocidade com que a oferta e a demanda aumentam varia entre as diferentes partes da economia”, disse ele. “Mas parece que, no geral, o pior da escalada da inflação de importação pode ter passado.”

Olhando para trás vs. olhando para frente
Aqueles que sugerem um componente importante da inflação podem estar no pico, observam que as atualizações do BDI são diárias e tendem a conduzir outros indicadores de inflação, enquanto os relatórios do IPC são mais retrospectivos.

A cada mês, estatísticos do Departamento de Trabalho visitam ou ligam para varejistas e perguntam quanto estão cobrando por uma cesta predeterminada de produtos e serviços: Quanto custa um barbeiro por um corte de cabelo? Quanto a loja de conveniência local está cobrando por um galão de gasolina comum ou uma dúzia de ovos? Quanto a Apple está cobrando por seu novo iPhone?

O Bureau of Labor Statistics então compila os resultados da pesquisa coletados ao longo de todo o mês e apresenta as descobertas ao mundo cerca de uma semana após o início do mês seguinte. O que significa que a leitura da inflação é, por definição, retrospectiva.

“Acho que todos os indicadores antecedentes legítimos devem ser observados”, escreveu Thierry Wizman, estrategista de taxas de juros e moedas globais do Macquarie Group, na quarta-feira. “As taxas de frete vão medir o aperto dos mercados de frete marítimo, que são um gargalo importante na cadeia de abastecimento.”

A Força-Tarefa de Perturbações da Cadeia de Abastecimento da administração Biden concorda. O grupo disse em um recente post de blog que está monitorando atrasos de embarque em portos em todo o país como um dos principais motivos que a oferta não conseguiu acompanhar os gastos do consumidor.

A inflação representa uma ameaça à agenda política do governo Biden e a qualquer democrata candidato às eleições em 2022. Em uma pesquisa recente da NBC News, 57% dos americanos disseram desaprovar a forma como Biden está lidando com a economia, enquanto apenas 40% disseram aprovar. Outras pesquisas mostram que a inflação e as preocupações econômicas estão superando as preocupações com a Covid .

A Casa Branca intensificou sua ação sobre a cadeia de suprimentos na terça-feira, quando anunciou que em breve começará a trabalhar com o Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA em US $ 4 bilhões em construção em portos costeiros e hidrovias.

O governo também quer distribuir US $ 3,4 bilhões em atualizações para instalações de inspeção obsoletas que tornarão o comércio internacional mais eficiente através das fronteiras norte e sul, disse um alto funcionário do governo.

O presidente Joe Biden foi definido na quarta-feira para visitar o Porto de Baltimore para discutir como a conta de infraestrutura bipartidária de US $ 1 trilhão poderia ajudar a aliviar os problemas da cadeia de abastecimento.

Outros fatores da inflação
Ainda há muito debate sobre como ler o relatório de inflação de outubro e como os preços irão se mover nos próximos meses.

Sung Won Sohn, economista da Loyola Marymount University e da SS Economics, escreveu na quarta-feira que a escassez de mão de obra ainda incomoda as cadeias de abastecimento globais e não mostra sinais de abrandamento.

“A inflação está se espalhando como um incêndio”, escreveu ele por e-mail. “Salários e salários estão subindo à medida que as empresas lutam por trabalhadores que oferecem salários mais altos, bônus e outros benefícios. As empresas encontram pouca resistência a preços mais altos à medida que as expectativas de inflação aumentam.”

Salários mais altos e pacotes de benefícios mais generosos, alguns alertam, podem levar algumas dessas empresas que procuram contratar para aumentar os preços novamente no futuro para compensar um impacto em seus resultados financeiros.

Esse não tem sido o caso até agora, uma vez que a inflação está superando os ganhos salariais.

O lucro pode ser de 4,9% em uma base ano a ano , mas o IPC está acima de 6%. Isso significa que, em média, os salários reais diminuíram nos últimos 12 meses. Muitos americanos simplesmente não podem comprar tantos galões de gás, caixas de ovos ou barris de óleo para aquecimento doméstico quanto comprariam há um ano.

Há também a questão de mudar o comportamento do consumidor.

À medida que os americanos terminam suas compras de Natal, sua demanda por produtos internacionais pode diminuir e facilitar o tráfego nos portos da Costa Oeste. Em vez disso, eles poderiam decidir gastar sua renda no lado dos serviços da economia e optar por viajar, visitar spas e resorts e assistir a eventos esportivos e de música ao vivo.

Nesse caso, não está totalmente claro o que poderia acontecer com a inflação.

O Fed, encarregado de manter a inflação estável, diz que espera que a inflação piore antes de melhorar.

Powell disse durante uma coletiva de imprensa na semana passada que os economistas do banco central esperam que a alta inflação se prolongue “até o próximo ano”. Ele acrescentou, no entanto, que espera que os aumentos de preços diminuam no segundo ou terceiro trimestre de 2022.

Ele também sinalizou que não está tão preocupado com o mercado de trabalho apertado.

“A inflação que estamos vendo não é realmente devido a um mercado de trabalho apertado. É devido a gargalos e é devido à escassez e é devido à demanda muito forte atendê-los”, disse Powell uma semana atrás. ″É muito difícil prever a persistência das restrições da cadeia de abastecimento ou seus efeitos sobre a inflação. As cadeias de abastecimento globais são complexas. Elas retornarão à função normal, mas o momento disso é altamente incerto.”

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

Na quarta-feira, o IBGE informou que o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) subiu 1,25% em outubro, após alta de 1,16% no mês anterior, alcançando a maior variação para o mês desde 2002 (1,31%). Em 12 meses, a alta foi de 10,67%, resultado mais forte desde janeiro de 2016 (+10,71%).

Dentro de uma avaliação simples o mercado entende que o Banco Central precisa acelerar o ajuste da política monetária para evitar perder totalmente o controle sobre as expectativas, que já sinalizam perda da meta para a inflação em 2022.

A meta de inflação para o ano que vem é de 3,5%, com margem de tolerância de 1 ponto percentual para mais ou para menos. A taxa Selic está atualmente em 7,75% ao ano, após o Comitê de Política Monetária (Copom) do BC promover alta de 150 pontos-base em seu último encontro.

Juros mais altos tendem a tornar o mercado de renda fixa doméstico mais atraente, consequentemente elevando a demanda pelo real.
Investidores também estão de olho no noticiário em torno da PEC dos Precatórios. O líder do governo no Senado, Fernando Bezerra Coelho (MDB-PE), que ficará a cargo da relatoria da proposta na Casa, afirmou acreditar que há chances de senadores manterem o texto aprovado pela Câmara. Ele não descartou, no entanto, que possa ser aprimorado.
Aprovada em segundo turno na terça-feira pela Câmara, a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) modifica a regra de pagamento dos precatórios --dívidas do governo cujo pagamento foi determinado pela Justiça-- e altera o prazo de correção do teto de gastos pelo IPCA.

Eventos do dia já divulgados





Calendário Econômico da semana

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -1,70%

O dólar realiza nessa tarde após rompimento da resistência(S5) presente na taxa spot de R$5,4533. O próximo ponto de suporte possível está na média móvel da banda de bollinger nos 200 períodos(ponto X) e após esse teste, teremos um próximo objetivo
Na taxa spot de R$5,3297.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,4044	5,4329	5,4505	5,4790	5,5075	5,5251	5,5533

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,19% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
93,63	93,99	94,21	94,57	94,93	95,15	95,51

 

Fonte: Reuters e Investing.com