Panorama de Mercado 10/08/2021

Visão de Mercado

O Ibovespa adotava um viés positivo nos primeiros negócios desta terça-feira, em meio a uma bateria de balanços corporativos, com destaque para BTG Pactual BPCA11.SA, que avançava 3,7% após resultado ajudado pelo boom no mercado de capitais. A pauta macroeconômica doméstica também ocupa os holofotes, com a ata da última reunião de política monetária do Banco Central e o desempenho de julho da inflação oficial do país medida pelo IPCA. Às 10:11, o Ibovespa subia 0,15%, a 123.202,99 pontos.

Rentabilidade dos Treasures longos nesta tarde:

Os rendimentos do Tesouro dos EUA mudaram pouco na manhã de terça-feira, com os investidores digerindo dados de empregos e comentários de funcionários do Federal Reserve, enquanto aguardam as principais leituras da inflação no final desta semana.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência foi pouco alterado em 1,324% às 8h03, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos pairou perto da linha plana em 1,962%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços.

O dólar se valorizando globalmente e perante a divisa brasileira não tem sido diferente com ambiente político ainda sensível.

Brasil
O secretário do Tesouro Nacional, Jeferson Bittencourt, afirmou nesta terça-feira que o Brasil como ente soberano tem capacidade de honrar o pagamento na íntegra dos precatórios, mas que o governo propôs uma PEC para parcelar essa conta para compatibilizar o crescimento "extraordinário" dessa despesa com a regra do teto de gastos. Na mesma linha, o secretário especial do Tesouro e Orçamento, Bruno Funchal, disse que a alta verificada nos precatórios para 2022 ficou muito acima do crescimento do teto, tornando-se incompatível com a principal regra fiscal do país. A conta de precatórios para 2022 é de 89,1 bilhões de reais, ante 54,7 bilhões de reais para este ano.

Ata do COPOM

A ata do Copom, divulgada mais cedo, indicou que apertos seguidos e sem interrupção nos juros básicos são necessários para levar a taxa Selic para patamar acima do neutro, para que assim as projeções de inflação fiquem na meta.

Dados desta terça-feira mostraram que a inflação oficial brasileira acelerou com força em julho e atingiu o nível mais alto para o mês em quase 20 anos ainda sob intensa pressão dos preços da energia elétrica, levando a taxa acumulada em 12 meses a encostar em 9%. Em síntese, a ata do COPOM reforçou a intenção de se fazer um ajuste agressivo na política monetária nacional.

Juros mais altos no Brasil tendem a elevar a atratividade do mercado de renda fixa local, intensificando a entrada de recursos estrangeiros e, consequentemente, elevando a oferta de dólares no país. Desta forma, a tendência é de desvalorização da moeda norte-americana. Enquanto isso, no front fiscal, o Ministério da Economia afirmou nesta manhã que a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) dos Precatórios, que propõe o pagamento parcelado dessas despesas pela União, implicaria economia de 33,5 bilhões de reais em 2022. Recentemente, a notícia de que o governo precisaria alterar o pagamento dos precatórios, combinada à pressão do presidente Jair Bolsonaro por aumento do valor do Bolsa Família (agora Auxílio Brasil), abalou a percepção dos investidores sobre o cenário doméstico, levantando dúvidas sobre a capacidade do país de respeitar o teto de gastos, explicou Vanei Nagem, responsável pela mesa de câmbio da Terra Investimentos, acrescentando: "Continua a incerteza." Além disso, disse ele, os investidores ficavam de olho em Brasília, cautelosos. No dia em que a Câmara dos Deputados deve votar a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) do voto impresso, Bolsonaro assistiu pela manhã um desfile de blindados das Forças Armadas na Esplanada dos Ministérios, em um movimento visto por parlamentares como tentativa de demonstrar força e apoio dos militares.