Panorama de Mercado 08/09/2021

Visão de Mercado

A bolsa paulista adotava um viés negativo no retorno do feriado, com agentes financeiros repercutindo nesta quarta-feira potenciais desdobramentos de manifestações no país na véspera e ajustando posições ao comportamento de Wall Street na terça-feira, quando não houve negociação no pregão brasileiro.

Às 10:04, o Ibovespa caía 0,4%, a 117.392,13 pontos.

O contrato futuro do Ibovespa com vencimento mais curto INDV21, em 13 de outubro, recuava 0,6%.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:



Os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram ligeiramente na quarta-feira, antes da divulgação dos dados de vagas de emprego.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência caiu quase 2 pontos base para 1,353% às 9h00 hora do Leste. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos cedeu 2 pontos base, caindo para 1,965%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

O Departamento do Trabalho dos EUA deve divulgar a Pesquisa de Abertura de Empregos e Rotatividade de Trabalho de julho às 10h00 (horário do leste dos EUA) na quarta-feira. Isso ocorre após o decepcionante relatório de empregos de sexta-feira, com a folha de pagamento não agrícola aumentando em 235.000 em agosto, contra uma previsão de 720.000 novos empregos.

O Federal Reserve está monitorando os dados de empregos como um fator para decidir quando vai apertar a política monetária.

O Fed deve publicar sua pesquisa periódica “Livro Bege” de atividades em seus 12 distritos na quarta-feira.

Além disso, o índice de Otimismo Econômico IBD / TIPP de setembro será lançado às 10h ET na quarta-feira.

Os leilões estão programados para serem realizados na quarta-feira por US $ 30 bilhões em notas de 119 dias e US $ 38 bilhões em notas de 10 anos.

Radar de Mercado:


O dólar subia acentuadamente frente ao real nesta quarta-feira pós-feriado de 7 de Setembro, com os operadores elevando a cautela após novos ataques do presidente Jair Bolsonaro aos ministros do Supremo Tribunal Federal (STF) Alexandre de Moraes e Luís Roberto Barroso, que também é presidente do Tribunal Superior Eleitoral (TSE).

EUA
Casa Branca propõe paliativo para evitar a paralisação do governo.
A Casa Branca está propondo uma medida provisória de gastos para financiar o governo além do final de seu ano fiscal neste mês.
O projeto incluiria bilhões de dólares em ajuda para ajudar as pessoas a se recuperarem do furacão Ida e para ajudar na realocação dos afegãos que fugiram de Cabul.
O plano para evitar uma paralisação do governo surge no momento em que legisladores barganham sobre um projeto de infraestrutura bipartidário de US $ 1 trilhão e um pacote de reconciliação orçamentária de US $ 3,5 trilhões apoiado pelos democratas.

Para ajudar a pagar por esse plano de gastos de US $ 3,5 trilhões, os democratas do Congresso estão lançando uma série de impostos, incluindo novas taxas sobre os ricos.
Algumas propostas do presidente do Comitê de Finanças do Senado, Ron Wyden, pedem os chamados impostos de marcação a mercado sobre derivativos e juros transportados, que podem resultar em impostos sobre os ganhos todos os anos.

EUROPA
BCE dará início a seu debate de redução conforme a inflação atinge a maior alta em 10 anos



Os participantes do mercado estão observando atentamente o Banco Central Europeu esta semana, enquanto a instituição de Frankfurt se reúne para discutir o estímulo da era pandêmica em meio à alta da inflação e ao sólido crescimento econômico.

Alguns, dentro e fora do banco, acreditam que é hora de o BCE reduzir seu estímulo monetário à medida que os problemas da cadeia de abastecimento global elevam os preços de todos os tipos de bens. Mas a incerteza sobre a pandemia do coronavírus ainda permanece.

“Considerando que o BCE pode moderar o ritmo de suas compras de ativos de emergência modestamente no [quarto trimestre], não esperamos que o banco anuncie quando e como irá descontinuar seu grande ‘Programa de Compra de Emergência Pandêmica’ (PEPP) e se e até que ponto vai reforçar seu modesto Programa de Compra de Ativos (APP) padrão e torná-lo mais flexível ”, disse Holger Schmieding, economista-chefe do Berenberg Bank, em nota de pesquisa.

“Essas decisões importantes, que prometem ser altamente polêmicas, provavelmente serão adiadas para a reunião de dezembro”, acrescentou.

A instituição liderada por Christine Lagarde desenvolveu um novo programa de compra de ativos na esteira do coronavírus em março de 2020 para apoiar a zona do euro. O PEPP deve terminar em março de 2022 com um envelope total potencial de 1,85 trilhão de euros (US $ 2,19 trilhões).

Atualmente, o BCE compra 80 bilhões de euros em títulos todos os meses sob o programa, que provavelmente serão reduzidos para 70 bilhões de euros na conclusão da reunião do Conselho de Governadores na quinta-feira, acrescentou Schmieding.

O BCE também manteve seu programa de compra de ativos, conhecido como APP, em meio à pandemia que atualmente atinge 20 bilhões de euros por mês. O banco central tem usado esse programa em combinação com o PEPP para sustentar a economia de 19 membros.

10 anos de alta
A inflação na zona do euro atingiu uma alta em 10 anos de 3% em agosto, enquanto o produto interno bruto no segundo trimestre surpreendeu positivamente com um ganho de 2% em relação ao trimestre anterior. Esses desenvolvimentos podem levar o BCE a também atualizar suas projeções de crescimento, como sugeriu recentemente o vice-presidente Luis de Guindos.

Mas ainda há dúvidas no mercado.

“Olhando para o futuro, não está claro o quão mais positivo o BCE pode se tornar em meio a preocupações persistentes sobre a variante Delta, a desaceleração chinesa, redução do Fed ou gargalos do lado da oferta”, disse Frederik Ducrozet, observador do BCE da Pictet Wealth Management, em um nota de pesquisa.

Vale a pena notar a diferença de opinião dentro do Conselho do BCE. Enquanto alguns, como Jens Weidmann, do Bundesbank, alertam abertamente sobre a alta da inflação, outros, como François Villeroy de Galhau, da França, enfatizam uma melhora nas condições de financiamento.

Mas não há muito barulho das pombas do BCE - aquelas que apóiam mais estímulos monetários - o que torna provável que uma redução na taxa de execução do PEPP não venha a ser muito controversa.

O maior teste poderia ser a criação de harmonia entre as fileiras do BCE no APP. É preciso haver decisões sobre o tamanho e a flexibilidade do APP até o próximo ano, quando o PEPP chegar ao fim.

“Reiteramos nossa visão de longo prazo de que não haverá precipício no apoio à política além do final do PEPP, com o BCE provavelmente a anunciar um APP que é maior em tamanho e carrega alguns elementos de flexibilidade”, disse Paul Hollingsworth, economista-chefe europeu do BNP Paribas, em nota de pesquisa.

BRASIL
IGP-DI recua 0,14% em agosto com queda no minério de ferro, diz FGV.

Os preços do minério de ferro recuaram expressivamente e o Índice Geral de Preços-Disponibilidade Interna (IGP-DI) caiu 0,14% em agosto, de uma alta de 1,45% em julho, mas a inflação continua pressionando tanto o produtor quanto o consumidor, de acordo com dados divulgados pela Fundação Getulio Vargas (FGV) nesta quarta-feira.O resultado ficou bem aquém da expectativa em pesquisa da Reuters de avanço de 0,10% no mês passado, e levou o índice a acumular em 12 meses avanço de 28,21%. BRIGPD=ECISegundo a FGV, o Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA-DI), que responde por 60% do indicador geral, passou a cair 0,42% em agosto, contra alta de 1,65% antes. As Matérias-Primas Brutas cederam 4,17%, ante salto de 1,79% no mês anterior. "O resultado de agosto foi influenciado pela queda de 21,39% no preço do minério de ferro. Se tal variação fosse excluída do cálculo do IPA, o índice ao produtor registraria alta de 2,48%", disse em nota André Braz, coordenador dos índices de preços, afirmando que "a inflação continua a pressionar a estrutura produtiva das empresas e o orçamento familiar".O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) -- que responde por 30% do IGP-DI -- desacelerou a alta a 0,71% no período, de 0,92% em julho.O Índice Nacional de Custo de Construção (INCC) registrou em agosto alta de 0,46%, contra avanço de 0,85% em julho.O IGP-DI é usado como referência para correções de preços e valores contratuais. Também é diretamente empregado no cálculo do Produto Interno Bruto (PIB) e das contas nacionais em geral.

Veja abaixo a variação dos grupos (em %):



Fux fará pronunciamento à tarde sobre protestos de 7 de Setembro

O presidente do Supremo Tribunal Federal, Luiz Fux, fará pronunciamento na tarde desta quarta-feira sobre as manifestações do feriado do Dia da Independência, na véspera, que contou com discursos do presidente Jair Bolsonaro com ataques e ameaças ao STF, informou a assessoria de imprensa do tribunal.

"O Supremo Tribunal Federal, por meio de seu presidente, ministro Luiz Fux, se manifestará nesta quarta-feira, no início da sessão da Corte, a respeito dos atos do dia 7 de Setembro", informou a assessoria de imprensa do Supremo.
A sessão do STF está marcada para as 14h.Em discursos para apoiadores diante de milhares de pessoas em Brasília e São Paulo na véspera, Bolsonaro subiu o tom dos ataques ao Supremo, especialmente aos ministros Alexandre de Moraes e Luís Roberto Barroso, e ameaçou descumprir decisões judiciais.

Pacheco suspende sessões do Senado após discurso de Bolsonaro com ataques ao STF.

O presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (DEM-MG), suspendeu as sessões deliberativas do plenário e das comissões na Casa previstas para esta quarta e para a quinta-feira, após os discursos da véspera do presidente Jair Bolsonaro com novos ataques ao Supremo Tribunal Federal e com ameaças de descumprir decisões do ministro Alexandre de Moraes, do STF.

"A Presidência comunica às senadoras e aos senadores que estão canceladas as sessões deliberativas remotas e as reuniões de comissões previstas para os dias 8 e 9 de setembro", informou o comando da Casa ainda na terça-feira, feriado do Dia da Independência, quando Bolsonaro subiu o tom dos ataques ao STF em discursos a apoiadores em Brasília e São Paulo.

Gatilhos do dólar – Comentários

Por Guacyro Filho

As investidas do presidente da república em seu discurso direcionado ao STF deixa o mercado financeiro atento às reações das instituições (câmara dos deputados, senado e STF) no dia de hoje elevando o fator risco diante de tamanha tensão política.

O movimento expôs o apoio popular do presidente e o ambiente institucional tenso que provocará nos próximos pregões elevada volatidade podendo repercutir negativamente ao desempenho econômico do Brasil, no curto prazo, inicialmente.
Observando a mão estrangeira também não há “bom humor” por lá com o governo norte americano propondo uma medida provisória para ajustar seu fechamento de ano fiscal enquanto a zona do Euro decide amanhã sua política monetária.

Pressionando ainda mais o Real brasileiro o dólar index segue subindo no mercado internacional. O índice do dólar contra uma cesta de moedas sobe + 0,21% nesta manhã, enquanto os futuros de Wall Street operavam no vermelho.

CALENDÁRIO DA SEMANA

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: +0,98%

O dólar subia frente ao real nesta quarta-feira pós-feriado de 7 de Setembro, às 9:10, o dólar BRBY avançava 0,53%, a 5,2040 reais na venda, enquanto o contrato mais líquido de dólar futuro DOLc1 subia 0,62%, a 5,219 reais.

Na última sessão, na segunda-feira, a moeda norte-americana spot caiu 0,14%, a 5,1764 reais na venda.
O Banco Central fará neste pregão leilão de swap tradicional para rolagem de até 15 mil contratos com vencimento em fevereiro e julho de 2022.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,1802	5,1900	5,1960	5,2058	5,2156	5,2216	5,2314

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,21% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
91,92	92,10	92,21	92,39	92,57	92,68	92,86

 

Fonte: Reuters e Investing.com