Panorama de Mercado 06/09/2021

Visão de Mercado

Em Nova York, os pregões estão fechados em razão do Dia do Trabalho nos Estados Unidos.

A bolsa paulista hesita nesta segunda-feira, véspera de feriado nacional e sem a referência de Wall St por feriado nos EUA, o que tende a reduzir a liquidez nos negócios e corroborar posições mais comedidas antes de manifestações marcadas para o Dia da Independência no Brasil.Às 10:39, o Ibovespa .BVSP caía 0,01%, a 116.919,39 pontos. O volume financeiro somava 1,9 bilhão de reais.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:



Radar de Mercado:


O dólar subia frente ao real na manhã desta segunda-feira, que deve contar com liquidez baixa devido a feriado nos Estados Unidos, enquanto os investidores elevavam a cautela às vésperas de manifestações previstas para o dia 7 de setembro, na terça-feira, no Brasil.

EUROPA
Vida após o BCE? Começa o debate sobre redução de estímulo.

Com a economia da zona do euro voltando à vida, o Banco Central Europeu vai debater a redução de seu estímulo na quinta-feira, dando início a uma longa discussão sobre como desfazer as medidas de combate à crise.

O BCE forneceu suporte monetário recorde para a zona do euro desde o início da pandemia. Mas o crescimento econômico no bloco está agora sólido, o desemprego está caindo e a inflação está em alta, abrindo espaço para um debate que vai mapear a trajetória do banco nos próximos anos.
À primeira vista, parece simples: a economia está de volta aos eixos e, mesmo se a pandemia persistir, a Europa aprendeu a viver com ela. Portanto, a crise acabou.Mas alguns dizem que essa é uma crise sem precedentes e que uma redução precipitada do suporte quando a pandemia está longe de acabar pode desfazer o trabalho do banco.Além disso, o BCE tem ficado abaixo de sua meta para a inflação há quase uma década, portanto os investidores já estão duvidando de seu compromisso, tornando a retirada do suporte especialmente arriscada.

A primeira decisão, corte nas compras de títulos, está prevista para quinta-feira e pode ser relativamente fácil, mascarando divisões mais profundas.
De fato, autoridades conservadoras pressionaram para incluir o corte na agenda, gerando uma reação apenas modesta do mercado, com os rendimentos avançando apenas um pouco ante mínimas de vários meses.O fato de nenhuma autoridade "dovish" -- aqueles a favor do afrouxamento da política monetária -- ter discordado em público é provavelmente uma indicação de que o movimento em si não será controverso.Analistas consultados pela Reuters projetam que as compras sob o Programa de Compras Emergenciais da Pandemia (PEPP, na sigla em inglês) devem cair para 60 bilhões de euros por mês ante os atuais 80 bilhões, com nova redução no começo do próximo ano e o fim do esquema em março.Mas a mensagem que acompanha o movimento pode ser mais crucial. Autoridades "hawkish", que são a favor do aperto monetário, verão isso como um primeiro passo na direção da saída do estímulo, enquanto os "dovish", maioria no Conselho formado por 25 membros, vão vendê-lo como um movimento apenas adicional e não o início da redução de estímulos.Os "dovish" também devem enfatizar que mesmo que as medidas de emergência acabem em março, outras ferramentas serão intensificadas, dado o fraco cenário inflacionário e o fato de que o BCE preferiria errar pela cautela com qualquer movimento adicional.

BRASIL
Inflação deve fechar o ano em torno de 7% e chegar ao fim de 2022 em 4%, diz Guedes.

O ministro da Economia, Paulo Guedes, disse nesta sexta-feira que o país atravessa o pior momento em relação à inflação, mas que a taxa deve começar a retroceder daqui para frente, chegando ao final deste ano em 7% e terminando 2022 próximo a 4%. Em participação no evento virtual "Scoop Day", Guedes também afirmou que o governo não prevê renovar o auxílio emergencial, que vence em outubro, mas destacou que é a pandemia que define o "timing" do benefício. "Se viesse a variante Delta, se ela subir, se aumentar de novo a taxa de mortalidade, a infecção estiver fazendo vítimas, aí tudo bem, aí vamos embora de novo com o auxílio emergencial, mas não é o que nós estamos vendo no momento", disse Guedes.
Sobre a inflação, que teve alta de 8,99% em 12 meses até julho, Guedes disse que o governo está cumprindo seu papel, adotando uma política fiscal austera, e com o Banco Central atuando na política monetária."Eu imagino que o pior da inflação nós estamos atravessando agora, daqui para frente a taxa deve começar a cair lentamente", disse Guedes, ressaltando que há desafios no processo, com destaque para a crise hídrica.Ao comentar a perspectiva para votação da reforma do Imposto de Renda no Senado, após o projeto ter sido aprovado esta semana na Câmara, Guedes disse estar confiante que terá apoio dos senadores. Ele considerou um equívoco a derrubada no Senado do projeto do governo que instituía programas para criar empregos. "Claramente há um problema no Senado, o governo ainda não conseguiu formular sua base de sustentação", disse Guedes.Para o ministro, ainda que a proposta de reforma do IR do governo tenha sofrido alterações na Câmara, as ideias centrais foram preservadas, com a redução da tributação sobre empresas e pessoas físicas e a imposição da taxação dos dividendos. Guedes disse não estar preocupado com a possibilidade de a reforma trazer perda de arrecadação já que as receitas estão vindo muito acima do esperado em meio à retomada da economia.

Gatilhos do dólar – Comentários

Por Guacyro Filho

O dólar passava a cair ligeiramente frente ao real nesta segunda-feira, em sessão de liquidez baixa devido ao feriado nos Estados Unidos, mas os investidores seguiam receosos às vésperas de manifestações previstas para o dia 7 de setembro, na terça-feira, no Brasil. Às 11:45, o dólar BRBY recuava 0,27%, a 5,1701 reais na venda, depois de ter apresentado alta mais cedo. A moeda norte-americana chegou a subir + 0,56% na máxima do pregão, a R$5,2130. O dólar futuro de maior liquidez sofre queda de - 0,45%, a R$5,1925.

O arrefecimento do dólar no mercado brasileiro estava em linha com as modestas perdas da divisa norte-americana ante pares emergentes do real, como rand sul-africano, peso mexicano e lira turca.
Vários analistas chamavam a atenção para o feriado do Dia do Trabalho nos Estados Unidos, que mantém os mercados norte-americanos fechados nesta segunda-feira, o que deve deixar os volumes de negociação baixos durante o dia.
Mas a aproximação do Dia da Independência no Brasil mantinha os participantes do mercado nervosos. O presidente Jair Bolsonaro aposta em uma manifestação avassaladora na terça-feira para recuperar força política. No fim de semana, ele defendeu a participação de policiais militares nos atos marcados para o feriado nacional, e garantiu que não irá recuar de suas posições, em meio à forte tensão entre os Poderes Executivo e Judiciário.

O Supremo Tribunal Federal (STF) passou a adotar uma série de medidas para se contrapor a eventuais excessos que possam ocorrer nas manifestações, preocupado com ameaças feitas por Bolsonaro e aliados dele.

CALENDÁRIO DA SEMANA

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -0,50%

O dólar perde espaço para o Real nesse início de tarde após subir até realização de teste na R2 – resistência em R$5,2066.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,1043	5,1313	5,1480	5,1750	5,2020	5,2187	5,2457

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,18% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
91,56	91,74	91,85	92,03	92,21	92,32	92,49

 

Fonte: Reuters e Investing.com