Panorama de Mercado 06/07/2021

Visão de Mercado

BOVESPA
O Ibovespa recua nesta terça-feira, em sessão de fôlego reduzido em praças acionárias no exterior e em meio à manutenção do desconforto de investidores com o cenário político brasileiro e internacional à espera do FED.

"Que a política segue promovendo incertezas institucionais isso não é notícia nova, mas ainda acredito ser prematuro depositar o noticiário político como único fator que rege os ânimos nas praças brasileiras, uma vez que as principais bolsas mundiais operam em queda e o dólar global se movimenta com característica clara de aversão ao risco no exterior.”
Guacyro Filho

As discussões relacionadas a medidas propostas na segunda fase da reforma tributária seguirão e os impactos reais disso no mercado acionário brasileiro apresentam diferentes efeitos entre empresas que distribuem JSCP (Juros sobre Capital Próprio) de forma que não se pode “generalizar” esse efeito e associar a uma fuga de capital estrangeiro, há muito o que se discutir até aprovação da proposta em Brasília.

Ainda corrobora o clima mais cauteloso noticiário mostrando casos da variante Delta do coronavírus no Rio de Janeiro e em São Paulo.

Em Nova York, o Nasdaq e S&P 500 renovaram máximas na abertura, mas passaram a trabalhar no terreno negativo, assim como o Dow Jones conforme pontuamos nos comentários acima, após não abrirem na véspera por feriado nos Estados Unidos, o mercado norte americano opera com o atraso de 1 dia se consideramos o funcionamento das outras praças mundiais.
A pauta no exterior destaca nesta semana a ata da reunião do Federal Reserve no mês passado, quando o banco central dos EUA antecipou para 2023 projeções para o primeiro aumento de juros pós-pandemia.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os rendimentos de longo prazo do Tesouro caíram na terça-feira em meio a sinais de que a recuperação econômica da pandemia pode estar desacelerando.

Embora o crescimento econômico tenha disparado no primeiro semestre de 2021 e deva continuar se expandindo rapidamente no resto do ano, os investidores digeriram os sinais de que grande parte do retorno já ocorreu.
Os números mais recentes mostraram que o crescimento no setor de serviços da economia desacelerou mais do que o esperado em junho, de um nível recorde no mês anterior. Isso segue um aumento na taxa de desemprego na sexta-feira.

Radar de Mercado:

O dólar caminha para o 6º pregão de alta seguida consolidando o tempo gráfico intradiário para “compra forte”.

ACORDO FISCAL GLOBAL
O ministro das Finanças da França, Bruno Le Maire, disse na terça-feira que seria desanimador se os países da UE não fossem unânimes em seu apoio a um acordo tributário corporativo global.
“Seria muito decepcionante se alguns dos países membros da UE se opusessem a um acordo tão importante”, disse Le Maire a Steve Sedgwick, da CNBC.
Seus comentários foram feitos depois que 130 países e jurisdições concordaram na semana passada com uma alíquota mínima global de imposto corporativo. A ideia é acabar com a corrida para o fundo e forçar as empresas multinacionais a pagar uma parcela mais justa dos impostos - uma questão que recebeu atenção especial após a pandemia do coronavírus e a subsequente crise econômica.
No entanto, ainda existem algumas nações que hesitam em aderir a estes esforços, nomeadamente a Irlanda , a Hungria e a Estónia, que são todos membros da União Europeia.
Segundo o acordo, as multinacionais poderiam ser forçadas a pagar uma alíquota mínima de 15% onde quer que operem, em vez de pagar apenas a maioria das taxas nas nações onde têm suas sedes. Isso permitiu que os gigantes corporativos transferissem os lucros para países com alíquotas de impostos muito baixas ou com outros incentivos contábeis.
A Irlanda é conhecida por oferecer uma baixa taxa de imposto sobre as sociedades, 12,5%, e o recente acordo tributário global potencialmente desafia isso. A Hungria está em uma posição semelhante com uma taxa de imposto sobre as sociedades de 9%.
‘Justiça’
Le Maire disse à CNBC que um acordo global sobre tributação é sobre “justiça”. “As pessoas estão cansadas da evasão fiscal e querem que os gigantes digitais paguem sua justa quantia de impostos”, disse ele.
Gigantes de tecnologia como Google e Facebook provavelmente seriam atingidos por este novo acordo devido às suas operações em todo o mundo, mas outras empresas fora do setor de tecnologia também estariam sob escrutínio mais minucioso.

Gatilhos do dólar – Comentários

REAL X DÓLAR X MOEDAS EMERGENTES

A moeda brasileira estende as suas perdas com um mercado internacional mais cauteloso e esse comportamento reflete na fuga de moedas emergentes para tomadas de posição na moeda norte americana.

Falando ainda de mercados mercados emergentes, o peso mexicano (MXN) registrava estabilidade nesta terça-feira sobre uma expectativa do mercado internacional em se beneficiar do aumento de juros locais, com o maior interesse em estratégias de "carry trade" envolvendo a divisa local, após o banco central elevar inesperadamente os custos dos empréstimos no mês passado. Mas conforme comprovação gráfica, o dólar também pressiona a moeda mexicana nessa tarde numa clara representação da movimentação global de câmbio.

O peso do Chile (CPL) recuava 0,7%, enquanto o peso da Colômbia (COP) caía 0,8%, refletindo a estabilização do dólar após perdas recentes.

Agora, os investidores ficarão atentos à ata da última reunião política monetária do Federal Reserve, que será divulgada na quarta-feira, depois que uma guinada inesperadamente "hawkish" do banco pressionou os ativos mais arriscados.

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: +1,97%

Após 6 sessões de alta o dólar valoriza-se + 5,73% no período e o que era uma LTA (Linha de tendência de alta) agora já ganha um traçado de canal de alta dentro desse período.
Os dias de valorização são substanciais e volume financeiro começa a ganhar força, seria bem interessante os vendedores terem força suficiente para pressionar a taxa em uma baixa que posicionasse o spot próximo ao suporte em R$5,1391; porém a cautela internacional inibe até o momento qualquer apetite a risco que potencialize esse movimento para a tarde de hoje.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,1595	5,1704	5,1771	5,1880	5,1989	5,2056	5,2165

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: +0,43% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

A movimentação do dólar global de quase + 0,50% é substancial quando falamos de índice do dólar e o volume financeiro que isso representa, está aqui o principal vilão dessa saída de capital das principais moedas emergentes. O dólar caminha para seu próximo objetivo em 92,7 pontos.

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
92,08	92,16	92,21	92,30	92,38	92,43	92,52

 

Fonte: Reuters e Investing.com