Down Jones +0,89% S&P +1,37% NASDAQ +1,82% Petróleo (WTI) -0,24%
DAX +1,71% FTSE 100 +1,44% EURO STOXX 50 +1,93% Petróleo (Brent) -0,16%
NIKKEI +0,56% SHANGHA +1,28% IBOVESPA +0,25% Ouro -0,09%


Visão de Mercado

Mercado EUA - Dow salta 200 pontos enquanto Wall Street parece se recuperar da semana de perdas.

Os futuros de ações saltaram na segunda-feira, com Wall Street tentando se recuperar de uma semana de perdas.

Os futuros do Dow Jones Industrial Average ganharam 261 pontos, ou 0,8%. Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 subiram 1,1% e 1,4%, respectivamente.

O sentimento aumentou logo no início depois que Pequim reverteu algumas restrições relacionadas ao Covid. Enquanto isso, o Wall Street Journal informou que os reguladores chineses estão encerrando suas investigações sobre a gigante de carona Didi – potencialmente sinalizando que a repressão do país ao seu setor de tecnologia pode estar chegando ao fim.

No exterior, as ações subiram mais de 1% na China e mais de 2% em Hong Kong.

A ação do início da manhã seguiu outra semana decepcionante para os investidores, já que as principais médias sofreram perdas modestas. O blue-chip Dow caiu 0,9% em sua nona semana negativa em 10, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq Composite perderam 1,2% e 1%, respectivamente, na semana passada pela oitava semana de perdas em nove.

Os investidores têm enfrentado temores de que o banco central possa aumentar as taxas de juros muito rápido e demais, causando uma recessão. Declarações recentes dos membros do Fed que fixam as taxas indicam que aumentos de 50 pontos base - ou meio ponto percentual - são prováveis nas reuniões de junho e julho.

A economia dos EUA criou 390.000 empregos em maio, o que foi melhor do que o esperado, apesar dos temores de uma desaceleração econômica e em meio ao ritmo acelerado da inflação.

“Em nossa opinião, os dados econômicos da semana passada mostraram que a economia dos EUA continua resiliente”, disse John Stoltzfus, estrategista-chefe de investimentos da Oppenheimer, em nota aos clientes.

Alguns investidores acreditam que os fortes dados de contratação podem estar abrindo caminho para que o Fed permaneça agressivo.

“Por enquanto, o mercado vê um Federal Reserve tentando navegar por uma estrada dolorosa e acidentada, mas tentando encontrar uma saída suave”, disse Quincy Krosby, estrategista-chefe de ações da LPL Financial. “E o mercado se vê entre querer acreditar nos ralis, mas não acreditar que o Fed possa negociar um pouso suave.”

“O segundo semestre de 2022 será uma montanha-russa para os investidores, a menos que o Fed seja capaz de controlar a inflação sem um pouso forçado”, disse Peter Essele, chefe de gerenciamento de portfólio da Commonwealth Financial Network. “A maioria dos investidores parece estar apostando em um cenário de colapso e queima neste momento, já que os temores de recessão são abundantes e os mercados de ações não conseguem desenvolver qualquer tipo de impulso positivo.”



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Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:
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Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram na manhã de segunda-feira, antes de uma grande semana para a divulgação de dados dos EUA.

O rendimento do título do Tesouro de 10 anos de referência subiu cerca de 2 pontos base, para 2,979%, enquanto o rendimento do título do Tesouro de 30 anos foi negociado quase 4 pontos base a mais, para 3,151%. Os rendimentos movem-se inversamente aos preços.

RADAR DE MERCADO

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Economia Europa - A guerra da Rússia contra a Ucrânia pode abalar os blocos comerciais globais.
Aqui estão os vencedores e perdedores

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Primeiro, foi a pandemia. Então veio a guerra Rússia-Ucrânia. Com duas grandes crises globais consecutivas, pode haver algumas mudanças duradouras nas cadeias de suprimentos e no comércio, alertam especialistas.

A guerra na Ucrânia, em particular, fez com que os países pensassem na necessidade de parceiros comerciais mais confiáveis.

“Se a pandemia de Covid-19 destacou a necessidade de encurtar as cadeias de suprimentos, a guerra na Ucrânia ressalta a importância de ter parceiros comerciais confiáveis”, disse Peter Martin, diretor de pesquisa da empresa de pesquisa de commodities Wood Mackenzie.

Os preços da energia dispararam este ano quando o ataque da Rússia na Ucrânia desestabilizou os mercados e as nações ocidentais aplicaram sanções a Moscou.

Esta semana, a União Europeia concordou em proibir 90% das importações de petróleo russo até o final deste ano. Moscou também ameaçou anteriormente cortar o fornecimento em retaliação. Isso levou uma autoridade russa a dizer que o país encontrará outros importadores – as compras de petróleo da China e da Índia já dispararam este ano.

Futuros de petróleo Brent (6 meses)
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A União Européia recebe cerca de 40% de seu gás natural de gasodutos russos e cerca de um quarto disso flui através da Ucrânia.

As exportações de grãos cruciais, como o trigo, foram afetadas.

Milhões de toneladas de trigo da Ucrânia, um dos maiores exportadores de trigo do mundo, ficaram presos no país, incapazes de chegar aos países que precisam deles. Isso porque as forças militares da Rússia estão bloqueando o Mar Negro, onde estão os principais portos ucranianos.

Antes da guerra, os portos ucranianos do Mar Negro representavam cerca de 90% de suas exportações de grãos, de acordo com Andrius Tursa, consultor da Europa Central e Oriental da consultoria Teneo Intelligence.

Referindo-se à guerra e à pandemia, Martin acrescentou: “Essas forças podem levar a um realinhamento duradouro do comércio global. A economia global se torna mais regionalizada - cadeias de suprimentos mais curtas com parceiros ‘confiáveis’”.

1. Blocos comerciais

Martin disse que “não é o fim” da globalização, mas que o comércio global pode se reorganizar em dois ou mais “blocos distintos”.

O primeiro bloco seria formado pela União Europeia, EUA e seus aliados – que aplicaram sanções à Rússia e estão alinhados no isolamento da Rússia, de acordo com Martin. Esses aliados podem incluir o Reino Unido e o Japão.

Outro grupo pode ser de países que tentarão se colocar em ambos os lados.

“Haverá um bloco de nações como a China e a Índia que mantêm o comércio tanto com os aliados sancionadores quanto com a Rússia - eles poderiam tirar mais energia e recursos da Rússia, mas precisam manter boas relações com as grandes economias do primeiro bloco, que respondem por um proporção significativa de sua demanda de exportação”, disse Martin.

2. Rotas comerciais

“As rotas comerciais por terra e mar e os volumes que passam por elas serão impactados”, disse Martin também.
Desde o início da guerra, os carregadores evitam o Mar Negro, onde a atividade militar da Rússia bloqueou o transporte comercial. Isso causou congestionamentos em outros portos da Europa porque os carregadores tiveram que mudar suas rotas.

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“A atividade militar da Rússia no Mar Negro, seus constantes ataques aos portos ucranianos e a mineração pesada nas águas que cercam os portos impossibilitam o transporte comercial”, escreveu Tursa em nota de 25 de maio.

Não há “maneiras fáceis” de desbloquear os portos da Ucrânia, disse ele, acrescentando que “várias propostas para desbloquear o acesso da Ucrânia ao Mar Negro estão sendo discutidas, mas nenhuma é fácil ou provável”.

A Ucrânia está agora tentando desenvolver rotas terrestres e fluviais alternativas para exportar produtos alimentícios para outros países.

“Embora a capacidade de rotas alternativas deva aumentar gradualmente, essas exportações provavelmente serão mais complexas e caras em comparação com a rota marítima. Os ataques de mísseis da Rússia visando a infraestrutura ferroviária em toda a Ucrânia podem complicar ainda mais a logística”, disse Tursa.

Vencedores e perdedores

Qualquer desvio como resultado de mudanças no comércio global faria com que algumas economias se beneficiassem, como Sudeste Asiático, América Latina e África, segundo Martin.

“As exportações serão desviadas exigindo que novos mercados sejam encontrados para bens e serviços, e uma logística posta em prática para acomodar os novos fluxos comerciais”, disse ele.

“A Rússia provavelmente será a maior perdedora, pois, embora possa girar alguns laços comerciais, será excluída de uma grande proporção da economia global”, disse Martin.

Os bloqueios na China, o centro de manufatura do mundo, também contribuíram para a turbulência vivida pelo setor de transporte e comércio.

“O que esperamos ver nos próximos tempos é claramente uma menor dependência das grandes rotas comerciais Leste-Oeste entre a China e a Europa, bem como a China e os EUA. cinco paradas na China”, disse Christian Roeloffs, fundador e CEO da empresa de reservas de contêineres Container xChange.

As rotas podem mudar e podem beneficiar alguns países do Sudeste Asiático, como o Vietnã, onde mais empresas já estão fabricando seus produtos.

Por outro lado, lugares como Cingapura – por onde os navios costumam passar a caminho dos EUA – podem perder, acrescentou, explicando que Cingapura pode ser contornada à medida que os transportadores vão dos centros de fabricação emergentes do Vietnã e do Camboja diretamente para os EUA. Costa oeste.

“Algumas empresas estão começando a produzir mais perto de casa para limitar os atrasos nas entregas devido ao fechamento de fábricas, redução da oferta de mão de obra e outros fatores”, disse Jason McMann, chefe de análise de risco geopolítico da Morning Consult.

Eles também podem mudar para manter estoques maiores “como uma almofada contra futuras interrupções”, em vez de ter cadeias de suprimentos mais curtas, acrescentou.

Comentários Técnicos - EUROPA
Enfrentando a fera da inflação: 5 perguntas para o BCE

O Banco Central Europeu (BCE) deve anunciar na quinta-feira que seus anos de estímulo por meio da compra de títulos terminaram e que a inflação elevada deve significar aumentos iminentes das taxas de juros. Os mercados querem mais clareza sobre o que vem a seguir e se o aperto da política monetária pode ser acelerado para se antecipar à alta dos preços.

Aqui estão cinco perguntas-chave para os mercados:

1) O que o BCE fará na quinta-feira?
O BCE quase certamente anunciará que suas compras de títulos terminarão no meio deste ano, abrindo caminho para um aumento de juros em julho, que seria seu primeiro desde 2011. A presidente do banco, Christine Lagarde, disse que a taxa de depósito, atualmente de -0,50%, deve chegar a zero ou "ligeiramente acima" disso até o final de setembro, o que implica um aumento de pelo menos 0,50 ponto percentual em relação aos níveis atuais. As autoridades também devem reafirmar seu compromisso de continuar a reinvestir os recursos de títulos que vencem de volta ao mercado, ajudando a apoiar as economias mais fracas da zona do euro.

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2) É possível haver uma grande alta de juros em julho?
Economistas e participantes do mercado antecipam um aumento de 0,25 ponto percentual em julho, mas a especulação sobre um movimento maior aumentou e foi ainda mais alimentada pela notícia de que a inflação da zona do euro atingiu níveis recordes em maio. Os presidentes dos bancos centrais holandês, austríaco, letão e eslovaco dizem que uma alta de 0,50 ponto deve ser uma opção. As observações de Lagarde antes dos últimos números de inflação apontaram para ajuste de 0,25 ponto, mas também deixaram a porta aberta para movimentos maiores nos próximos meses.

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3) O que há de tão importante sobre a taxa neutra?
Lagarde sinalizou mais aumentos de juros em direção ao nível neutro, ou mesmo acima dele, então ter uma noção do que o BCE considera como neutro indicaria até que ponto as taxas devem subir. A taxa neutra é uma taxa não observável que alinha a produção econômica com seu potencial e não é nem estimulante nem restritiva. Estima-se que esteja entre 1% e 2%, sugerindo que o BCE pode aumentar os custos dos empréstimos até 2023.

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4) O que o enfraquecimento do crescimento econômico significa para o aumento dos juros?
O BCE enfrenta uma janela de oportunidade estreita para normalizar suas taxas de empréstimo antes que o crescimento desacelere e acabe forçando a instituição a escolher entre combater a inflação e sustentar a atividade, embora, em última análise, seu mandato tenha foco na estabilidade de preços. A inflação elevada, que está pressionando o consumo, a guerra na Ucrânia e os lockdowns da Covid-19 na China estão prejudicando a economia global. Novas previsões do BCE a serem divulgadas na quinta-feira podem trazer revisões acentuadas para baixo para o crescimento, enquanto as estimativas de inflação devem ser ajustadas para cima. De acordo com uma pesquisa recente da Reuters, economistas enxergam probabilidade média de 30% de uma recessão no próximo ano.
O economista-chefe do BCE, Philip Lane, advertiu que qualquer movimento de juros para além de setembro dependerá de como a inflação se desenrola e do impacto da guerra na Ucrânia.

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5) O BCE está preocupado com um euro fraco?
Comentários recentes sugerem que o câmbio está de volta à lista de preocupações do BCE. Um euro excessivamente fraco pode ameaçar os esforços para direcionar a inflação à meta, disse o membro do BCE François Villeroy de Galhau em maio.
Mas, publicamente, o BCE provavelmente seguirá a linha de que está monitorando, mas não tem meta para as taxas de câmbio.
O euro cai 6% em relação ao dólar neste ano, embora a baixa tenha sido alimentada pelo aperto monetário do Federal Reserve, que impulsionou a moeda norte-americana. Em base ponderada pelo comércio, o euro tem perda mais modesta de 1,6% no período

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Economia EUA - Folhas de pagamento aumentaram 390.000 em maio, melhor do que o esperado, pois as empresas continuam contratando.

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Opinião do Mercado

Os economistas estão divididos sobre se a moderação no ritmo de crescimento do emprego se deve ao esfriamento da demanda por mão-de-obra ou à escassez de trabalhadores. Eles incitam os investidores a se concentrarem na taxa de desemprego e no crescimento salarial para avaliar o aperto do mercado de trabalho. Havia 11,4 milhões de vagas de emprego abertas no final de abril, com quase duas vagas para cada desempregado. O banco central dos Estados Unidos aumentou sua taxa de juros em 0,75 ponto percentual desde março. A expectativa é de que o Fed eleve a taxa overnight em 0,5 ponto percentual em cada uma de suas próximas reuniões, neste mês e em julho.

A vice-presidente do Fed, Lael Brainard, disse na quinta-feira que vê poucos motivos para fazer uma pausa em setembro. Embora os alertas de uma recessão estejam aumentando, a maioria dos economistas acredita que a expansão econômica persistirá até o próximo ano. Eles reconhecem que a inflação alta está corroendo o poder de compra dos consumidores e o investimento empresarial, mas argumentaram que os fundamentos da economia são fortes e que qualquer desaceleração provavelmente será suave.

As perspectivas para economia também vêm sendo afetadas pelo enfraquecimento do ambiente global, em parte devido à guerra da Rússia contra a Ucrânia e à política de Covid zero da China.

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Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

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Os mercados globais estão no início de uma mudança fundamental após um período de quase 15 anos definido por baixas taxas de juros e dívida corporativa barata, a transição das condições econômicas que se seguiram à crise financeira de 2008 e o que vier a seguir levará “12, 18, 24 meses” para se desenrolar.
Trata-se de um momento extraordinário; temos nossa primeira pandemia em 100 anos. Temos nossa primeira invasão na Europa em 75 anos. E temos nossa primeira inflação ao redor do mundo em 40 anos.

A Mudança de Cenário
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Calendário Econômico da Semana

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Esta semana continua com a divulgação de dados da inflação no qual dominará a agenda além do relatório dos gerentes de vendas do Reino Unido.

Dentro da adoção de uma política monetária mais rígida teremos o BCE dando ao mercado seus próximos passos, o mercado não acredita que a autoridade monetária vá elevar as taxas agora, mas dar início ao ciclo de aperto monetário em julho. Essa sinalização pode ser reforçada já nesse encontro, assim como a retirada de outros estímulos. Enquanto no Brasil a inflação novamente medida pelo IPCA.
A semana se encerará com a economia norte americana divulgando seu núcleo de Índice de Preços ao Consumidor.





Análise Técnica - Gráfico Diário (gráfico semanal)
Dólar x Real: +0,42%

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Suporte 3 Suporte 2 Suporte 1 Pontos de Pivô Resistência 1 Resistência 2 Resistência 3
4,7317 4,7548 4,7692 4,7923 4,8154 4,8298 4,8529

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar INDEX: +0,04% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

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Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3 Suporte 2 Suporte 1 Pontos de Pivô Resistência 1 Resistência 2 Resistência 3
102,01 102,06 102,08 102,13 102,18 102,20 102,25

 

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Fonte: Reuters e Investing.com