Panorama de Mercado 05/04/2022

Down Jones +0,29%	S&P +0,05%	NASDAQ -0,49%	Petróleo (WTI) +0,99%
DAX -0,72%	FTSE 100 +0,29%	EURO STOXX 50 -0,83%	Petróleo (Brent) +1,10%
NIKKEI +0,19%	SHANGHA 0,00	IBOVESPA -0,04%	Ouro +0,41%

Visão de Mercado

Bolsas Mundiais - Futuros de ações caem no início da manhã após rali liderado por tecnologia.

Os futuros de ações caíram nas negociações do início da manhã de terça-feira, com os comerciantes continuando a avaliar os sinais de alerta do mercado de títulos e os últimos desenvolvimentos na Ucrânia.

Os futuros no Dow Jones foram negociados 60 pontos abaixo, ou 0,18%. Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 caíram mais de 0,1% cada.

Os rendimentos do Tesouro subiram amplamente na terça-feira, mas as taxas de alguns títulos de prazo mais curto continuaram a ser negociadas acima de seus pares de prazo mais longo. O rendimento de 5 anos subiu para 2,6%, enquanto o de 30 anos foi negociado em torno de 2,525%. No entanto, a parte principal da curva de rendimentos se inverteu brevemente na terça-feira, com o rendimento de 2 anos sendo negociado marginalmente abaixo de seu homólogo de 10 anos.

Essas chamadas inversões da curva de rendimentos, que são observadas de perto pelos investidores, precederam historicamente as recessões. Os investidores estão aguardando a divulgação da ata da reunião do Federal Reserve na quarta-feira, que pode oferecer mais pistas sobre a trajetória de alta das taxas do banco central e as probabilidades de recessão.

Enquanto isso, as ações do Twitter subiram mais de 6% no pré-mercado com a notícia de que Elon Musk se juntará ao conselho de administração da empresa . Isso ocorre um dia depois que ele revelou uma participação de 9,2% na gigante da mídia social, que teve seu melhor dia desde o IPO na segunda-feira.

Os investidores continuam de olho na Europa, enquanto a guerra entre a Ucrânia e a Rússia continua. O presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelenskyy, prometeu prosseguir com as alegações de crimes de guerra contra as forças russas, observando que mais de 300 pessoas foram mortas e torturadas em um subúrbio perto da capital Kiev. ( Clique aqui para o mais recente .)

“Os mercados têm sido resilientes devido à guerra na Ucrânia, pressões contínuas de preços e perspectivas econômicas globais incertas, com a mentalidade de ‘comprar a queda’ dos investidores gerando retornos de ações”, disse Mark Hackett, chefe de pesquisa de investimentos da Nationwide.

Os preços do petróleo continuaram a subir na terça-feira, com os futuros do West Texas Intermediate subindo 0,9% a US$ 104,23 por barril e o petróleo Brent ganhando 0,7%, para US$ 108,30. O mercado tem sido volátil desde o início da guerra em meio a preocupações com interrupções no fornecimento.

Esses movimentos ocorrem após um rali liderado por tecnologia que viu o Nasdaq Composite subir 1,9% na segunda-feira, liderado por ações do Twitter. O blue-chip Dow subiu cerca de 100 pontos para iniciar a semana de negociações, enquanto o S&P 500 avançou 0,8%, ambos registrando seu segundo dia consecutivo de ganhos.

“No curto prazo, acreditamos que a venda indiscriminada criou pontos de entrada atraentes, principalmente em algumas ações com alto potencial de crescimento”, disse Tony DeSpirito, CIO de ações fundamentais dos EUA na BlackRock, em nota.

O novo trimestre começou depois que as principais médias terminaram seu pior trimestre em dois anos. Os investidores estão se preparando para a temporada de resultados corporativos do primeiro trimestre, que deve começar na próxima semana.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram e permaneceram invertidos na manhã de terça-feira, em meio a preocupações de que uma recessão possa estar no horizonte.

O rendimento da nota do Tesouro de 2 anos subiu 4 pontos base para 2,473% por volta das 9h ET, enquanto o rendimento do Tesouro de referência de 10 anos ganhou 5 pontos base para 2,462%. O rendimento do título do governo americano de 5 anos subiu 5 pontos base para 2,608% e o rendimento do Tesouro de 30 anos aumentou cerca de 5 pontos base para 2,521%. Os rendimentos movem-se inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

Radar de Mercado

Conflito no Leste Europeu - EUA alertam que a Rússia intensificará suas operações militares na Ucrânia após semanas de combates terrestres paralisados.

O governo Biden alertou na segunda-feira que as forças russas devem intensificar suas operações militares na Ucrânia após semanas de avanços terrestres paralisados.

“Quando a Rússia começou esta guerra, seus objetivos iniciais eram tomar a capital de Kiev, substituir o governo Zelensky e assumir o controle de grande parte, senão de toda a Ucrânia”, disse o assessor de segurança nacional Jake Sullivan a repórteres na Casa Branca, acrescentando que “a Rússia acredita que poderia atingir esses objetivos de forma rápida e eficiente.”

Ele disse que as autoridades americanas acreditam que o Kremlin está agora revisando seu objetivo na guerra. “A Rússia está reposicionando suas forças para concentrar suas operações ofensivas no leste e em partes do sul da Ucrânia, em vez de atingir a maior parte do território”, disse Sullivan, citando o fracasso dos militares em capturar Kiev.

Nas últimas cinco semanas, as forças russas em solo na Ucrânia foram assoladas por uma série de problemas logísticos no campo de batalha, incluindo relatos de escassez de combustível e alimentos.
“Todas as indicações são de que a Rússia tentará cercar e dominar as forças ucranianas no leste da Ucrânia”, disse Sullivan. “Antecipamos que os comandantes russos estão agora executando a redistribuição do norte da Ucrânia para a região ao redor do Donbas”.
Ele acrescentou que a ofensiva terrestre renovada da Rússia no leste da Ucrânia provavelmente também “incluirá ataques aéreos e com mísseis em todo o país para causar danos militares e econômicos e, francamente, causar terror”.

Um alto funcionário do Departamento de Defesa dos EUA, que falou sob condição de anonimato para compartilhar detalhes do pensamento do Pentágono, disse que o Kremlin transferiu cerca de 65% de suas forças perto de Kiev para a Bielorrússia.

O funcionário disse que o Pentágono acredita que essas tropas russas estão sendo reabastecidas com mão de obra adicional na Bielorrússia antes de retornar à luta na Ucrânia. Quando perguntado para onde as tropas provavelmente iriam, o funcionário disse que o Pentágono acredita que a maioria delas se mudará para a região de Donbass.

O funcionário acrescentou que os EUA acreditam que a “grande maioria” das forças russas ainda está na Ucrânia e que Kiev ainda está sob ameaça.

Mais tarde na segunda-feira, o porta-voz do Pentágono, John Kirby, não deu detalhes sobre como os EUA esperam que as forças russas se reorganizem.

“Não acreditamos que esta seja uma retirada completa do esforço de guerra. Esses caras não vão para casa, acho que é o ponto principal”, disse Kirby, acrescentando que o Pentágono “não foi capaz de prever exatamente como eles vão vão reformar suas unidades.”

Quando pressionado, Sullivan não forneceu uma linha do tempo de quanto tempo os EUA esperam que a guerra dure.

“Pode não ser apenas uma questão de mais algumas semanas”, disse Sullivan. “Esta próxima fase pode ser medida em meses ou mais”, acrescentou.

Economia Europa - EUA suspendem pagamentos de títulos russos em tentativa de aumentar pressão sobre Moscou

Os Estados Unidos impediram o governo russo nesta segunda-feira de pagar aos detentores de sua dívida soberana mais de 600 milhões de dólares de reservas mantidas em bancos americanos, em uma medida que visa aumentar a pressão sobre Moscou e comer em suas participações em dólares americanos.

Sob as sanções postas em prática depois que a Rússia invadiu a Ucrânia em 24 de fevereiro, as reservas em moeda estrangeira mantidas pelo banco central russo em instituições financeiras dos EUA foram congeladas.

Mas o Departamento do Tesouro estava permitindo que o governo russo usasse esses fundos para fazer pagamentos de cupons de dívida soberana denominada em dólares caso a caso.

Na segunda-feira, quando o maior dos pagamentos venceu, incluindo um pagamento principal de US$ 552,4 milhões em um título com vencimento, o governo dos EUA decidiu cortar o acesso de Moscou aos fundos congelados, segundo um porta-voz do Tesouro dos EUA.

Um pagamento de cupom de US$ 84 milhões também foi devido na segunda-feira em um título soberano em dólar de 2042.

A medida visava forçar Moscou a tomar a difícil decisão de usar os dólares aos quais tem acesso para pagamentos de sua dívida ou para outros fins, incluindo apoiar seu esforço de guerra, disse o porta-voz.

A Rússia enfrenta um default histórico se optar por não fazê-lo.

“A Rússia deve escolher entre drenar as valiosas reservas de dólares restantes ou novas receitas chegando, ou calote”, disse o porta-voz.

O JPMorgan Chase & Co , que até agora processava pagamentos como banco correspondente, foi interrompido pelo Tesouro, disse uma fonte familiarizada com o assunto.

O banco correspondente processa os pagamentos de cupons da Rússia, enviando-os ao agente de pagamento para distribuir aos detentores de títulos no exterior.

O país tem um período de carência de 30 dias para efetuar o pagamento, disse a fonte.

Preocupações padrão
O aumento da pressão ocorre quando os Estados Unidos e a Europa estão planejando novas sanções nesta semana para punir Moscou por assassinatos de civis na Ucrânia.

A Rússia chama sua ação na Ucrânia de “operação militar especial”. A Ucrânia e o Ocidente dizem que a invasão foi ilegal e injustificada. Imagens abrasadoras de uma vala comum e dos corpos amarrados de pessoas baleadas à queima-roupa provocaram protestos internacionais na segunda-feira.

A Rússia, que tem um total de 15 títulos internacionais em circulação com um valor nominal de cerca de US$ 40 bilhões, conseguiu evitar o calote em sua dívida internacional até agora, apesar das sanções ocidentais sem precedentes. Mas a tarefa está ficando mais difícil.

A Rússia foi autorizada pela última vez a fazer um pagamento de cupom de US$ 447 milhões em um título soberano em dólares de 2030, com vencimento na quinta-feira passada, pelo menos o quinto pagamento desse tipo desde o início da guerra.

Se a Rússia não fizer qualquer um de seus próximos pagamentos de títulos dentro de seus prazos pré-definidos, ou pagar em rublos onde dólares, euros ou outra moeda for especificada, isso constituirá um padrão.

Embora a Rússia não seja capaz de acessar os mercados internacionais de empréstimos devido às sanções do Ocidente, um default a proibiria de acessar esses mercados até que os credores sejam totalmente reembolsados e quaisquer casos legais decorrentes do default sejam resolvidos.

Notícias Europa - União Europeia propõe proibição de importação de carvão russo, dizem fontes

A Comissão Europeia vai propor a proibição do carvão russo como parte de uma nova rodada de sanções contra o Kremlin por sua invasão não provocada da Ucrânia .

Duas autoridades da UE, que não quiseram ser identificadas devido à sensibilidade das negociações, disseram à CNBC na terça-feira que o braço executivo do bloco proporá que o carvão seja incluído nas penalidades.

A imposição de sanções ao setor energético russo tem sido um desafio para a União Europeia, dado o alto nível de dependência que alguns estados membros têm do fornecimento de energia do país.

Segundo dados do escritório de estatísticas europeu, a UE importou 19,3% de seu carvão da Rússia em 2020. Importou 36,5% de seu petróleo do país no mesmo ano e 41,1% de seu gás natural.

No entanto, evidências crescentes de crimes de guerra cometidos por forças russas na Ucrânia levaram a comissão a propor que o carvão fosse adicionado ao seu quinto pacote de sanções contra Moscou.

O novo conjunto de medidas será discutido pelos embaixadores europeus na quarta-feira. A aprovação final das sanções não acontecerá até depois das negociações, e as propostas ainda podem mudar antes da reunião dos embaixadores.

Tem havido uma pressão crescente sobre a Europa para atingir o setor de energia russo, particularmente porque os países importadores de energia continuam a encher o cofre de guerra do presidente Vladimir Putin com receitas de petróleo e gás diariamente.

No entanto, a questão divide a UE, com alguns países apoiando a proibição das importações de energia russa, enquanto outros afirmam que tal medida prejudicaria suas próprias economias mais do que a da Rússia.

O presidente da França, Emmanuel Macron, por exemplo, disse na segunda-feira que o bloco deve prosseguir com sanções contra o petróleo e o carvão russos após os relatos de atrocidades em cidades próximas à capital da Ucrânia, Kiev.

No entanto, a Alemanha parece menos convencida de que tal movimento é possível, especialmente quando se trata de fornecimento de gás natural.

“Queremos ser, [no] curto prazo, menos dependentes das importações de energia russa para a União Europeia e a Alemanha apoiará mais sanções à Rússia”, disse o ministro das Finanças alemão, Christian Lindner, à CNBC em Luxemburgo na segunda-feira.

“Temos que colocar mais pressão sobre Putin e temos que isolar a Rússia – temos que cortar todas as relações econômicas com a Rússia, mas no momento não é possível cortar o fornecimento de gás.”

Brasil – Petrobras segue no foco em dia de reunião entre Bolsonaro e Bento Albuquerque

A situação do comando da Petrobras segue no foco nesta terça-feira, dia em que o presidente Jair Bolsonaro se encontra com o ministro de Minas e Energia, Bento Albuquerque, enquanto no exterior a expectativa é por nova rodada de sanções contra a Rússia.

O economista e consultor Adriano Pires desistiu de ocupar o cargo de presidente-executivo da Petrobras, diante de dificuldades relacionadas a conflitos de interesses para comandar a estatal e suas atividades de consultoria.
A agenda de Bolsonaro prevê encontro de Bolsonaro com Albuquerque às 14h, no Palácio do Planalto.

Enquanto isso, segue a greve de servidores do Banco Central, com o presidente da autoridade monetária, Roberto Campos Neto, em despachos internos em São Paulo após volta das férias.
Ainda em relação ao BC, a Comissão de Assuntos Econômicos do Senado sabatina, a partir das 9h, dois economistas indicados a assumir diretorias do banco--Renato Gomes (Organização do Sistema Financeiro) e Diogo Guillen (Política Econômica).

Já no exterior a expectativa gira em torno de adoção de nova rodada de penalidades à Rússia por Estados Unidos e Europa, em retaliação pelas mortes de civis no norte da Ucrânia. As novas sanções podem ser adotadas já nesta semana.

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

Ontem usamos a figura acima para exemplificar os pilares de sustentação desse viés positivo de valorização do Real sobre seus principais pares de moedas globais.

Com o dólar global andando de lado no exterior a medida que as sanções sobre os Russos ganham força, o mercado monitora os 3 pilares tentando definir sua movimentação dentro do pregão de hoje.

Monitorando a troca de todo fluxo de capital estrangeiro notamos uma maior correção na paridade USD X BRL operacionalizada no Brasil em operações de carry trade.

A correção do dia no dólar

Como estamos falando de troca de fluxos financeiros, oscilações e movimentos de correção dentro de um ativo que se desvaloriza quase 19% em 3 meses é algo normal.

O Brasil mantendo seu prêmio pago via taxa básica de juros terá uma força importante para manter a atratividade desse capital estrangeiro mesmo em dias de correção ou oscilação nos preços das commodities.

Quer entender sobre o fluxo do dólar? Monitore os fatores que sustentam esse fluxo do dólar.

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