Panorama de Mercado 02/09/2021

Visão de Mercado

Os índices S&P 500 e Nasdaq atingiram máximas recordes logo após a abertura desta quinta-feira, impulsionados pela Apple e pela esperança de que o Federal Reserve vai manter sua política monetária expansionista em meio a sinais de que a recuperação econômica está desacelerando.

O Ibovespa recuava nesta quinta-feira, com agentes financeiros reagindo à aprovação pela Câmara dos Deputados do texto principal do projeto que altera regras do Imposto de Renda, com bancos entre as maiores pressões negativas.
Às 10:59, o Ibovespa .BVSP caía 1,36 %, a 117.766,59 pontos. O volume financeiro somava 5,4 bilhões de reais.
Após acordo, deputados aprovaram por 398 votos a 77 o texto que, entre outras mudanças, reduz o IR a empresas e pessoas físicas, estabelece taxação ao pagamento de dividendos e acaba com o benefício fiscal dos juros sob capital próprio.
Destaques ao texto devem ser votados nesta quinta-feira pela Câmara, e o projeto será encaminhado para apreciação do Senado.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os preços da dívida do governo dos EUA subiram na quinta-feira, com os investidores digerindo novos números de pedidos de seguro-desemprego.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência caiu 1 ponto base, para 1,29%, e o rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos também caiu 1 ponto base, para negociação a 1,904%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços.

Os pedidos de seguro-desemprego semanais chegaram um pouco melhor do que o esperado e atingiram o nível mais baixo desde março de 2020, no auge da crise da Covid. Os primeiros pedidos de seguro-desemprego totalizaram 340.000 na semana encerrada em 28 de agosto, contra a expectativa do Dow Jones de 345.000. O número também é

Isso ocorre depois de dados decepcionantes sobre o emprego, divulgados na quarta-feira. Os rendimentos do Tesouro ficaram estáveis devido aos dados, que mostram que menos empregos foram criados em agosto nos EUA do que o esperado .

Sexta-feira traz o grande relatório de empregos de agosto, que os investidores estão observando de perto para decifrar a rapidez com que o Federal Reserve removerá a política monetária fácil. Os economistas preveem que 720.000 empregos foram criados no mês, abaixo dos 943.000 empregos criados em julho.

Radar de Mercado:


EUA
Os pedidos de auxílio-desemprego totalizam 340.000, nível mais baixo desde os primeiros dias da pandemia.
Os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram na semana passada para os níveis mais baixos desde março de 2020 em outro sinal de que o mercado de trabalho está melhorando gradualmente desde a era Covid-19, informou o Departamento do Trabalho na quinta-feira.

Os pedidos de auxílio-desemprego pela primeira vez totalizaram 340.000 na semana encerrada em 28 de agosto, em comparação com a estimativa de 345.000 do Dow Jones. Esse é o nível mais baixo para reivindicações iniciais desde 14 de março de 2020, quando as primeiras reivindicações totalizaram 256.000, pouco antes da pandemia de coronavírus causar uma corrida histórica para os benefícios de desemprego.

O nível de reclamações iniciais para a semana encerrada em 21 de agosto foi revisado para cima em 1.000, para 354.000.

O nível de sinistros contínuos, a medida dos benefícios contínuos, foi de 2,75 milhões, uma redução de 160.000 em relação ao nível revisado da semana anterior. A diminuição no número de sinistros contínuos também representa o nível mais baixo de desemprego segurado desde o início da era Covid.



Economistas que buscam uma criação de empregos ainda mais robusta notaram que os benefícios federais de desemprego, uma rede de segurança para aqueles que perderam empregos durante o pior da pandemia, expiram na segunda-feira. Outros observaram que, com as escolas públicas começando a abrir nos Estados Unidos, os pais podem finalmente voltar ao escritório.

“Resumindo, agora temos os menores registros iniciais de reclamações e o menor nível de reclamações contínuas desde que tudo mudou em março do ano passado”, escreveu Peter Boockvar, diretor de investimentos do Bleakley Advisory Group. “Basta ouvir qualquer empresa que esteja procurando se expandir e você ouvirá histórias sobre a dificuldade em encontrar posições, então faz sentido que as reivindicações continuem diminuindo.”

“É claro que agora ouviremos sobre o que acontecerá nas próximas semanas, conforme as salas de aula se reabastecem, espero que sem incidentes, os pais voltem ao trabalho e os benefícios adicionais expirem”, acrescentou.



O número total de semanas contínuas reivindicadas para benefícios em todos os programas em todos os estados para a semana encerrada em 14 de agosto foi de 12,19 milhões, um aumento de 178.526 em relação à semana anterior. Houve 29,75 milhões de reclamações semanais para benefícios em todos os programas na semana comparável em 2020.

Os dados dos pedidos de seguro desemprego chegam um dia antes do importante relatório mensal de empregos do Departamento do Trabalho, uma atualização detalhada que o Federal Reserve usa como indicador do mercado de trabalho mais amplo dos EUA para definir sua política monetária.

Os economistas esperam que os empregadores dos EUA aumentem 720.000 folhas de pagamento no mês passado e que a taxa de desemprego tenha caído de 5,4% para 5,2%.

BRASIL
Câmara aprova texto-base do projeto de reforma do Imposto de Renda.
A Câmara dos Deputados aprovou nesta quarta-feira o texto principal do projeto que altera regras do Imposto de Renda, mediante acordo após o relator da matéria, Celso Sabino (PSDB-PA), promover mudanças em seu parecer e prometer a redução do tributo para todas as pessoas físicas e garantir que não haverá redução da arrecadação de Estados e municípios. Parte do conjunto de propostas infraconstitucionais da reforma tributária, o projeto enfrentava resistências na Casa e chegou a ser retirado de pauta no mês passado, mas o jogo virou quando Sabino acolheu uma série de demandas de parlamentares. "Votar a favor deste projeto hoje significa... votar a favor da empregada doméstica, do professor, da pessoa que presta serviço numa residência. Significa votar a favor de muitos servidores desta Câmara, de muitos trabalhadores no Brasil. Não só a metade vai ficar isenta, todas as outras faixas terão redução de Imposto de Renda de Pessoa Física", disse o deputado ao defender a aprovação do projeto em plenário. Nesta quarta, ao receber o apoio da maioria das lideranças parlamentares, incluindo a base do governo e partidos da oposição, a matéria teve seu texto-base aprovado por 398 votos a 77. Deputados ainda analisarão emendas, que podem modificar o texto principal. Segundo Sabino, o novo texto permitirá a redução do IR para pessoa física em todas as faixas. Também foi retirada a limitação à dedução simplificada. A proposta trará uma diminuição da tributação sobre o capital produtivo, mas não resultará em perdas de arrecadação para Estados e municípios, de acordo com o deputado. O novo texto mantém, segundo o relator, a taxação de lucros e dividendos de 20% já prevista na versão anterior. Também prevê alíquota adicional de 1,5% na Compensação Financeira pela Exploração de Recursos Minerais (CFEM), a ser distribuída a entes federativos. Ao defender a aprovação da proposta na tribuna da Câmara, Sabino disse ter conversado com a Frente Parlamentar da Agropecuária, o que o motivou a fazer "ajustes pontuais" no parecer, e disse que também contou com o apoio de entidades representantes de pequenas e micro empresas.
"Entendemos que há disputa política, entendemos que no ano que vem terá eleição, mas este Parlamento tem demonstrado maturidade para saber votar aquilo que é importante para o país", afirmou o relator.
"Esta Câmara está blindada às interferências políticas, aos protestos, às manifestações, à fala de 'A' ou ao pronunciamento de 'B'", acrescentou o deputado, dias antes de atos convocados pelo presidente Jair Bolsonaro para o feriado de 7 de Setembro. O líder do governo na Câmara, Ricardo Barros (PP-PR), afirmou em plenário que há compromisso de não haver veto à tributação de lucros e dividendos e à extinção da dedução sobre juros de capital próprio previstas no parecer.

Gatilhos do dólar – Comentários

Definitivamente o cenário político e fiscal tem se apresentado como uma âncora de impedimento ao desenvolvimento econômico do Brasil.
Diante desse cenário não faltam variáveis para impactar o mercado de ativos e cambial com a política fiscal para 2022 também envolta em incertezas, com o governo ainda negociando uma fórmula para amenizar o impacto crescente das despesas dos precatórios dentro da regra do teto de gastos, e ainda sem definições claras sobre o Bolsa Família mais robusto ou eventuais novas medidas de auxílio.

• Pontos de fortalecimento do dólar:

1) O Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil teve queda de 0,1% no segundo trimestre em relação aos três meses anteriores. Frustrou a equipe econômica que esperava um crescimento maior.

2) O crescimento da atividade industrial brasileira perdeu força em agosto, diante dos custos elevados de matérias-primas e da depreciação do real, bem como da menor expansão da produção. As empresas industriais ainda mostraram uma visão comum de que as perspectivas parecem melhores, com previsões de aumento da demanda, maior investimento, compra de novos equipamentos, expansão da capacidade e maior cobertura vacinal.

3) Eleição 2022 escala as tensões por aqui. Além disso, o feriado de 7 de setembro promete manifestações.

• Pontos de fortalecimento do Real:

1) Selic deve aumentar um pouco mais do que era previsto para tentar conter a inflação, e em contrapartida o diferencial de juros do Brasil no exterior, o famoso carry trade deve atrair mais fluxo para cá. Ufa, ponto para o real;

2) Balança comercial brasileira de agosto teve superávit recorde de US$ 7,7 bilhões. No mês passado as exportações somaram US$ 27,2 bilhões e as importações US$ 19,5 bilhões. No acumulado de janeiro a agosto o superávit foi de US$ 52 bilhões.

Conclusão:
Portanto, volatilidade é certeza. Quando o cenário político fica calmo conseguimos operar em cima de fundamentos. Quando as tensões se agravam, isso influencia na desvalorização do real, pois o risco-país sobe.

CALENDÁRIO DA SEMANA


Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -0,63%

Após dólar fazer máxima no à vista em taxa spot de R$5,20 a divisa americana começa a perder força durante a sessão refletindo o enfraquecimento do dólar global após dados referentes ao pedido auxílio desemprego.
O gráfico intraday apresenta força vendedora para próximos testes nos antigos suportes em R$5,13 e R$5,09 respectivamente.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,0975	5,1198	5,1531	5,1753	5,2086	5,2308	5,2641

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: -0,22% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

O índice do dólar contra uma cesta de seis moedas =USD recuava 0,158%, a 92,363, após descer a 92,333, nível mais baixo desde 6 de agosto.

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
92,13	92,28	92,38	92,54	92,69	92,79	92,95

 

Fonte: Reuters e Investing.com