Panorama de Mercado 02/08/2021

Visão de Mercado

Os mercados de ações dos Estados Unidos subiam nesta segunda-feira em meio ao otimismo com gastos governamentais em infraestrutura e fortes lucros corporativos, mesmo com os preços do petróleo em queda devido a receios macroeconômicos mais amplos e à propagação da variante Delta do coronavírus. Senadores norte-americanos divulgaram no domingo um plano bipartidário para investir cerca de 1 trilhão de dólares em estradas, pontes, portos, internet de alta velocidade e outras ações de infraestrutura, com alguns prevendo que a conta de gastos, a maior em décadas, pode ser aprovada ainda nesta semana. Uma recuperação nos lucros corporativos e a recente queda nos rendimentos dos títulos também estão estimulando a compra de ações, mesmo com os mercados perto de recordes e a expectativa de desaceleração do crescimento econômico.

A bolsa paulista iniciou agosto com viés positivo, beneficiada pela trajetória em mercados acionários no exterior nesta segunda-feira, com bancos em destaque.
Às 11:35, o Ibovespa subia + 2,21%, a 124.487,65 pontos. O volume financeiro somava R$8,1 bilhões. Tal desempenho vem após o Ibovespa fechar a sexta-feira em forte queda, selando o primeiro mês negativo em cinco, com preocupações com a inflação e a cena política.


Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:

Os rendimentos dos títulos caíam nesta segunda-feira, com os operadores se posicionando antes de planos de financiamento do governo e aguardando mais detalhes sobre os gastos com infraestrutura.
O rendimento do benchmark de dez anos caía 3,5 pontos-base, a 1,2039%, mantendo um padrão de quedas que ocorre desde a primavera do hemisfério norte.
O rendimento de dez anos era de -1,186%, após atingir uma mínima de -1,189%, sua mais recente mínima recorde, com investidores precificando expectativas de inflação mais altas. A demanda por Título acontece apesar da alta nos mercados de ações nesta segunda-feira, com a expectativa de gastos com infraestrutura e fortes resultados no segundo trimestre.
Uma parte monitorada de perto da curva de rendimento do Título, que mede o "spread" entre as taxas de dois e dez anos US2US10=RR, vista como um indicador das expectativas econômicas, estava em 102 pontos-base, cerca de um ponto-base abaixo do fechamento de sexta-feira. O rendimento de dois anos do Título, que normalmente se move em linha com as expectativas para a taxa de juros, caía 1,2 ponto-base, a 0,1761%.

Radar de Mercado:

O dólar recuava de novo nesta segunda-feira uma vez que os mercados continuavam com apetite por risco após declarações de autoridades do Federal Reserve na semana passada de que não têm pressa para elevar os juros e retirar o suporte para a economia.

OPEP

A ruptura inesperada entre a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos dentro da OPEP no início de julho foi um choque para muitos na região do Golfo e para aqueles que assistem do exterior.

A disputa sobre os níveis de produção de petróleo congelou temporariamente a capacidade do grupo de traçar seus planos para os mercados, elevando os preços do petróleo. Mas não foi a primeira aparição de tensão entre os vizinhos árabes e aliados próximos de longa data, e provavelmente não será a última, dizem especialistas que observam a região há muito tempo.

“O que está acontecendo aqui é que essas são as duas maiores economias da região, no mundo árabe”, disse Abdulkhaleq Abdulla, professor de ciência política nos Emirados Árabes Unidos. “E como a Arábia Saudita quer reformar sua economia, privatizar, etc., é provável que haja competição entre eles.”

“A competição entre as duas maiores economias árabes está, eu acho, apenas começando”, disse Abdulla. “E está fadado a se intensificar nos dias que virão.”

Conflito de interesses
O alinhamento estratégico entre Riade e Abu Dhabi, ambos cada vez mais ativos no cenário mundial, é evidente em muitas áreas. E é frequentemente associado ao que é dito ser um relacionamento próximo - alguns até o chamaram de “bromance” - entre o príncipe saudita Mohammed bin Salman e seu homólogo dos Emirados, Mohammed bin Zayed.

Mas interesses conflitantes surgiram nos últimos meses que antecederam a divisão da OPEP. Em fevereiro, a Arábia Saudita anunciou que seu governo deixaria de fazer negócios com quaisquer empresas internacionais cujas sedes regionais não estivessem localizadas no reino até 2024. A mudança foi amplamente vista como tendo como alvo Dubai , o atual centro de sedes do Oriente Médio.

Seu apoio à moção processual não significa que apoiarão o projeto de lei final. Serão necessários 60 votos para passar pelo Senado.

Com sua estratégia dupla, os líderes democratas esperam apaziguar as duas alas de seu partido. Os centristas queriam chegar a um acordo bipartidário de infraestrutura, enquanto os progressistas pretendiam expandir a rede de segurança social e preparar melhor o país para combater a mudança climática.

O partido tem que navegar por um Senado dividido igualmente e uma maioria estreita na Câmara para aprovar os dois projetos. Uma deserção afundaria o projeto democrata no Senado.

Senadores, incluindo Kyrsten Sinema, D-Arizona, sinalizaram que votarão pela aprovação da resolução orçamentária, mas tentam cortar o preço de US $ 3,5 trilhões de seu partido para o projeto de reconciliação. Os progressistas da Câmara expressaram preocupações de que o plano não será robusto o suficiente.

Emirados Árabes Unidos - Os Emirados Árabes Unidos anunciaram no ano passado um acordo de normalização com Israel, tornando-se o primeiro país do Golfo a fazê-lo, enquanto a Arábia Saudita até agora se recusou publicamente a fazer o mesmo. Enquanto isso, a Arábia Saudita vem trabalhando em uma tentativa de aproximação com a Turquia, potência sunita rival, com a qual os Emirados Árabes Unidos têm tensões significativas, já que Ancara apóia uma ideologia islâmica que os líderes dos Emirados consideram uma ameaça.

E as duas potências do Golfo tinham alguns interesses divergentes na guerra no Iêmen, apesar de estarem do mesmo lado, com os sauditas apoiando um partido islâmico desconfiado pelos Emirados Árabes Unidos e Abu Dhabi apoiando tribos separatistas que não se alinhavam com os objetivos de Riad. Os Emirados Árabes Unidos reduziram sua atividade militar no Iêmen em 2019, enquanto Riade continua envolvida no conflito.

″É uma suposição comum que os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita têm visões de mundo e interesses indistinguíveis - que os Emirados Árabes Unidos são uma espécie de apêndice ou dependência da Arábia Saudita”, disse Hussein Ibish, acadêmico residente sênior do Instituto dos Estados do Golfo Árabe em Washington, escreveu em uma postagem de blog em julho. “Isso nunca foi o caso.”

Consequências econômicas
No início de julho, a Arábia Saudita aumentou a aposta ao encerrar as tarifas preferenciais para mercadorias feitas em zonas francas ou afiliadas a fabricantes israelenses, também visto como um tiro direto contra os Emirados Árabes Unidos, que é o centro da zona franca da região. A mudança foi seguida por ondas de sauditas patrióticos que lançaram uma campanha via Twitter para boicotar produtos dos Emirados.

Isso ocorreu apesar do fato de os Emirados Árabes Unidos serem o segundo maior parceiro comercial da Arábia Saudita, depois da China, em valor de importação.

“A ideia antes era criar um mercado GCC, mas agora há a percepção de que as prioridades da Arábia Saudita e dos Emirados Árabes Unidos são muito diferentes”, disse Amir Khan, economista sênior do Saudi National Bank, à Reuters em julho. “Este regulamento está reforçando essas divergências políticas”, disse Khan.

Gatilhos do dólar – Comentários

Por Guacyro Filho

Os gastos com construção nos Estados Unidos tiveram leve alta em junho, uma vez que o aumento nos projetos privados foi compensado pela queda nos desembolsos pelo setor público.
O Departamento do Comércio informou nesta segunda-feira que os gastos com construção avançaram 0,1%, depois de recuo de 0,2% em maio. Economistas consultados pela Reuters projetavam alta de 0,4% nos gastos, que respondem por menos de 4% do Produto Interno Bruto (PIB). Na comparação anual, eles subiram 8,2% em junho. Os gastos com projetos privados aumentaram 0,4%, enquanto o investimento em projetos públicos recuou 1,2%, depois de queda de 0,8% em maio.

COPOM
O Copom se encontra na terça e quarta-feira em sessões presenciais para discutir o futuro dos juros básicos, e boa parte dos agentes do mercado aposta numa elevação de 1 ponto percentual. Caso se confirme, essa será a quarta alta consecutiva da taxa Selic e a mais acentuada desde fevereiro de 2003.

Custos de empréstimos mais altos no Brasil tornam o real mais atrativo para a realização de estratégias de "carry trade", que consistem na tomada de empréstimos em moeda de país de juro baixo e compra de contratos futuros de uma divisa de juro maior. O investidor, desta forma, ganha com a diferença de taxas.

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -1,71%

O DÓLAR devolve boa parte da valorização que obteve na última sexta-feira(30) quando se valorizou + 2,59%, porém no pregão de hoje após rompimento de 3 suportes seguidos a paridade já busca como próximo objetivo a taxa spot de R$5,09.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,0188	5,0774	5,1135	5,1721	5,2307	5,2668	5,3254

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: -0,07% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

O índice do dólar contra uma cesta de moedas perdia 0,17%, a 91,937. Na semana passada, o índice perdeu 0,88%, em sua pior semana desde o início de maio, afastando-se de máxima em três meses e meio vista uma semana antes, quando operadores se posicionavam para um início mais rápido da redução de estímulo pelo Fed.

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
91,62	91,79	91,89	92,06	92,22	92,33	92,49

 

Fonte: Reuters e Investing.com