Panorama de Mercado 02/05/2022

Visão de Mercado

Mercados Americano - Os futuros da Nasdaq sobem 1% com as tentativas do mercado de se recuperar da liquidação de abril; Metashares disparam

Os principais índices de ações dos Estados Unidos abriram perto da estabilidade nesta segunda-feira, após um mês de abril difícil, com o foco dos investidores na reunião do Federal Reserve desta semana, onde as autoridades devem aumentar os juros em 0,5 ponto percentual.

O Dow Jones era negociado a 32.978,49 pontos logo após a abertura.
O S&P 500 abriu com variação negativa de 0,03%, a 4.130,61 pontos, enquanto o Nasdaq cedia 0,02%, para 12.331,69 pontos.

Mercados Brasil - Índice recua com política monetária em foco.

O principal índice da bolsa brasileira caía nos primeiros negócios nesta segunda-feira, em meio à baixa dos contratos futuros de ações em Nova York. A semana terá aguardadas decisões de política monetária nos Estados Unidos e no Brasil.
O Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br), subiu em fevereiro menos do que o esperado pelo mercado.

Às 10:13 (de Brasília), o Ibovespa caía 0,20%, a 107.664,08 pontos.



Os movimentos de pré-mercado seguiram uma sessão volátil na quarta-feira que viu o Nasdaq Composite cair para seu nível mais baixo em 2022, já que as ações pareciam se recuperar de uma liquidação de abril liderada pela tecnologia.

As ações caíram neste mês em meio a preocupações com a desaceleração do crescimento global, o aumento da inflação e o aperto monetário do Federal Reserve.

O produto interno bruto dos EUA caiu inesperadamente no primeiro trimestre em 1,4% em relação ao ano anterior, em comparação com o crescimento de 1% esperado pelos economistas consultados pela Dow Jones. Os futuros de ações caíram ligeiramente após o lançamento na manhã de quinta-feira.

Alguns investidores ignoraram a contração econômica, citando o salto nos preços e o déficit comercial como os que mais contribuíram para o declínio.

O S&P 500 caiu 7,7% em abril – no ritmo de seu maior declínio mensal desde março de 2020. O Nasdaq Composite perdeu mais de 12% desde o início de abril e está caminhando para seu pior desempenho em um mês desde outubro de 2008.
Dow foi o desempenho superior relativo, perdendo cerca de 4% este mês.

Mercados Brasil - Índice sobe com Vale, Petrobras e exterior benigno.

O principal índice da bolsa brasileira avançava nos primeiros negócios nesta quinta-feira, diante de manhã positiva para os futuros de ações em Wall Street e com suporte dos papéis de Vale VALE3.SA e Petrobras PETR4.SA, que divulgaram resultados consolidado e operacional, respectivamente, na véspera. Bateria de dados macroeconômicos no Brasil e no exterior também movimentam a sessão. Às 10:15 (de Brasília), o Ibovespa .BVSP subia 0,69%, a 110.098,76 pontos.

Rentabilidade dos Treasures longos nessa tarde:


Os rendimentos do Tesouro dos EUA continuaram em alta na segunda-feira, com os investidores monitorando os dados econômicos e a política monetária no primeiro dia de negociação de maio.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência subiu mais de 9 pontos base para 2,977% por volta das 10:00 am ET. O rendimento do título do Tesouro de 30 anos acrescentou 9 pontos base para 3,035%. Os rendimentos movem-se inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

O rendimento de 10 anos chega a 2,99% na manhã de segunda-feira, seu nível mais alto desde 3 de dezembro de 2018. O rendimento de referência subiu rapidamente este ano depois de encerrar 2021 perto de 1,5%. Foi negociado perto de 2,33% no final de março.

RADAR DE MERCADO


Dólar flerta com R$5,04 à espera de decisões de política monetária.
O dólar apresenta forte alta nesta segunda-feira, chegando a flertar com a marca de 5,04 reais nos maiores patamares do dia, à medida que o clima mais arisco no exterior mantinha a demanda pela divisa norte-americana, em início de semana que deve ser dominada pelas reuniões de política monetária dos bancos centrais de Brasil e Estados Unidos.

Às 11:19 (de Brasília), o dólar à vista BRBY avançava 1,60%, a 5,0224 reais na venda, depois de mais cedo saltar 1,90%, a 5,0376 reais.

Na B3, às 11:19 (de Brasília), o contrato de dólar futuro de primeiro vencimento DOLc1 subia 1,00%, a 5,0675 reais. O dólar também tinha valorização contra uma cesta de moedas de países ricos no exterior, de 0,2%. Embora bem mais comportada, a alta levava a divisa norte-americana para perto de máximas em 20 anos atingidas na semana passada.

Ditando o comportamento dos mercados internacionais --onde os rendimentos dos títulos soberanos dos EUA disparavam-- estava a reunião de política monetária do Federal Reserve, banco central norte-americano, que começa na terça e termina na quarta-feira.

Várias autoridades da instituição, incluindo o chair Jerome Powell, já indicaram que os juros básicos dos EUA serão elevados em 0,5 ponto percentual no encontro desta semana, o que representaria uma dose de aperto mais agressiva que os costumeiros ajustes de 0,25 ponto.

Economia China - Não é apenas a Rússia - a China também está contribuindo para uma inflação mais alta em todo o mundo, diz relatório.


A Rússia é culpada de criar uma crise de segurança alimentar e preços de energia mais altos por meio de sua guerra com a Ucrânia, mas a China – sob o radar – também tomou medidas em três áreas que estão exacerbando a inflação em todo o mundo, disse o Instituto Peterson de Economia Internacional.

“A guerra da Rússia na Ucrânia teve um impacto chocante na região”, escreveram os analistas da PIIE Chad Bown e Yilin Wang. “Também contribuiu para uma crise alimentar global, já que a Rússia está bloqueando as exportações vitais de fertilizantes necessários para os agricultores em outros lugares, e o papel da Ucrânia como celeiro para a África e o Oriente Médio foi destruído.”

“Mas há outro risco não apreciado para a segurança alimentar global”, escreveram em nota na semana passada.



Os analistas destacaram restrições e tarifas impostas pela China em duas grandes commodities – fertilizantes e carne suína.


As restrições da China se estenderam além da comida. A gigante asiática, uma das maiores produtoras de aço do mundo, também impôs restrições ao material, observou o think tank com sede em Washington.

Todos esses movimentos levaram a preços mais altos em outros lugares, mesmo beneficiando o próprio povo da China, de acordo com o relatório.

“O problema com a China é que ela continua a agir como um país pequeno. Suas políticas geralmente têm o efeito desejado em casa - digamos, reduzindo os custos de insumos para a indústria ou um conjunto de agricultores chineses ou aumentando os retornos para outro”, escreveram os analistas.

“Mas eles também podem ser mendigos, com a China selecionando a política que resolve um problema doméstico repassando seu custo para outras pessoas”, acrescentaram.

Fertilizante
Os preços dos fertilizantes na China e em todo o mundo começaram a subir no ano passado, como resultado da forte demanda e dos preços mais altos da energia, mas desde então aumentaram ainda mais após a guerra Rússia-Ucrânia.

Em julho passado, as autoridades ordenaram que as principais empresas chinesas suspendessem a exportação de fertilizantes “para garantir o abastecimento do mercado doméstico de fertilizantes químicos”, observou a PIIE. Em outubro, à medida que os preços continuavam a subir, as autoridades começaram a exigir um escrutínio adicional das exportações.

As restrições continuaram durante este ano e devem durar pelo menos até o final do verão , informou a Reuters.

“Esta combinação de barreiras não tarifárias levou as exportações chinesas de fertilizantes a cair drasticamente. Com mais produção mantida em casa, os preços dos fertilizantes chineses se estabilizaram e desde então começaram a cair”, escreveram os analistas.

Isso contrasta fortemente com a situação mundial, onde os preços dos fertilizantes continuaram a subir mais que o dobro dos níveis vistos no ano anterior, disse o think tank.

A participação da China nas exportações globais de fertilizantes era de 24% para fosfatos, 13% para nitrogênio e 2% para potássio – antes das restrições, segundo o PIIE.

Os analistas da PIIE disseram que a decisão da China de retirar os suprimentos de fertilizantes dos mercados mundiais apenas “empurra o problema para os outros”.

Quando há menos fertilizantes, menos alimentos são cultivados, e isso “dificilmente poderia vir em pior hora”, já que a guerra Rússia-Ucrânia já está ameaçando o suprimento global de alimentos, acrescentaram. A Rússia e a Ucrânia são grandes exportadores de culturas como trigo, cevada, milho e óleo de girassol.

“Em um momento tão crítico, a China precisa fazer mais – e não menos – para ajudar a superar o potencial desafio humanitário que provavelmente surgirá em muitos países pobres importadores de fertilizantes e alimentos”, disse o relatório.

Aço
Os preços do aço na China e em todo o mundo aceleraram nos últimos dois anos , quando o país anunciou que reduziria sua produção doméstica de aço para cumprir as metas de descarbonização .

A fim de reduzir a alta nos preços no mercado interno, as autoridades suspenderam no ano passado a proibição de importação de sucata de aço. Eles também implementaram algumas rodadas de restrições à exportação e aumentaram as taxas de exportação para cinco produtos siderúrgicos.

Em março deste ano, os preços do aço da China estavam 5% mais baixos do que antes das restrições.

“Mas, como no caso dos fertilizantes, essas quedas ocorreram às custas do resto do mundo, onde os preços fora da China continuam mais altos”, disseram os analistas da PIIE. “A preocupação é a ampliação da cunha entre os preços mundiais e chineses do aço que surgiu desde janeiro de 2021.”

Carne de porco
A história dos preços mais altos da carne suína globalmente começou em 2018, quando a China – que então produzia metade da oferta mundial de carne suína – viu sua população suína atingida por um grande surto de peste suína africana.

Isso obrigou o país a abater 40% de seu rebanho, o que fez com que os preços da carne suína mais que dobrassem no final de 2019 . Os preços mundiais seguiram o exemplo, saltando 25% à medida que a China importava mais carne suína e retirava os suprimentos dos mercados, segundo a PIIE.

“A China reduziu a pressão sobre os preços em casa a partir de 2019, aproveitando as importações antes de encerrá-las mais recentemente. Essas políticas afetaram o resto do mundo”, escreveram analistas da PIIE.

Pequim também cortou as tarifas sobre as importações de carne suína em 2020, o que provavelmente fez com que os consumidores de outros lugares sofressem preços mais altos como resultado da queda da oferta, disse o think tank.

No entanto, as autoridades aumentaram essas tarifas novamente este ano, à medida que o problema da peste suína diminuiu.

“Um potencial benefício não intencional será colhido se, no atual ambiente de altos preços globais da carne, a tarifa da China liberar inesperadamente a oferta mundial e ajudar a mitigar a pressão sobre os preços da carne suína enfrentados pelos consumidores fora da China”, disse o relatório.

Notícias Asia-Pacífico - Batalha contra Covid em Xangai enfrenta revés enquanto Pequim se concentra em testes em massa


A capital comercial da China, Xangai, sofreu um golpe na segunda-feira, quando as autoridades relataram 58 novos casos de Covid-19 fora das áreas sob bloqueio, enquanto Pequim continuava testando milhões de pessoas em um feriado de 1º de maio que poucos estavam comemorando.

As duras medidas contra o coronavírus em Xangai provocaram uma rara raiva pública, com milhões das 25 milhões de pessoas da cidade presas em ambientes fechados por mais de um mês, algumas fechadas dentro de complexos residenciais cercados e muitos lutando para garantir as necessidades diárias.



Economia Europa - Banco Central Europeu diz que primeira alta da taxa pode ocorrer durante o terceiro trimestre


O membro do Conselho de Administração do Banco Central Europeu, Ignazio Visco, acrescentou sua voz às discussões acaloradas sobre quando o BCE começará a aumentar sua taxa básica de juros.

As taxas na zona do euro estão negativas após a crise da dívida soberana da região, e o BCE confirmou que concluirá suas compras líquidas de ativos no terceiro trimestre – abrindo a possibilidade de um aumento das taxas.

Alguns participantes do mercado estão antecipando um aumento das taxas em julho, com relatos de que os membros mais hawkish do BCE estão ansiosos para aumentar as taxas mais cedo ou mais tarde.

Visco, o presidente do Banco da Itália e um notável “pomba” - que tende a favorecer uma política monetária mais favorável - disse à CNBC na quinta-feira que é “muito provável” que as compras de ativos terminem em junho, levando à questão do que fazer com cotações.

“Dissemos que eles serão ajustados em algum momento após o fim do programa de compras; agora isso tem que ser definido em algum momento, temos que olhar para os desenvolvimentos, pode ser durante o terceiro trimestre ou no final do ano, mas tem que ser gradual”, disse.

“Como dissemos, há três condições principais que buscamos: a primeira é o gradualismo, a segunda é a opcionalidade e a terceira, temos que garantir o bom funcionamento dos mercados financeiros que essa flexibilidade é necessária.”

O Conselho do BCE está enfrentando um dilema com a inflação atingindo um recorde de 7,5% em março e as perspectivas de crescimento econômico enfraquecendo devido à guerra na Ucrânia.

A taxa de juro das operações principais de refinanciamento do BCE e as taxas de juro da facilidade permanente de cedência de liquidez e da facilidade permanente de depósito mantêm-se inalteradas em 0,00%, 0,25% e -0,50%, respetivamente. Enquanto isso, o Federal Reserve dos EUA e o Banco da Inglaterra já iniciaram seus ciclos de alta das taxas.

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

Economia dos EUA – Dólar se aproxima de máximas em 20 anos com foco em encontro do Fed.
Diante da semana que marca a reunião do FED e a eminente elevação dos juros, a divisa global se fortalece em meio a corrida por títulos do tesouro.

O Fed tem assumido uma abordagem cada vez mais dura em relação à política monetária para combater a inflação, que está subindo no ritmo mais rápido em 40 anos. Espera-se que o banco aumente os custos dos empréstimos em 0,50 ponto percentual e anuncie planos de reduzir seu balanço de 9 trilhões de dólares quando concluir sua reunião de dois dias, na quarta-feira.
Embora as chances sejam vistas como baixas, alguns investidores estão de olho na possibilidade de uma alta de 0,75 ponto nos juros ou de um ritmo mais rápido na redução do balanço do que o esperado atualmente.



Calendário Econômico da Semana

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: +1,30%
Com a movimentação do candle intradiário da paridade USD X BRL até o momento já conseguimos contabilizar o 3º teste na resistência R3 em R$5,0348 (TAXA SPOT).

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
4,8147	4,8617	4,8908	4,9378	4,9848	5,0139	5,0609

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar INDEX: +0,24% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

O índice do dólar que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas sobe 0,24%, a 103,540, depois de atingir 103,93 na quinta-feira, maior nível desde dezembro de 2002.



Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
131,10	103,16	103,19	103,24	103,29	103,32	103,89

 

Fonte: Reuters e Investing.com