Panorama de Mercado 01/11/2021

Visão de Mercado

BOLSAS DOS EUA
Wall Street tem desempenho misto antes de reunião de política monetária do Fed

Os principais índices de ações dos Estados Unidos deixavam as máximas recordes intradiárias atingidas mais cedo nesta segunda-feira, pressionados pela Microsoft e outros papéis de tecnologia de mega capitalização, enquanto dados mostraram desaceleração da atividade manufatureira norte-americana em outubro em meio a interrupções na cadeia de abastecimento.

Todos os três principais índices de Wall Street atingiram novos picos históricos no início da sessão, com o Dow atingindo os 36 mil pontos pela primeira vez.
O Instituto de Gestão do Fornecimento (ISM, na sigla em inglês) informou nesta segunda-feira que seu índice de atividade fabril nacional caiu para leitura de 60,8 no mês passado, com uma medida de novos pedidos caindo para uma mínima em 16 meses e as fábricas continuando a ter atrasos nas entregas de matérias-primas.

O relatório veio antes da reunião de política monetária do Federal Reserve, dos dias 2 e 3 de novembro, quando o banco central deve anunciar redução gradual de seu programa mensal de compra de títulos de 120 bilhões de dólares, em meio a crescentes pressões sobre os preços.
Ainda assim, investidores olhavam para além de um quadro macroeconômico misto, animados por uma temporada de balanços corporativos bastante positiva.

Ibovespa
A bolsa paulista abria novembro com viés positivo, após o Ibovespa engatar quatro meses seguidos de quedas, embora incertezas internas devem continuar adicionando volatilidade aos negócios.

O Ibovespa caiu mais de 2% na sexta-feira, engatando nova perda semanal e a quarta perda mensal consecutiva, reflexo da desconfiança de investidores principalmente acerca de potenciais medidas do governo Jair Bolsonaro com reflexos nocivos na situação fiscal do país.

Rentabilidade dos Treasures longos:






Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram na manhã de segunda-feira, começando no primeiro dia de negociações de novembro com uma nota positiva, com os investidores antecipando a reunião de dois dias do Federal Reserve no final da semana.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos de referência subiu 4 pontos base para 1,593% às 11h30 ET. O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos somou 4 pontos base, subindo para 1,985%. Os rendimentos se movem inversamente aos preços e 1 ponto base é igual a 0,01%.

Radar de Mercado:


O dólar ampliava os ganhos contra a moeda brasileira nesta segunda-feira e chegou a flertar com a marca de 5,69 reais nas máximas do dia, com participantes do mercado elevando a busca por segurança após comentários do presidente Jair Bolsonaro sobre os preços dos combustíveis, em meio ainda a incertezas sobre a PEC dos Precatórios.

EUA – FED.
Biden diz que ‘ainda estamos aquém’ no clima, mas os EUA estão trabalhando horas extras para liderar pelo exemplo



O presidente Joe Biden pediu aos líderes mundiais que se reunissem no momento na cúpula do clima COP26, alertando que nenhum país pode escapar do que está por vir se os formuladores de políticas não aproveitarem esta oportunidade.
“No momento, ainda estamos aquém. Não há mais tempo para ficar para trás, sentar em cima do muro ou discutir entre nós”, disse Biden na segunda-feira. Seus comentários foram feitos enquanto ele se dirigia aos delegados reunidos em Glasgow, Escócia.
“Este é o desafio de nossas vidas coletivas, a ameaça existencial à existência humana como a conhecemos e a cada dia que atrasamos, o custo da inação aumenta. Então, que seja este o momento em que responderemos ao chamado da história aqui em Glasgow. ser o início de uma década de ação transformadora ”, acrescentou.
O Reino Unido está hospedando negociações climáticas mediadas pela ONU de domingo a 12 de novembro. A reunião é amplamente considerada como uma chance de sucesso ou fracasso para prevenir o pior que a emergência climática pode trazer.
Biden disse que os EUA estão empenhados em reduzir as emissões de gases de efeito estufa em 50% a 52% até 2030, em comparação com os níveis de 2005.
Isso foi projetado “para demonstrar ao mundo que os Estados Unidos não estão apenas de volta à mesa, mas esperançosamente liderando pelo poder de nosso exemplo”, disse Biden. “Sei que não foi o caso e é por isso que meu governo está trabalhando horas extras para mostrar que nosso compromisso com o clima é ação, não palavras.”
A cúpula da COP26, atrasada um ano pela pandemia do coronavírus, ocorre seis anos depois que o marco do Acordo de Paris foi assinado por quase 200 países para limitar o aumento das temperaturas globais a 2 graus Celsius acima dos níveis pré-industriais e “buscar esforços” para limitar o aquecimento para 1,5 graus Celsius.
Para ter alguma chance de limitar o aquecimento global a 1,5 grau Celsius, o mundo precisa reduzir quase pela metade as emissões de gases de efeito estufa nos próximos 8 anos e atingir as emissões líquidas zero até 2050.
Cientistas do clima têm enfatizado repetidamente que a melhor arma para enfrentar o aumento das temperaturas globais é reduzir as emissões de gases do efeito estufa - rapidamente.
Cimeira nada assombrosa do G-20
A chegada de Biden à maior cidade da Escócia ocorre logo após os líderes das 20 maiores economias do mundo parecerem não cumprir as promessas climáticas significativas em Roma, Itália, no fim de semana.
A cúpula do G-20 resultou em países concordando em buscar ações “significativas e eficazes” para limitar o aquecimento global a 1,5 graus Celsius, um limite que é considerado extremamente importante para evitar desastres.
No entanto, o comunicado conjunto ofereceu poucas ações concretas, sem nenhum compromisso explícito com emissões líquidas de carbono zero até 2050.
Isso significa que os formuladores de políticas agora enfrentam uma batalha difícil para enfrentar o momento na COP26.

Biden disse no domingo que compartilhou a decepção de militantes e ativistas depois de uma cúpula do G-20 desanimadora. O presidente dos EUA acusou a China e a Rússia de não terem “aparecido” nas negociações, antes de acrescentar “mais precisa ser feito”.

China e Rússia se comprometeram a atingir emissões líquidas zero até 2060, uma década depois de muitas economias importantes.

A agenda climática doméstica dos EUA também passou por intenso escrutínio nas últimas semanas, em meio a uma enxurrada de críticas de que as ações do presidente ainda não se igualaram a sua repetida afirmação de que a crise climática constitui uma “ameaça existencial”.

Biden levou a maior economia do mundo e o segundo maior emissor de volta ao Acordo de Paris em um dos primeiros atos de seu governo, mas ele enfrenta desafios substanciais para superar os céticos quanto à liderança climática dos Estados Unidos na Escócia.

“Para quem tem olhos para ver, para quem tem ouvidos para ouvir e para quem tem coração para sentir, 1,5 é o que precisamos para sobreviver”, disse Mia Mottley, primeira-ministra de Barbados, na COP26 na segunda-feira.

Ela acrescentou que 2 graus de aquecimento ”é uma sentença de morte para o povo de Antígua e Barbuda, para o povo das Maldivas, para o povo da Dominica e Fiji, para o povo do Quênia e de Moçambique, e sim, para o povo de Samoa e Barbados ”.

“Não queremos aquela temida sentença de morte e viemos aqui hoje para dizer: esforce-se mais”.

SAÚDE E ECONOMIA
As mortes globais de Covid atingiram 5 milhões enquanto a pandemia cobra um preço impressionante


Mais de 5 milhões de pessoas morreram de Covid-19 em menos de dois anos, enquanto o mundo continua a lutar contra a cepa delta altamente infecciosa do vírus e a observar novas mutações.

Houve 5.000.425 mortes relacionadas à Covid-19 registradas em todo o mundo, de acordo com dados da Universidade Johns Hopkins na manhã de segunda-feira. Nos EUA, 745.836 pessoas morreram devido à Covid-19, tornando-o o país com o maior número de mortes registradas.

O coronavírus , que surgiu pela primeira vez na China no final de 2019, continua a causar mortes em todo o mundo.

Acontece que muitos países suspendem as restrições à pandemia e encerram os bloqueios impostos, em graus variados, ao longo de 2020 em uma tentativa de impedir a propagação do vírus.

O rápido desenvolvimento de vacinas Covid, que são clinicamente comprovadas para reduzir muito a infecção grave, hospitalização e morte por coronavírus, ajudou a reduzir drasticamente o número de pessoas que morrem de Covid, particularmente em países ocidentais onde os programas de vacinação estão em um estágio avançado .

No entanto, tem havido preocupações crescentes nos últimos meses sobre um aumento nas infecções, hospitalizações e mortes à medida que o inverno se aproxima, não só entre os não vacinados, que correm muito mais risco de complicações graves devido à Covid, mas também entre os idosos (que estavam entre os primeiro a ser vacinado) à medida que a imunidade à vacina diminui com o tempo .

Casos e mortes aumentando, lentamente
O número total de casos e mortes de Covid está aumentando em todo o mundo, embora em um ritmo mais lento do que em períodos anteriores da pandemia.

Durante a semana de 18 a 24 de outubro, a Organização Mundial da Saúde disse que o número de casos e mortes semanais de Covid aumentou ligeiramente em relação à semana anterior, com mais de 2,9 milhões de novos casos e mais de 49.000 novas mortes, 4% e 5% aumentar, respectivamente.





A Europa foi responsável por mais da metade (57%) dos novos casos semanais globais e foi a única região que relatou um número maior de casos do que na semana anterior.

Outras regiões relataram quedas no número de novos casos em comparação com a semana anterior. A maior redução em novos casos foi relatada na região africana (21%), seguida pela região do Pacífico Ocidental (17%).

Os maiores números de novos casos foram relatados nos EUA (com 512.956 novos casos, embora isso representasse uma redução de 12% em relação à semana anterior), no Reino Unido (que relatou 330.465 novos casos; um aumento de 16%) e na Rússia, que relatou 248.956 novos casos; um aumento de 15% em relação à semana anterior.

Delta plus
O vírus Covid-19 passou por várias mutações significativas que o fizeram se espalhar mais rapidamente, gerando novas ondas de infecções nos Estados Unidos, Europa e Ásia.

Duas mutações, agora chamadas de variantes alfa e delta, passaram a ser dominantes globalmente. Uma nova mutação da variante delta está sendo avaliada para ver se poderia tornar o vírus ainda mais infeccioso.

Leia mais: Médicos do Reino Unido pedem retorno urgente das restrições da Covid enquanto especialistas monitoram nova mutação

Essa chamada variante delta plus está sendo relatada em um número crescente de países, incluindo os EUA, Reino Unido e Austrália.

Na semana passada, a OMS disse que estava acompanhando de perto a subvariante delta, conhecida formalmente como AY.4.2, e que havia sido relatada em 42 países até agora.

“Um aumento nas submissões da sequência AY.4.2 foi observado desde julho”, disse a organização em sua última atualização epidemiológica semanal. A maioria dos casos decorrentes da variante AY.4.2 foi detectada no Reino Unido, e sua frequência está aumentando, disse.

“Um aumento gradual na contribuição proporcional de AY.4.2 foi observado [no Reino Unido]; sendo responsável por uma estimativa de 5,9% do total de casos de Delta notificados na semana que começa em 3 de outubro de 2021”, disse a OMS.

Ele disse que estudos epidemiológicos e laboratoriais estão em andamento para avaliar se AY.4.2 torna o vírus mais transmissível ou torna os anticorpos contra o vírus menos eficazes.

Brasil
Ministério da Economia só trabalha com PEC dos Precatórios para Auxílio Brasil, diz Colnago

O Ministério da Economia não trabalha com outra solução que não a PEC dos Precatórios para viabilizar o Auxílio Brasil com benefício mínimo de 400 reais por família, afirmou nesta sexta-feira o novo secretário especial do Tesouro e Orçamento, Esteves Colnago, complementando que, sem o texto, o aumento do novo Bolsa Família neste ano só poderá ser feito para repor a inflação.
Bastante questionado em sua primeira coletiva no cargo sobre a possibilidade de um novo estado de calamidade ser decretado, Colnago frisou em diversos momentos que a pasta só se debruça sobre a PEC.
"Ministério da Economia não trabalha com outra opção que não seja discussão do texto da PEC dos Precatórios", disse ele.
A PEC tem sofrido resistências na Câmara dos Deputados, onde ainda não foi votada em plenário. Para ser promulgada, precisa ser apreciada em dois turnos tanto na Casa, quanto no Senado. Diante do cenário, parlamentares têm ventilado a possibilidade de um novo decreto de calamidade ser editado, o que abriria espaço para despesas extraordinárias serem bancadas fora do teto de gastos, um expediente que foi utilizado durante a pandemia.
Colnago, que assumiu o cargo após o pedido de demissão de Bruno Funchal, defendeu que a PEC dos Precatórios não altera a trajetória fiscal do país.
Projeções do Ministério da Economia divulgadas nesta tarde apontam que o texto abre um espaço de 15 bilhões de reais no Orçamento deste ano e de 91,6 bilhões de reais em 2022.
O secretário do Orçamento Federal, Ariosto Culau, afirmou que a mudança de metodologia para o cálculo do teto de gastos na PEC dos Precatórios liberaria, a priori, 38,5 bilhões de reais neste ano, mas a própria redação da PEC limitou esse aumento a 15 bilhões de reais.

Após a aprovação do texto, esses 15 bilhões de reais só poderão ser utilizados se relacionados ao atendimento de despesas de vacinação contra a Covid-19 ou a ações emergenciais e temporárias de caráter socioeconômico.
É com esses recursos que o governo conta para impulsionar o valor do Auxílio Brasil neste ano.
"O valor médio de 400 reais (em novembro e dezembro) depende da PEC", disse Colnago. "O que a gente consegue caminhar e o que é hoje o que a legislação nos permite é a correção pelo índice de inflação", complementou ele, afirmando que seria possível nesse desenho conceder um benefício próximo a 220, 222 reais.

ALÍVIO EM 2022
Olhando para 2022, o espaço de 91,6 bilhões de reais aberto pela PEC já estaria majoritariamente comprometido, restando cerca de 10 bilhões de reais livres, indicou o secretário.
Cerca de 50 bilhões de reais seriam destinados para o Auxílio Brasil no tamanho requerido pelo presidente Jair Bolsonaro, reforçando o orçamento de 34,7 bilhões de reais que o programa já tem, conforme projeto de lei orçamentária enviado no fim de agosto ao Congresso.
Segundo Colnago, 24 bilhões de reais iriam para atualização de gastos previdenciários, que são corrigidos pelo salário mínimo, em função da inflação mais alta.
Com o novo método de cálculo do teto adotado pela PEC, um espaço de 2 bilhões de reais seria para expansão dos gastos dos demais Poderes, além de Ministério Público e Defensoria Pública da União.
Na parte que cabe ao Executivo, cerca de 6 bilhões de reais seriam direcionados conforme subvinculações que existem no Orçamento, sendo 3,9 bilhões de reais para a saúde, 1,8 bilhão de reais para educação e 300 milhões de reais para emendas individuais parlamentares.
Colnago indicou que não foram computados, para o cálculo de cerca de 10 bilhões de reais livres, os gastos com auxílio a caminhoneiros ou vale-gás, tampouco emendas de relator, as chamadas RP9, que são especialmente cobiçadas em ano eleitoral.

O valor destinado a essas emendas, que são feitas pelo parlamentar escolhido para relatar o projeto de Lei Orçamentária Anual (PLOA), ganhou vulto na confecção das últimas peças orçamentárias. As informações acerca dessas emendas não são transparentes e observadores têm apontado o seu uso para favorecimento das bases eleitorais de parlamentares próximos ao presidente.
De acordo com Colnago, o valor para as emendas de relator é uma decisão que é feita pelo Congresso na definição do Orçamento, normalmente abocanhando um pedaço das despesas discricionárias.
"O fato da PEC estar ampliando o teto em nada modifica aquilo que eventualmente o Congresso vai decidir com relação às emendas RP9, não há correlação direta", disse ele.
Quando enviou a PEC dos Precatórios ao Legislativo, a equipe econômica previu ganhar um espaço de 33,5 bilhões de reais sob o teto em 2022 com a adoção do parcelamento de sentenças judiciais perdidas pela União.
Ao fim, o texto acabou abrindo um espaço 173% maior pela instituição de dois mecanismos: mudança na metodologia de correção do teto de gastos, para IPCA de janeiro a dezembro do ano anterior ante IPCA dos 12 meses até junho do ano anterior (margem adicional de 47 bilhões de reais); e imposição de uma trava ao pagamento anual de precatórios, que também só poderão crescer conforme a inflação (44,6 bilhões de reais).
Questionado se a dramática mudança não refletiria um Ministério da Economia trabalhando a reboque de interesses políticos eleitoreiros, conforme as eleições do ano que vem se aproximam, Colnago respondeu que o texto da PEC corresponde a uma composição.
"Obviamente o Ministério da Economia tem o seu olhar que é mais fiscal, é natural que o Ministério da Economia tenha um olhar mais fiscal. Mas a gente tem a sociedade que é mais ampla do que isso, então é um conjunto de preocupações que estão postas nessa discussão, esse é equilíbrio que nós até o momento conseguimos chegar", disse.

Gatilhos do dólar – Comentários
Por Guacyro Filho

O mercado internacional a movimentação cambial tem um dia de cautela e pouca movimentação financeira depois do índice global DXY registrar sua maior alta diária em mais de quatro meses na semana passada com a redução das apostas de baixa da moeda por parte de hedge funds, antes ainda da reunião de política monetária do Federal Reserve desta semana.
A política monetária de Estados Unidos, Austrália e Reino Unido está em foco nesta semana, com ampla expectativa de que o Federal Reserve anuncie redução de seu estímulo, um fator que tem elevado o dólar nas últimas semanas.

divisa norte-americana saltou 0,8% na sexta-feira, seu maior ganho diário desde meados de junho. Dados que mostraram forte alta do índice de preços PCE --a medida de inflação preferida do Fed solidificaram expectativas do mercado de aumento de juros pelo banco central dos EUA em meados de 2022.

Dados mostrando inflação mais aquecida levaram alguns bancos de investimento, como o Goldman Sachs, a anteciparem suas expectativas de aumento de juros pelo Fed para julho de 2022. As projeções anteriores consideravam o terceiro trimestre de 2023 como o momento provável de uma elevação.

Os mercados monetários agora enxergam probabilidade de 50% de elevação de 25 pontos-base nos juros pelo Fed até junho do ano que vem. Um mês antes, a chance precificada era de apenas 15%, de acordo com dados de futuros do CME Group.

No mercado acionário as bolsas dos EUA e EUROPA potencializam recordes impulsionados por seus balanços.

Enquanto isso no Brasil o dólar já deixou as mínimas atingidas logo após a abertura e se mantinha confortavelmente acima de 5,60 reais nesta segunda-feira, com as operações no mercado futuro acusando alta num início de semana de ampla expectativa em torno de decisões de bancos centrais no mundo e de contínua atenção ao quadro fiscal brasileiro.

O mercado acompanhava o noticiário sobre protestos de caminhoneiros em estradas federais, enquanto importantes portos do país operavam normalmente. O tema fiscal segue dominante, e o mercado aguarda para ver se a PEC dos Precatórios será votada nesta semana na Câmara dos Deputados. A medida é crucial para o governo federal conseguir abrir espaço no Orçamento e, assim, materializar o programa Auxílio Brasil a um valor de 400 reais mais do que o dobro pago pelo Bolsa Família.

Indicações de membros do Executivo e Legislativo nos últimos dias de que o benefício seria aumentado ainda que a PEC não passasse causaram chacoalhão nos preços dos ativos domésticos, que mantiveram elevado prêmio de risco.

O clima tensionado nos mercados nos últimos dias levou investidores a uma nova rodada de piora nas projeções de variáveis macrofinanceiras, que resultou na consolidação de um cenário de Selic de dois dígitos em 2022 e de inflação ainda mais distante da meta.

Eventos do dia


Boletim FOCUS


Calendário Econômico

Análise Técnica - Gráfico Diário
Dólar x Real: -0,17%

O dólar novamente é influenciado pelo cenário doméstico e flerta com a taxa spot de R$5,69 nessa tarde de segunda-feira.
Esse movimento caso se consolide após o fechamento do mercado a vista e se confirme no mercado futuro de dólar de próximo vencimento (dolz21), aumentará as apostas do mercado de uma paridade USD X BRL que tentará buscar a resistência de R$5,7719 representada pela máxima da banda de bollinger nos 200 períodos, média móvel balizadora do comportamento de grandes bancos internacionais em suas posições de hedge.

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
5,5663	5,5917	5,6073	5,6327	5,6581	5,6737	5,6991

 

Análise Técnica - Gráfico Diário

Dólar INDEX: -0,18% (comportamento do dólar ante as principais moedas no exterior)

Dólar recua nesse início de semana antes da decisão do FED, O índice do dólar contra seis rivais tinha leve queda, a 94,07, rondando um pico de sexta-feira de 94,302, máxima desde 13 de outubro.

Observem nossos indicadores técnicos assim como os principais pontos de suporte e resistência:

Suporte 3	Suporte 2	Suporte 1	Pontos de Pivô	Resistência 1	Resistência 2	Resistência 3
94,11	94,13	94,15	94,17	94,19	94,21	94,23

 

Fonte: Reuters e Investing.com